第一章 绪论 1
1.1 公司战略管理 1
1.1.1 战略分析 2
1.1.2 战略选择 4
1.1.3 战略执行 6
1.1.4 公司战略与投资、融资的关系 7
1.2 投资管理 8
1.2.1 投资管理的作用 9
1.2.2 投资管理原则 10
1.2.3 投资管理体制 13
1.3 融资管理 16
1.3.1 融资管理的作用 16
1.3.2 融资管理原则 18
1.3.3 融资管理体制 20
1.4 投资与融资的协调 23
1.4.1 投资与融资的关系 23
1.4.3 投资与融资的平衡衔接 24
1.4.2 投资与融资的计划管理 24
第二章 环境分析 27
2.1 一般环境分析（PEST） 27
2.1.1 政治环境分析 27
2.1.2 经济环境分析 29
2.1.3 社会文化环境分析 30
2.1.4 技术环境分析 31
2.1.5 环境分析方法 32
2.1.6 中、美、俄优势互补的投资与融资机会 33
2.2 中国香港房地产分析 35
2.2.1 宏观环境分析 36
2.2.2 行业环境分析 41
2.2.3 市场分析结论 46
2.3 中国内地房地产分析 47
2.3.1 发展历程及主要特点 48
2.3.2 竞争态势分析 49
2.3.3 当前房地产市场形势分析 51
2.3.4 市场发展预测 53
2.3.5 区域市场的简要分析与展望 55
2.4.1 金融市场概述 59
2.4 金融市场分析 59
2.4.2 国际主要资本市场特点 60
2.4.3 中国香港资本市场的特点 63
2.4.4 中国内地资本市场的特点、现状及发展趋势 64
2.4.5 利率分析 69
2.4.6 汇率分析 71
2.4.7 股票指数分析 74
2.4.8 利率、汇率和股票指数综述 76
3.1.1 战略分析与评估的范围 79
3.1 公司战略分析与评估 79
第三章 公司分析与预测 79
3.1.2 战略目标分析与评估 80
3.1.3 策略分析与评估 81
3.1.4 公司资源配置分析与评估 82
3.2 公司财务情况分析与预测 83
3.2.1 资产、负债、权益分析与预测 83
3.2.2 利润分析与预测 88
3.2.3 现金流量分析与预测 90
3.2.4 公司财务状况综合分析与预测 93
3.3 投资规模分析与预测 98
3.3.2 投资总规模 99
3.3.1 投资规模的影响因素 99
3.3.3 新增项目投资规模 100
3.4 融资规模分析与预测 101
3.4.1 融资规模的影响因素 101
3.4.2 融资规模测算的基本程序及方法 102
3.4.3 集团公司融资结构分析与预测 103
3.5 公司管理分析 105
3.5.1 组织结构分析 105
3.5.3 管理团队分析 106
3.5.2 治理结构分析 106
3.5.4 运营系统分析 107
3.5.5 公司文化 107
3.6 案例：德昌电机财务分析报告 108
3.6.1 公司简介 109
3.6.2 1996～1998年财务状况分析 109
3.6.3 1999年财务状况预测 113
3.6.4 结论和建议 114
4.1.1 机会研究的目的 118
4.1 项目投资机会研究 118
第四章 项目投资 118
4.1.2 机会研究的内容 119
4.1.3 机会研究的要求和投入 120
4.2 项目可行性研究 120
4.2.1 投资项目可行性研究的步骤 120
4.2.2 可行性研究报告编写 121
4.2.3 方案选择 123
4.2.4 财务评价 125
4.2.6 项目成本 132
4.2.5 项目收入 132
4.2.7 项目利润及分配 133
4.2.8 资金筹措及归还 134
4.2.9 财务现金流量 136
4.2.10 项目投资外汇平衡测算 137
4.2.11 股权结构安排 138
4.2.12 项目进度计划 139
4.2.13 风险分析 140
4.3.1 项目设计 142
4.3 项目实施 142
4.2.14 评价结论 142
4.3.2 项目施工 146
4.3.3 市场营销 147
4.3.4 项目销售 150
4.4 项目投资后评价 153
4.4.1 项目后评估报告的编制程序 153
4.4.2 项目后评估方法 153
