第一章 绪论 1
第一节 研究背景与问题提出 1
第二节 研究的目的和意义 5
第三节 文献综述 7
第四节 主要创新点 16
第五节 研究思路、主要内容与章节安排 17
第二章 基金经理表现等相关概念解析和已有研究 20
第一节 相关概念的解析 20
一、基金业绩 21
二、基金经理 22
三、基金经理表现 23
四、基金公司表现与“基金”表现 25
第二节 已有研究的方法 25
一、基金业绩评价方法 26
二、基金经理选时选股能力的评价方法 31
三、基于业绩持续性的评价方法 34
四、其他研究方法 39
第三节 本章小结 40
第三章 基金业绩的影响因素分析及实证 42
第一节 基金业绩影响因素的理论分析 42
一、系统性风险 44
二、基金公司表现 45
三、基金特征 47
四、基金经理表现 49
五、其他因素 58
第二节 基金业绩影响因素的实证分析 59
一、数据选择 60
二、实证方法和步骤 64
第三节 实证结果分析 65
第四节 本章小结 71
第四章 基金经理表现的差异性研究 72
第一节 基金经理表现存在差异的理论依据和实证依据 72
第二节 基金经理表现差异性的检验 75
一、对基金经理表现的整体差异性研究 75
二、对基金经理表现的个体差异性研究 76
第三节 我国开放型基金基金经理的表现差异性的实证研究 83
一、数据选取 83
二、实证过程 85
三、实证结果 87
第四节 本章小结 92
第五章 基金经理表现的持续性研究 94
第一节 基金经理表现持续性的已有研究 95
第二节 基金经理表现持续性的检验 98
一、基金经理个体表现持续性检验方法的选择 99
二、改进的扫描统计量方法 100
第三节 我国开放型基金的基金经理表现持续性的实证研究 102
一、实证设计 102
二、模拟结果分析 106
三、我国基金经理表现“热手”持续性检验的实证研究 109
第四节 本章小结 115
第六章 基金经理表现对基金业绩贡献度测量模型及参数估计 116
第一节 基金经理表现对基金业绩贡献度度量的理论模型构建 116
一、基金业绩的分布 118
二、基金业绩的分解 120
三、参数的可确定性 125
第二节 基金经理表现对基金业绩贡献度度量的实证模型构建 127
一、基金业绩的分布表示 128
二、未知参数的分布选择 129
三、缺失数据的处理 132
第三节 基金经理表现对基金业绩贡献度度量的模型参数估计 133
一、参数估计的计量方法选择 133
二、实证模型的参数估计结果分析 138
第四节 实证模型的适用范围 139
第五节 本章小结 140
第七章 我国开放式基金的基金经理对基金业绩贡献度的实证研究 142
第一节 贡献度研究的数据选择及依据 142
一、样本范围的选择 143
二、样本时间的选择 143
三、样本频率的选择 144
四、数据整理说明 145
第二节 实证过程 145
一、基金分簇 146
二、参数的初值选取 147
三、参数的稳健性检验 148
四、参数的准确性检验 149
第三节 基金经理对基金业绩贡献的分析 149
第四节 基金经理表现的个体特征分析 154
第五节 基金表现的个体特征分析 158
第六节 本章小结 162
第八章 结论与对策 164
第一节 研究结论 164
第二节 对策建议 167
第三节 研究展望 170
附录 174
附录一 贡献度模型参数估计 174
一、先验分布 174
二、后验分布 176
附录二 最大簇贡献度实证研究模拟结果 183
参考文献 191
致谢 208