第1部分 公司理财概览第1章 公司理财导论 1
1.1 公司理财与财务经理 2
1.2 企业组织形态 4
1.3 财务管理的目标 7
1.4 代理问题与公司控制 10
1.5 金融市场与公司 13
1.6 概要与总结 16
第2章 财务报表、税和现金流量 19
2.1 资产负债表 20
2.2 利润表 24
2.3 税 28
2.4 现金流量 30
2.5 概要与总结 37
第2部分 财务报表与长期财务计划第3章 利用财务报表 46
3.1 现金流量与财务报表：更进一步的观察 47
3.2 标准财务报表 51
3.3 比率分析 54
3.4 杜邦恒等式 65
3.5 利用财务报表信息 69
3.6 概要与总结 76
第4章 长期财务计划与增长 87
4.1 什么是财务计划 88
4.2 制定财务计划模型：初步探讨 91
4.3 销售收入百分比法 94
4.4 外部筹资与增长 99
4.5 关于财务计划制定模型的几点告诫 108
4.6 概要与总结 109
第3部分 未来现金流量估价第5章 估价导论：货币的时间价值 119
5.1 终值与复利 120
5.2 现值与贴现 127
5.3 现值与终值的进一步讲解 131
5.4 概要与总结 139
第6章 贴现现金流量估价 144
6.1 多期现金流量的现值与终值 145
6.2 评估均衡现金流量：年金与永续年金 152
6.3 比较利率：复利的影响 163
6.4 贷款种类与分期偿还贷款 169
6.5 概要与总结 175
第7章 利率与债券估价 190
7.1 债券与债券估价 191
7.2 债券的其他特点 201
7.3 债券评级 206
7.4 一些不同类型的债券 207
7.5 债券市场 212
7.6 通货膨胀与利率 217
7.7 债券收益率的决定因素 220
7.8 概要与总结 224
第8章 股票估价&. 231
8.1 普通股估价 232
8.2 普通股和优先股的一些特点 242
8.3 股票市场 246
8.4 概要与总结 252
第4部分 资本预算 260
第9章 净现值与其他投资准绳 260
9.1 净现值 261
9.2 回收期法则 265
9.3 贴现回收期 268
9.4 平均会计报酬率 271
9.5 内含报酬率 273
9.6 获利能力指数 284
9.7 资本预算实务 285
9.8 概要与总结 288
第10章 资本性投资决策 298
10.1 项目现金流量：初步考察 299
10.2 增量现金流量 299
10.3 预计财务报表与项目现金流量 302
10.4 项目现金流量的进一步讲解 305
10.5 经营现金流量的其他定义 315
10.6 贴现现金流量分析的一些特殊情况 317
10.7 概要与总结 323
第11章 项目分析与评估 335
11.1 评估NPV估计值 336
11.2 情境分析与其他条件分析 338
11.3 保本点分析 342
11.4 经营现金流量、销售量和保本点 348
11.5 经营杠杆 353
11.6 资本限额 356
11.7 概要与总结 357
第5部分 风险与报酬第12章 资本市场历史的一些启示 365
12.1 报酬 366
12.2 历史记录 370
12.3 平均报酬率：第一个启示 376
12.4 报酬率的变动性：第二个启示 378
12.5 关于平均报酬率的更多讲述 385
12.6 资本市场效率 389
12.7 概要与总结 394
第13章 报酬、风险与证券市场线 401
13.1 期望报酬率与方差 402
13.2 投资组合 405
13.3 宣告、意外事项与期望报酬率 409
13.4 风险：系统的和非系统的 411
13.5 分散化与投资组合风险 412
13.6 系统风险与贝塔系数 415
13.7 证券市场线 419
13.8 证券市场线与资本成本：预览 427
13.9 概要与总结 428
第6部分 资本成本与长期财务政策第14章 资本成本 437
14.1 资本成本：一些预备知识 438
14.2 权益成本 439
14.3 债务成本和优先股成本 443
14.4 加权平均资本成本 445
14.5 部门与项目资本成本 454
14.6 发行成本与加权平均资本成本 458
14.7 概要与总结 462
第15章 筹集资本 471
15.1 公司的筹资生命周期：早期筹资和风险资本 472
15.2 公开发售证券：基本程序 474
15.3 其他发行方式 475
15.4 承销商 477
15.5 IPO和低定价 481
15.6 新权益发售与公司价值 487
15.7 发行证券的成本 488
15.8 认股权 492
15.9 稀释 498
15.10 发行长期债务 500
15.11 搁置注册 501
15.12 概要与总结 502
第16章 财务杠杆与资本结构政策 508
16.1 资本结构问题 509
16.2 财务杠杆效应 510
16.3 资本结构与权益资本成本 514
16.4 有公司税的MM第一定理和第二定理 519
16.5 破产成本 524
16.6 最优资本结构 526
16.7 重谈饼图 530
16.8 啄食顺序理论 532
16.9 观察到的资本结构 534
16.10 破产程序一瞥 536
16.11 概要与总结 539
第17章 股利与股利政策 546
17.1 现金股利与股利派发 547
17.2 股利政策起作用吗 550
17.3 偏爱低股利的真实世界因素 553
17.4 偏爱高股利的真实世界因素 554
17.5 真实世界因素的一个解答？ 555
17.6 制定股利政策 558
17.7 股票回购：现金股利的替代方案 561
17.8 股票股利和股票分拆 568
17.9 概要与总结 571
第7部分 短期财务计划与管理第18章 短期财务与计划 579
18.1 现金与净营运资本 580
18.2 经营周期与现金周期 581
18.3 短期财务政策的某些方面 587
18.4 现金预算 594
18.5 短期借款 596
18.6 短期财务计划 600
18.7 概要与总结 601
第19章 现金和流动性管理 612
19.1 持有现金的原因 613
19.2 了解浮游量 614
19.3 现金收账和集中 621
19.4 现金支付管理 625
19.5 闲置现金投资 627
19.6 概要与总结 630
第20章 信用和存货管理&. 644
20.1 信用和应收账款 645
20.2 销售条件 646
20.3 分析信用政策 650
20.4 最优信用政策 653
20.5 信用分析 655
20.6 收账政策 658
20.7 存货管理 659
20.8 存货管理技术 661
20.9 概要与总结 668
第8部分 公司理财专题第21章 国际公司理财 681
21.1 术语 682
21.2 外汇市场和汇率 683
21.3 购买力平价 688
21.4 利率平价、无偏远期汇率和国际费雪效应 692
21.5 国际资本预算 696
21.6 汇率风险 698
21.7 政治风险 701
21.8 概要与总结 702