4.4.3 项目后评估内容 156
4.5.1 项目概况 157
4.5 案例：广州广船国际项目可行性研究 157
4.5.2 周边环境 158
4.5.3 商品房市场分析 159
4.5.4 土地市场分析 162
4.5.5 发展策划 163
4.5.6 项目开发SWOT分析 165
4.5.7 销售策划 166
4.5.8 发展成本 167
4.5.9 财务评价 168
4.5.10 风险分析 171
4.5.11 结论与建议 172
第五章 BOT项目投资与融资 173
5.1 BOT投资与融资的特点 173
5.1.1 BOT项目投资与融资的内涵 173
5.1.2 BOT项目投资与融资的特点 174
5.1.3 BOT项目的外延 174
5.1.4 BOT项目的基本法律规定 178
5.2.2 商业评估 179
5.2.1 外部环境分析 179
5.2 BOT项目投资可行性研究 179
5.2.3 财务评估 180
5.2.4 技术评估 180
5.2.5 环境评估 181
5.3 项目结构的设计 181
5.3.1 股权结构 182
5.3.2 治理结构 183
5.3.3 债务责任 183
5.3.4 税务安排 183
5.3.5 会计处理 184
5.4 BOT项目的融资 185
5.4.1 融资特点 185
5.4.2 融资模式 186
5.4.3 融资成本控制 187
5.5 BOT项目的实施 187
5.5.1 合同谈判 188
5.5.2 BOT项目的建设 190
5.5.3 项目运营 190
5.6.1 项目简况 191
5.6 案例：香港东区海底隧道项目 191
5.6.2 项目实施 192
5.6.3 项目资金安排 193
5.6.4 项目收益 194
5.6.5 东隧公司经营状况 195
5.6.6 小结 196
第六章 证券投资 197
6.1 收益和风险的权衡——资本资产定价（CAPM）模型 197
6.1.1 CAPM模型的基本假定 198
6.1.2 CAPM模型的结论 198
6.1.3 CAPM模型的应用 199
6.2 股票投资 200
6.2.1 绝对估值法 200
6.2.2 相对估值法 201
6.2.3 股票估值方法评价 202
6.2.4 公司进行证券投资的情况 203
6.3 债券投资 203
6.4 巴菲特的投资理论与实践 205
6.4.1 巴菲特的投资理论 205
6.4.2 巴菲特的投资原则 206
6.4.3 巴菲特的投资实践——投资GEICO 207
6.5 麦基尔（Burton G.Malkiel）的理论和实践 209
6.5.1 随机漫步理论 209
6.5.2 麦基尔的运作方法 210
6.5.3 随机漫步理论的实践 211
6.6 乔治·索罗斯的理论与实践 211
6.6.1 一般反射理论 212
6.6.2 索罗斯的运作方法 212
6.6.3 索罗斯的实践：狙击英镑 213
6.7.1 设立投资组合的原则 215
6.7 中国内地股票市场的投资 215
6.7.2 投资组合的类型 217
6.7.3 股票投资的运作方法与步骤 218
6.8 案例：青岛啤酒价值评估 219
6.8.1 估值模型 219
6.8.2 WACC计算 220
6.8.3 现金流量预测及估值 222
6.8.4 敏感性分析 226
6.8.5 小结 226
7.1.1 发行公司债券的条件 228
第七章 债务融资 228
7.1 公司债券 228
7.1.2 公司债券的种类 229
7.1.3 债券期限 231
7.1.4 债券受托人 232
7.1.5 经营参与权 233
7.1.6 信用评级 233
7.2 银团贷款 236
7.2.1 银团贷款的优点 236
7.2.3 参与银行的责任与作用 237
7.2.2 安排银团贷款程序 237
7.3 项目贷款 238
7.3.1 项目贷款的特点 238
7.3.2 项目贷款的审查 239
7.3.3 项目贷款的管理 242
7.4 其他融资方式 243
7.4.1 流动资金贷款 243
7.4.2 承兑汇票 244
7.4.3 短期融资券 245
7.4.4 建筑承包工程融资 248
7.4.5 进出口贸易融资 249
7.5 财务费用 250
