第一节 金融在经济增长中的作用 1
一、以货币因素为主导因素的经济增长模型 1
第一章 金融及金融风险 1
二、资本的形成与经济增长 5
第二节 金融风险 7
一、风险的界定 7
二、金融风险的含义及特征 8
三、金融风险的表现形式 11
四、金融风险与金融危机 13
一、金融风险与实体经济 14
第三节 金融风险的理论模型 14
二、经济结构与金融风险 15
三、金融不稳定假设 17
四、金融机构脆弱性理论 18
五、金融资产价格波动性理论 21
第四节 金融风险的特殊性 25
一、东亚国家的经济增长战略与金融风险 25
二、转轨国家经济体制改革与金融风险 26
第一节 实体经济与货币经济 29
一、实体经济与货币经济的交融 29
第二章 经济增长与金融市场化 29
二、国家经济倒金字塔结构 30
三、经济增长与虚拟化 31
四、金融经济相关比率分析 33
第二节 经济货币化考察 36
一、对经济货币化的研究过程 36
二、对我国货币化的历史考察 38
三、M2/GDP水平的国际比较 39
四、我国M2/GDP较高的原因 40
五、M2/GDP上升较快的原因 41
六、M2/GDP上升反映的问题 44
第三章 经济增长周期性波动与金融风险 46
第一节 经济增长周期性波动概述 46
一、经济增长波动的界定 46
二、长波、中波与短波 47
三、周期的阶段划分 48
四、经济周期波动所造成的风险 48
第二节 经济增长周期性波动的理论解释 50
一、马克思的经济周期论 50
二、凯恩斯的经济周期论 53
三、投资乘数和加速原理 55
四、其他经济周期理论 57
第三节 我国经济增长的特点 58
一、劳动力贡献度呈边际递减趋势 59
二、技术进步因素尚未在经济增长中发挥主导作用 59
三、体制变革的推动作用趋于弱化 60
四、资本积累是经济增长的主要推动因素 60
第四节 我国改革开放以来的经济周期波动分析 61
一、改革开放以来经济波动的四个阶段 61
二、我国经济周期性波动的生成原因 65
三、我国经济增长的速度与绩效 68
一、国民收入流量循环——储蓄转化投资的起点 72
第四章 投融资格局演变及非对称性 72
第一节 国民收入流量循环与储蓄向投资的转化 72
二、各部门储蓄一投资转化特点 75
三、直接转化方式和间接转化方式 76
四、储蓄—投资转化机制 78
第二节 国民收入分配格局的演变 80
一、国民收入分配的一般流程 80
二、国民收入格局演变 82
第三节 储蓄—投资格局的演变 85
一、储蓄—投资格局演变的总体情况 85
二、各部门储蓄—投资格局的演变情况 86
三、投融资格局的演变特征 91
四、储蓄与投资不对称所导致的金融风险 96
第五章 金融博弈与信贷扩张 98
第一节 地方政府的“经济人”行为 98
第二节 地方政府干预途径 99
第三节 地方政府的干预与银行的被干预 101
一、政府对企业的“父爱主义” 101
二、地方政府对上新项目偏好 102
三、银行的选择 102
第四节 地方政府与银行博弈：一个模型解释 104
第五节 商业银行信贷规模扩张过程 106
第六节 信贷扩张引致的金融风险 108
一、银行超规模放款 108
二、导致通货膨胀和经济波动 110
三、形成大量政策性贷款 111
四、破坏了信用环境 113
五、重复建设与资源浪费严重 114
第六章 企业融资结构变迁及债务困境 116
第一节 企业财务理论及融资结构决定 116
一、早期的企业财务理论 116
二、现代企业财务理论 118
第二节 企业融资过程及方式 123
一、企业融资过程 123
二、企业融资形式 123
第三节 国有企业融资行为及内源融资 124
一、国有企业融资行为的特征 125
二、企业内源融资的状况 126
第四节 企业外源融资 131
一、企业间接融资结构 131
二、企业通过股票融资情况 133
三、企业通过债券市场的融资状况 134
第五节 企业负债与经济效益分析 136
一、高负债率与企业不良债务的形成 136
二、企业经营的低效益 138
三、企业资产负债率过高的原因 140
四、企业财务风险向国有商业银行转移 142
五、国有企业不良债务效应 143
第七章 我国金融市场结构及金融风险 145
第一节 我国金融市场结构 145
一、金融组织机构体系不断完善 145
二、从单一间接融资过渡到间接融资与直接融资并存 147
三、从封闭型金融逐渐走向开放型金融 148
四、资本市场中股票市场发展较快 149
五、债券市场中国债和政策性金融债占主导地位 150
第二节 商业银行风险 151
一、商业银行的资产质量 151
二、商业银行的资本充足率 152
三、商业银行经营效率 154
第三节 证券市场风险 156
一、股票市场风险的表现 156
二、上市公司的业绩 158
三、股票市场体制性缺陷 159
第四节 我国金融风险转化为金融危机的可能性分析 160
第五节 加入世界贸易组织后对金融风险的影响 163
一、加入世界贸易组织后我国金融开放的基本取向 163
二、加入世界贸易组织后对金融业的冲击 165
三、加入世界贸易组织后国际金融风险的影响 167
第八章 存量金融风险的化解 169
第一节 不良资产处置损失补偿理论 169
一、国民金融平衡表理论 169
二、供给理论 170
一、国家财政承担 171
第二节 国际上不良资产处置损失的主要补偿方式 171
二、中央银行承担 173
三、商业银行自身承担 174
四、吸引第三方投资或资金支持 174
第三节 各主体承担不良资产损失潜力以及补偿方式分析 175
一、财政承担不良资产处置损失潜力分析 175
二、中央银行承担不良资产处置最终损失潜力分析 179
三、国有商业银行盈利能力及承担资产处置损失潜力分析 180
四、引入社会投资者承担不良资产损失 181
第四节 关于不良资产集中处置的结构化设计 181
二、资产证券化 182
一、合作资产管理公司 182
三、贷款互换方式 183
第九章 增量金融风险的防范 185
第一节 保持经济平稳较快的增长 185
一、走注重效率的经济增长道路 185
二、保持较快的经济增长速度 186
三、加大经济结构调整力度 187
第二节 建立真正市场化的投融资体制 188
第三节 增强商业银行风险管理水平 188
一、建立规范的公司治理结构 188
二、完善全面风险管理体系 189
三、建立贷款管理责任制 190
四、健全资本管理和运营机制 191
五、建立规范的信息披露与报告制度 191
第四节 优化企业资本结构 191
一、优化企业资本结构的出发点 191
二、强化企业自我积累机制 193
第五节 加强资本市场的风险管理与控制 194
一、规范并大力发展证券市场 194
二、积极防范对外开放中的金融风险 195
一、按审慎监管原则建立规范的监管体系 196
第六节 加强金融业的监管 196
二、建立金融机构监测预警机制 197
三、探索建立存款保险制度 197
四、加大金融机构市场退出力度 198
五、保持监管体制的开放性 198
第七节 加强相关配套制度建设 199
一、完善社会信用体系 199
二、建立个人破产制度 199
三、加强金融生态环境建设 200
参考文献 201
后记 213