引 言 1
第1章 中国上市公司财务特征 7
第一节 中国上市公司简史 8
第二节 中国上市公司资本结构 14
第三节 中国上市公司股权结构 21
第四节 中国上市公司股权融资结构 25
第五节 中国上市公司股利行为 29
第六节 中国上市公司“合并”资产负债结构和公司盈利状况 33
第七节 总结 39
第2章 理想资本市场与公司定价 40
第一节 理想资本市场与有效市场 41
第二节 风险与收益——现代证券组合理论 45
第三节 资本资产定价模型（CAPM） 57
第四节 套利定价理论 70
第五节 总结 77
第3章 理想资本市场与公司财务理论 79
第一节 资本结构理论（M＆M理论） 80
第二节 股利无关论 86
第三节 期权定价理论与公司债务定价 89
第四节 所有权与控制权分离和代理理论 97
第五节 公司价值最大化与股东权益最大化 103
第六节 总结 105
第4章 非对称信息与公司财务政策 108
第一节 非对称信息研究概述 109
第二节 非对称信息条件下经典经济理论 112
第三节 非对称信息与金融理论 117
第四节 总结 125
第5章 资本市场融资策略 126
第一节 首次公开发行（IPO） 128
第二节 IPO折价与IPO长期表现 133
第三节 中国的IPO市场、IPO折价及其长期表现 140
第四节 中国上市公司IPO营运绩效及其决定因素 144
第五节 总结 159
附录中国股票发行上市步骤及核准程序 160
第6章 公司资本结构政策 163
第一节 资本结构理论和实践 165
第二节 中国上市公司资本结构特征 170
第三节 样本和研究方法 173
第四节 资本结构与公司绩效的实证证据 181
第五节 总结 186
附 录CFO如何做出资本预算和资本结构决策？ 188
第7章 公司股利政策 194
第一节 公司股利政策理论简要回顾 195
第二节 股利政策实证研究 200
第三节 中国上市公司股利政策实证分析 203
第四节 总结 240
第8章 风险管理政策与策略 244
第一节 风险及其度量 247
第二节 金融衍生工具与风险管理 255
第三节 为什么要管理风险？ 263
第四节 总结 271
附录风险管理案例分析 271
第9章 公司治理机制与模式 274
第一节 公司治理概念 275
第二节 公司治理机制 276
第三节 公司治理模式 284
第四节 公司治理模式与中国公司治理 294
第五节 总结 297
第10章 公司治理与公司价值 298
第一节 公司绩效与公司价值的度量 300
第二节 公司治理与公司价值 302
第三节 中国上市公司的股权结构与公司价值 314
第四节 总结 324
第11章 公司治理评级 326
第一节 标准普尔公司治理评级 327
第二节 里昂证券公司治理评级 331
第三节 伦敦金融时报公司治理评级 337
第四节 中国的公司治理评级系统 340
第五节 总结 347
附录一 标准普尔2001年亚太公司治理评级前100名 348
附录二 CLSA公司治理评级前25名和后25名 352
第12章 公司治理评级、公司价值与公司流动性 356
第一节 样本和主要变量 358
第二节 公司治理评级与公司价值 366
第三节 公司治理评级与公司流动性 372
第四节 进一步的分析 375
第五节 总结 377
附录公司治理水平与会计丑闻 377
参考文献 380