第一章 绪论 1
第一节 项目融资概述 1
一、项目融资的概念 1
二、项目融资的特点 2
三、项目融资与公司融资比较 6
四、项目融资的适用范围 7
第二节 项目融资的基本框架和运作程序 8
一、项目融资的基本框架 8
二、项目融资的运作程序 10
第三节 项目融资的历史沿革 12
一、项目融资的萌芽和发展 12
二、项目融资在中国的发展与实践 13
本章小结 16
复习思考题 16
第二章 项目的决策分析 18
第一节 项目投资决策分析 18
一、可行性研究的基本内容 18
二、项目的财务评价 19
三、项目的融资环境分析 21
四、项目的可融资性分析 24
第二节 项目融资决策分析 25
一、项目融资结构的决策分析 25
二、项目信用保证结构的决策分析 30
一、项目资金结构的概念 32
第三节 项目资金结构的决策分析 32
二、项目资金成本 35
三、项目资金结构的确定方法 37
本章小结 41
复习思考题 42
第三章 项目融资的组织 45
第一节 项目融资的参与者 45
一、项目的发起人／投资者 45
四、项目产品的购买者或项目设施的使用者 46
五、项目建设的工程公司或承包公司 46
三、项目的贷款银行 46
二、项目实体 46
六、项目设备、能源及原材料供应者 47
七、融资顾问 47
八、政府机构 47
九、法律和税务顾问 47
第二节 投资银行 48
一、投资银行的产生与发展 48
二、投资银行与商业银行的区别 49
三、西方发达国家投资银行的业务 50
第三节 项目投资结构的类型 52
一、股权式合资结构 53
二、契约型合资结构 55
三、合伙制投资结构 57
一、影响项目投资结构设计的主要因素 61
第四节 设计项目投资结构的考虑因素 61
二、贷款银行对项目投资结构设计的影响 64
本章小结 66
复习思考题 67
第四章 项目融资的风险 68
第一节 项目融资的风险识别 68
一、项目融资风险的划分 68
二、项目融资风险识别方法 74
第二节 项目融资风险的估计 78
一、现金流量模型 78
三、项目融资风险识别的成果 78
二、确定项目投资风险收益率的CAPM模型 79
三、不确定性分析 81
四、项目融资中的风险评价指标 84
第三节 项目融资风险管理方法 86
一、项目融资风险分配原则 86
二、风险管理的一般方法 86
三、项目融资风险管理的具体方法 88
第四节 利用金融衍生工具进行项目融资风险管理 93
一、远期 93
二、期货 94
三、互换 95
四、期权 99
本章小结 101
案例分析题 102
复习思考题 103
第五章 项目融资担保 105
第一节 概述 105
一、项目担保人 105
二、项目融资担保的类型 107
第二节 项目融资的物权担保 110
一、动产担保和不动产担保 110
二、固定担保和浮动担保 111
第三节 项目融资的信用担保 112
一、完工担保 113
二、资金缺额担保 114
三、以“无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议为基础的项目担保 116
本章小结 121
复习思考题 122
第六章 租赁融资 123
第一节 概述 123
一、租赁的概念 123
二、租赁的分类 124
三、租赁在项目融资中的应用 127
第二节 融资租赁 128
一、融资租赁的界定 129
三、融资租赁的税务处理 130
二、融资租赁的会计处理 130
四、融资租赁的成本效益分析 133
第三节 杠杆租赁项目融资模式 135
一、杠杆租赁项目融资模式的概念 135
二、杠杆租赁项目融资结构 135
三、杠杆租赁项目融资的运作 136
四、杠杆租赁项目融资中确定贷款利率所考虑的因素 138
本章小结 142
复习思考题 143
二、BOT项目融资模式的衍生形式 144
一、BOT项目融资模式的概念 144
第一节 概述 144
第七章 BOT项目融资模式 144
三、BOT项目融资模式的历史渊源及产生的背景 145
四、BOT项目融资模式在国内外的实践发展 147
第二节 BOT项目融资模式的运作 149
一、BOT项目融资的主要当事人 149
二、BOT项目融资的运作程序 149
第三节 BOT特许权协议中的若干问题 153
一、特许权协议的法律依据及其法律性质 153
二、BOT特许权协议中的政府保证 155
三、BOT特许权协议中财务参数确定的思路 155
本章小结 161
复习思考题 162
第八章 ABS项目融资模式 163
第一节 概述 163
一、资产证券化的基本概念及其演化 163
二、资产证券化结构中的主要参与人 164
三、资产证券化的类型 166
四、资产证券化对参与各方的好处 168
第二节 ABS模式的基本运作流程 169
一、确定证券化资产，组建资产池 169
二、设立特殊目的载体SPV 169
五、进行信用评级 170
四、进行信用增级 170
三、资产的真实出售 170
六、ABS的发行和交易 171
七、获取证券发行收入，向原始权益人支付购买价格 171
八、实施资产与资金管理 171
九、清偿证券 171
第三节 ABS模式运作中的核心问题 171
一、SPV的组织形式 171
二、破产风险隔离 173
三、ABS模式中资产转移方式及定性 175
四、ABS模式中的信用增级方式 176
五、ABS模式中的主要会计、税收问题 177
一、中国推行ABS模式的必要性和可行性分析 180
第四节 ABS模式在中国的应用及发展 180
二、中国ABS模式的设计 181
三、中国加快发展ABS模式的政策措施 184
本章小结 186
复习思考题 187
第九章 其他常用项目融资模式 188
第一节 生产支付融资模式 188
一、生产支付融资模式的概念 188
二、生产支付融资模式的运作 188
三、生产支付融资模式的特点 189
一、以“设施使用协议”为基础的融资模式的概念 191
第二节 以“设施使用协议”为基础的融资模式 191
二、以“设施使用协议”为基础的融资模式的运作 192
三、以“设施使用协议”为基础的融资模式的特点 194
第三节 PFI融资模式 194
一、PFI融资模式的内涵与实践 194
二、PFI融资模式的运作 195
三、PFI融资模式与BOT融资模式的比较 197
四、PFI融资模式的好处 197
本章小结 201
复习思考题 202
第一节 项目股本资金的筹措 203
一、发行股票筹措股本资金 203
第十章 项目融资的筹资方式 203
二、利用产业基金筹措股本资金 205
三、以贷款担保形式出现的股本资金 207
第二节 项目准股本资金的筹措 208
一、项目准股本资金的类型与优势 208
二、项目融资中准股本资金的常用形式 209
第三节 贷款融资 212
一、商业银行贷款 212
二、银团贷款 214
三、出口信贷及外国政府贷款 216
四、多边金融机构贷款 218
一、债券的分类 219
第四节 债券融资 219
二、欧洲债券市场 221
第五节 商业票据融资 223
一、商业票据的概念及优势 223
二、商业票据的发行 223
三、项目融资中使用的商业票据形式 225
本章小结 228
复习思考题 229
附录一 境外进行项目融资管理暂行办法 230
附录二 境内机构对外担保管理办法 233
附录三 境内机构对外担保管理办法实施细则 236
附录四 项目融资中常用术语的中英文对照 244
参考文献 253