7.5.1 财务费用的种类 250
7.5.2 计算实例 252
7.6 案例：中国台湾旺宏电子公司全球融资决策 254
7.6.1 公司背景 255
7.6.2 电子行业特点及旺宏的财务管理策略 256
7.6.3 旺宏电子的融资策略分析 259
8.1.1 公司上市的目的 265
8.1 公司首次发行上市（IPO） 265
第八章 股权集资 265
8.1.2 上市集资的各种方式 266
8.1.3 资本市场筹资的条件 266
8.1.4 上市流程 268
8.2 配股集资 270
8.2.1 配股的动因 270
8.2.2 配股的条件 272
8.2.3 配股操作技巧 272
8.3.1 分拆的目的 273
8.3 上市公司分拆 273
8.3.2 分拆的条件 277
8.3.3 分拆上市的策略规划 279
8.4 海外上市 280
8.4.1 海外上市的目的 281
8.4.2 海外资本市场的选择 282
8.4.3 海外上市的途径 283
8.5 派息及留利政策 284
8.6.1 公司背景 286
8.6 案例：中海集团的投资与融资 286
8.6.2 公司的主要经营情况 287
8.6.3 资本市场融资 290
第九章 收购 297
9.1 收购的原因 297
9.2 收购的分类 298
9.3 收购可行性研究 299
9.3.1 收购机会研究 299
9.3.2 收购策略分析 300
9.3.3 收购公司价值评估 301
9.3.4 经营水平分析 302
9.3.5 财务状况分析 302
9.3.6 税务分析 303
9.3.7 法律研究 303
9.4 上市公司收购 303
9.4.1 上市公司收购的优越性 304
9.4.2 上市公司收购的策略 305
9.4.3 上市公司收购中存在的问题 305
9.5.2 商务谈判 306
9.5.1 审查评估及决策 306
9.5 收购的实施 306
9.5.3 法律文件的起草与签署 307
9.5.4 收购管理安排 308
9.6 收购的组织与协调 310
9.6.1 收购小组 310
9.6.2 投资银行 310
9.6.3 会计师事务所 311
9.6.4 法律事务所 312
9.6.7 收购咨询服务费用 313
9.6.8 收购工作要求 313
9.6.5 管理咨询公司 313
9.6.6 合作伙伴 313
9.7 收购成功的要素与失败的原因 314
9.8 案例：中信泰富之路 315
9.8.1 背景与经营战略 316
9.8.2 借壳上市 316
9.8.3 进入航空业 318
9.8.4 入主香港电讯 320
9.8.5 拓展贸易业 322
9.8.6 投资中国内地工业 325
9.8.7 财务分析 326
9.8.8 启示 328
第十章 风险控制 332
10.1 风险的概念及衡量 332
10.1.1 风险及投资风险的概念 332
10.1.2 单项投资风险的衡量 333
10.1.3 投资组合的风险衡量 334
10.2 市场风险 335
10.3 经营风险 337
10.4 财务风险 340
10.5 法律风险 343
10.5.1 法律风险环境的因素 343
10.5.2 法律风险状况 344
10.5.3 建立健全法律风险防范机制的建议 345
10.6 内部控制风险 346
10.6.1 内部控制的意义 346
10.6.3 内部控制的原则 347
10.6.2 公司内部控制现状 347
10.6.4 建立内部控制体系 348
10.7 案例：粤海事件 349
10.7.1 粤海概况 349
10.7.2 亚洲金融风暴 351
10.7.3 财务状况 353
10.7.4 粤海事件产生的原因 355
10.7.5 粤海重组 357
10.7.6 粤海新生 358
附录1 香港房地产发展项目可行性研究报告附表 360
附录 360
附录2 国内房地产发展项目可行性研究报告附表 364
附录3 基建投资项目可行性研究报告附表 369
附录4 工业实业项目可行性研究报告附表 374
附录5 带资承包项目可行性研究报告附表 379
附录6 投资物业项目开发可行性研究报告附表 384
附录7 大额证券投资可行性研究报告附表 388
附录8 企业收购和兼并可行性研究报告附表 389
参考文献 393