1 导论 1
1.1 研究背景 2
1.2 研究对象 7
1.3 研究意义 9
1.3.1 研究的理论意义 9
1.3.2 研究的现实意义 10
1.4 研究综述 11
1.4.1 国外研究现状 11
1.4.2 国内研究现状 29
1.5 研究方法 31
1.6 研究思路与框架 33
1.6.1 研究思路 33
1.6.2 研究框架 34
2 房地产信贷风险的一般性分析 36
2.1 房地产业概述 37
2.1.1 房地产业及其特点 37
2.1.2 房地产业与其他产业的关联度 39
2.1.3 金融支持下的房地产业发展 42
2.1.4 房地产的市场需求 48
2.2 房地产信贷的经济学分析 53
2.2.1 房地产信贷市场需要解决的几个经济问题 53
2.2.2 房地产信贷的需求分析 55
2.2.3 房地产信贷的供给分析 60
2.2.4 房地产信贷的经济作用 64
2.3 房地产信贷风险的特性分析 69
2.3.1 房地产信贷资金的运动特点 69
2.3.2 房地产信贷风险的特征及分类 72
2.3.3 房地产信贷风险的生成机制 77
2.3.4 房地产信贷风险传导的影响路径 81
2.4 房地产信贷风险的度量和控制原则 86
2.4.1 度量方法 86
2.4.2 度量和控制原则 88
3 中国房地产信贷发展特点及风险控制状况 90
3.1 中国房地产信贷的发展历程及政策变迁 90
3.1.1 中国房地产信贷的零阶段（1949—1987年） 91
3.1.2 中国房地产信贷的孕育阶段（1988—1992年） 92
3.1.3 中国房地产信贷的萌芽阶段（1993—1997年） 93
3.1.4 中国房地产信贷的成长阶段（1998—2002年） 95
3.1.5 中国房地产信贷的快速发展阶段（2003—2007年） 96
3.1.6 中国房地产信贷的调整阶段（2008年至今） 98
3.2 中国房地产信贷的发展特点 100
3.2.1 与国民经济的关联性 101
3.2.2 与房地产价格的相关性 103
3.2.3 地域性特点 106
3.2.4 经营性特点 108
3.3 中国房地产信贷风险产生的原因 115
3.3.1 机制性原因 115
3.3.2 政策性原因 126
3.3.3 经营性原因 128
3.4 中国房地产信贷风险控制现状及缺陷 129
3.4.1 认识错位 129
3.4.2 政策缺失 130
3.4.3 风险集中 130
3.4.4 度量粗放 131
3.4.5 信息不完全 131
4 日本和美国房地产信贷风险控制的启示 132
4.1 日本房地产信贷风险控制的启示 132
4.1.1 日本房地产信贷的体系构成 133
4.1.2 日本房地产信贷状况 134
4.1.3 日本房地产信贷风险的产生 136
4.1.4 日本房地产信贷风险控制的教训及启示 139
4.2 美国房地产信贷风险控制的启示 141
4.2.1 美国房地产信贷的体系构成 141
4.2.2 美国房地产信贷状况 142
4.2.3 美国房地产信贷风险的产生及原因 148
4.2.4 美国房地产信贷风险控制经验 153
4.2.5 美国次贷危机的教训及启示 160
5 房地产信贷系统性风险的度量 164
5.1 房地产信贷周期性风险的度量 164
5.1.1 经济周期的形成机制 164
5.1.2 经济周期与信贷周期 169
5.1.3 房地产周期与信贷周期 172
5.1.4 房地产信贷周期的标准模型 176
5.2 房地产信贷抵押品价值风险的度量 183
5.2.1 抵押品的价值判断与银行信贷配给 183
5.2.2 房地产抵押品的价格与房地产信贷风险 186
5.3 房地产信贷区域风险的度量 189
5.4 房地产信贷行业风险集中的度量 198
5.4.1 经营机构风险集中的度量 200
5.4.2 业务品种风险集中的度量 204
5.4.3 信贷客户风险集中的度量 207
5.4.4 风险暴露的集中度分析 213
6 房地产信贷非系统性风险的度量 216
6.1 房地产信贷决策风险的度量 218
6.1.1 房地产公司信贷的不完全信息动态博弈分析 218
6.1.2 房地产零售信贷决策风险的度量 229
6.2 房地产信贷信用风险的度量 235
6.2.1 Credit Metrics模型的应用 236
6.2.2 信用风险的简化度量 245
6.3 房地产信贷操作风险的度量 255
6.3.1 道德风险 256
6.3.2 逆向选择 258
6.3.3 信贷配给 260
7 中国房地产信贷风险的控制 265
7.1 房地产信贷系统性风险的控制 266
7.2 房地产信贷非系统性风险的控制 271
7.3 房地产信贷风险控制的监督 276
7.3.1 内部控制 276
7.3.2 信贷激励 279
结论 283
附件 288
参考文献 303
后记 315