1.1问题的提出 1
第1章 导 言 1
1.2文献回顾与评述 4
1.2.1西方产业组织理论的SCP范式 5
1.2.2银行间债券市场SCP分析框架 7
1.2.3银行间债券市场结构研究 9
1.2.4银行间债券市场行为研究 11
1.2.5银行间债券市场绩效研究 14
1.2.6银行间债券市场公共政策研究 16
1.3本书的研究对象、方法 19
1.3.1本书的研究对象 19
1.4.1本书的研究思路 20
1.3.2本书的研究方法 20
1.4本书的研究思路与分析框架 20
1.4.2本书的研究框架 21
第2章 银行间债券市场：强制性制度变迁与债务契约特性 22
2.1银行间债券市场的强制性制度变迁 23
2.1.1中国债券市场强制性制度变迁形式的理性分析 23
2.1.2场内债券市场向场外债券市场转型前后的市场驱动型制度创新需求 26
2.1.3场外债券市场建立后的市场内生制度需求 28
2.1.4强制性制度变迁成功的原因 29
2.2银行间债券市场的债务契约特性 30
2.2.1债务契约：理解银行间债券市场内涵的新视角 30
2.2.2我国银行间债券市场功能缺失的契约特性分析 32
2.3小结 38
第3章 银行间债券市场结构研究 39
3.1银行间债券市场集中度 40
3.1.1市场集中度与市场结构 40
3.1.2银行间债券市场集中度的实证考察 41
3.1.3影响银行间债券市场集中度的因素 49
3.2银行间债券市场产品差异化 67
3.2.1产品差异化的概念 67
3.2.2银行间债券市场产品差异化 67
3.2.3银行间债券市场产品差异化的制约因素 73
3.3.1进入壁垒的理论概述 76
3.3银行间债券市场进入壁垒 76
3.3.2银行间债券市场进入壁垒的分析 77
3.3.3政出多门的监管体制 81
3.3.4银行间债券市场与交易所债券市场的分割 82
3.4小结 84
第4章 银行间债券市场行为研究 86
4.1市场结构与银行间债券市场行为 87
4.2拍卖理论在债券发行中的应用 88
4.2.1美国国债拍卖特征及其演变 88
4.2.2拍卖方式的基本分类 90
4.2.3单位拍卖理论的简单回顾 91
4.2.4多单位共同价值拍卖——以国债拍卖为例 93
4.3.1银行间债券市场一级交易商制度 95
4.3银行间债券市场一级交易商的投标行为 95
4.3.2银行间债券市场一级交易商的投标行为 99
4.4银行间债券市场做市商制度 105
4.4.1做市商制度 105
4.4.2银行间债券市场做市商制度 107
4.5银行间债券市场做市商的做市行为 110
4.5.1存货风险管理 111
4.5.2信息不对称风险管理 114
4.5.3双边报价行为 117
4.5.4双边报价商向做市商的转型 123
4.6小结 125
5.1.1银行间债券市场绩效 126
第5章 银行间债券市场绩效研究 126
5.1银行间债券市场绩效概述 126
5.1.2银行间债券市场结构、行为对绩效的影响 127
5.2银行间债券市场内部绩效 128
5.2.1市场流动性的定义及其衡量 129
5.2.2银行间债券市场流动性分析 131
5.3 银行间债券市场外部绩效——市场外部性 143
5.3.1商业银行债券投资的范围经济的实证研究 143
5.3.2从货币政策、财政政策与政策性金融解读银行间债券市场的外部性效应 151
5.4小结 162
第6章 银行间债券市场组织优化：国际比较与政策建议 163
6.1.1新兴市场国家债券市场结构特征比较 164
6.1新兴市场国家债券市场的国际比较 164
6.1.2香港特区政府发展债券市场的经验 176
6.1.3亚洲新兴市场国家或地区发展债券市场的教训与经验 179
6.2美国场外债券市场债券交易的双重监管模式 182
6.2.1美国场外债券市场的债券交易 183
6.2.2美国场外债券市场债券交易的政府监管 184
6.2.3美国场外债券市场债券交易的自律监管——以NASD为例 186
6.2.4美国场外债券市场债券交易的透明度监管 187
6.2.5可供借鉴的美国监管经验 189
6.3 我国银行间债券市场的组织优化基本立足点与原则 189
6.3.1我国银行间债券市场组织优化的基本立足点 190
6.3.2银行间债券市场组织优化原则 190
6.4我国银行间债券市场组织优化的政策建议 191
6.4.1民间信用与政府信用并重发展 192
6.4.2逐步构建我国多层次的防范利率风险的金融衍生产品体系 192
6.4.3建立公正的信息传播机制 193
6.4.4建立预发行市场 193
6.4.5放松进入管制，构建多元的机构投资者体系，推动做市商制度 194
6.4.6统一银行间债券市场、交易所债券市场与债券柜台市场 194
6.4.7统一与重塑我国场外债券市场政府监管主体 195
6.4.8强化与突出自律组织的场外债券市场监管功能 196
6.4.9建立与完善债券投资者利益保护的法律体系 197
6.5小结 198
第7章 结论与未来研究方向 199
参考文献 202
后 记 216