目录 3
上篇 破解我国证券市场健康发展的制度性难题——股权分置问题解决的历史沿革、具体实践及股市效应分析 3
第一章 制度性缺失：我国股权分置问题的由来及问题解决的历史沿革 3
第一节 问题的产生与由来 3
第二节 我国股市深层次矛盾与问题的总源头之一：股权分置的弊端分析 4
第三节 股权分置问题解决的历史沿革：由“国有股减持”、“国有股全流通”到解决股权分置 12
第二章 尊重历史创新未来：2005年以来股权分置改革的指导原则与具体实践 16
第一节 问题解决的指导原则：保护流通股股东利益就是尊重历史、尊重现实 16
第二节 政府定原则，市场定方案：第一、二批试点公司的具体实践及其评价 17
第三节 “对价支付”的主要定价方式：三个主要模型及各自参数的选取 20
第四节 对价支付形式各不相同，送股方式受到普遍欢迎 24
第五节 上市公司承诺与股价稳定、市场创新 25
第三章 制度规范与信心维护：股权分置改革的市场影响与效应分析 34
第一节 消除市场健康发展的制度隐患：股权分置改革的深层次影响分析 34
第二节 提升与维护投资者信心是股市步入良性发展的前提：股权分置改革的二级市场影响分析 38
第四章 结论与建议：抓住股权分置改革契机，夯实我国证券市场长期健康发展的制度基石 48
下篇 股权分置改革涉及的市场创新及市场开放 53
第一章 权证专题 53
第一节 权证的定义、分类及基本要素 53
第二节 权证的历史及发展现状 57
第三节 权证的价值影响因素、交易特点及其波动效应 59
第一节 了解期货与股指期货 66
第二章 股指期货专题 66
第二节 股指期货的产生、主要发展历史及其现状概述 68
第三节 股指期货的交易特点、交易规则及主要功能作用 70
第四节 股指期货交易在投资实战中的应用及策略选择简介 74
第五节 我国开展股票指数期货的必要性与可行性分析 77
第六节 沪深交易所主要成份股指数简介 81
第三章 股票期权与上市公司内部激励专题 101
第一节 股票期权的定义及设计逻辑 101
第二节 股票期权的积极作用与潜在的消极影响 103
第三节 股票期权在我国的发展及股权分置改革中的主要实践 104
第一节 各国证券市场对外开放的模式选择及其主要特征 112
第四章 中国股市的对外开放 112
第二节 我国证券市场的开放历程及策略选择 114
第三节 现阶段我国资本市场的特点决定对外开放仍需要稳步推进 125
附注：一、关于股权分置改革过程中适用的几个法律问题 134
二、截至2006年1月20日沪深两市所有已宣布进行股改的A股公司预案一览 135
附录一：《中华人民共和国证券法》 152
附录二：《中华人民共和国公司法》 188
附录三：《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》 222
主要参考文献 228
后记 230