导言 1
目录 1
第一章 银行并购的动因与效应理论 9
第一节 概述 9
一、并购的含义 9
二、银行并购的概念与类型 11
三、银行并购的特点 13
第二节 金融并购动因的理论述评 15
一、所有者利益最大化 15
图表目录 16
图1-1 银行并购的规模经济效应 16
二、委托—代理问题和经营者利益 21
三、政府的金融政策目标 24
表1-1 金融并购理论及其对应的动因 26
第三节 企业并购效应及其效率分析 27
一、增值效应及其效率分析 27
二、转移效应及其效率分析 31
一、并购的成本收益分析 34
第四节 金融并购的绩效分析 34
表1-2 并购的直接成本收益分析 35
二、股东价值最大化的实证检验 38
表1-3 1991年—1994年美国银行业并购产生的效率改变 41
表1-4 美国银行并购案的获利目标实现情况 43
第二章 国际银行并购的制度变迁分析 45
第一节 银行并购的历史变迁路径 45
一、全球银行业1～4次并购重组浪潮及主要特点 45
二、第五次金融并购浪潮及主要特点 49
表2-1 主要工业国银行并购的情况 50
表2-2 最近全球重大银行并购案 50
第二节 管制与创新：金融并购的制度变迁分析 53
一、制度变迁理论 54
二、金融并购的制度变迁 55
三、金融并购制度创新的动力与路径 57
图2-1 全球金融服务业变革的趋势 58
第三节 战略并购：最新银行并购的新倾向 58
二、传统商业银行亟需实现功能转型 59
一、全球金融业并购的内在逻辑 59
三、全球商业银行业的变革趋势 61
图2-2 商业银行经营方式的变迁 62
第四节 最适度经营规模与银行并购 63
一、最适度经营规模及其决定因素 63
图2-3 银行的适度经营规模 64
二、最适度经营规模的变动与国际银行业并购 68
图2-4 银行规模分类 68
表2-3 1983年—1992年美国不同规模银行的绩效比较 70
三、大的未必一定是美好的 70
第五节 国际银行业并购的影响和启示 70
一、国际银行业并购的影响 71
表2-4 美国银行业各类服务渠道所占业务比例的变化 72
表2-5 各国银行业并购后的裁员情况 73
二、国际银行并购浪潮的发展趋势 74
三、并购对中国银行业的启示 76
第三章 金融并购模式的国际比较分析 79
第一节 美国银行业并购——金融霸权型 79
一、美国银行业并购概况 79
图3-1 美国银行间兼并、新颁银行执照和倒闭银行的数量 80
表3-1 1995年—2003年美国银行业大兼并典型事件 82
二、金融霸权型的银行并购模式 83
三、美国花旗银行与旅行者集团合并案例分析 85
一、欧洲银行业并购概况 87
第二节 欧洲银行业并购——追求效率型 87
表3-2 1990年—1999年欧洲银行业并购统计 88
二、“追求效率型”的银行购并模式 89
三、瑞士银行全球贸易融资业务重组案例评析 90
一、日本银行业重组的背景 92
第三节 日本银行业并购——危机化解型 92
二、日本银行业重组的现状 94
三、日本银行业并购的特点 95
四、日本银行业并购的效应及问题分析 96
五、日本银行业重组对我国的启示 98
一、东南亚国家并购的基本情况 100
第四节 金融危机后的国家并购——危机救助型 100
表3-3 韩国银行吸收关闭情况 101
二、拉美金融业的并购重组概况 103
表3-4 马来西亚六大金融集团的组成 103
三、危机救助型并购重组的特点及启示 105
第五节 东欧经济转轨国家银行并购分析——结构调整型 107
一、东欧转轨国家银行业重组背景 107
二、东欧转轨国家银行业重组概况 108
三、东欧转轨国家银行业重组的经验教训 111
小结 各种制度模式评析与借鉴 111
第四章 银行并购：中国金融业开放改革的必由之路 114
一、中国金融改革开放历程回顾 114
第一节 中国金融改革开放继往开来 114
表4-1 1979年—2002年中国金融相关比率 117
表4-2 部分国家金融发展指标（1993年—2000年平均值） 117
二、中国金融业目前的问题 118
表4-3 2004年部分中国银行在全球1000家大银行中排名 121
一、金融全球化及对发展中国家的双重影响 123
第二节 银行并购：“入世”后中国金融业的战略选择 123
二、“入世”带来的中国银行业发展挑战 126
表4-4 加入WTO中国银行业市场开放时间表和承诺内容 127
表4-6 “入世”后我国银行业面临的压力与风险 129
表4-5 商业银行竞争力比较 129
三、“入世”是对中国银行业的强制性制度变迁 131
一、我国银行业并购的战略意义 134
第三节 我国银行业并购的意义与障碍 134
二、制约中国银行业市场化重组的障碍分析 136
一、中国银行业并购重组回顾分析 140
第四节 我国银行业并购的回顾与评论 140
二、国内外银行并购的比较分析 142
三、正确认识和发挥政府在并购中的作用 144
表4-7 中外金融并购比较 144
第五章 银行并购对中国金融业的影响 146
一、目前中国银行业经营绩效分析 146
第一节 银行并购对中国金融业发展的微观分析 146
表5-1 2002年—2004年中国上榜银行有关指标在世界1000家大银行中的占比 147
表5-2 中美四大银行经营指标比较 148
表5-3 美国商业银行的非利息收入 149
二、并购对银行业效率提升的影响 150
表5-4 银行并购重组的范围经济效应 153
一、中国现存的银行业市场结构分析 154
第二节 银行并购对中国金融业发展的中观分析 154
表5-5 1996年—2000年中国银行业集中度变化 155
二、并购导致的银行业市场结构分析 157
三、银行并购对小客户金融服务的影响 159
表5-6 银行业并购对中小企业贷款影响的国外经验 162
第三节 银行并购对中国金融业发展的宏观分析 164
一、银行并购对中国金融业福利双重影响分析 164
二、银行并购对中国金融业经营方式的影响 165
三、并购对支付结算的影响 168
四、并购对金融风险和安全的影响 169
一、跨国并购、资本积累与经济发展 170
第四节 银行并购对中国经济发展的宏观分析 170
图5-1 跨国并购与东道国的资本积累机制 172
二、跨国并购、技术进步与经济发展 173
表5-7 世界各国（地区）电子银行发展层次 174
三、跨国并购、制度变迁与经济发展 174
图5-2 跨国并购促进东道国制度变迁的作用机制与过程 175
小结 177
第六章 跨国并购：中国银行业国际化的必然选择 178
第一节 跨国并购：对外投资的主导形式 178
一、跨国并购在世界投资中的地位 178
表6-1 跨国并购投资及份额 179
二、全球跨国银行业并购的概况 179
表6-2 90年代银行业跨国并购情况 180
表6-3 1990年—1999年银行业并购统计 180
三、银行跨国并购的优点和特点 181
第二节 跨国并购与中国银行业国际化 182
一、我国商业银行国际化的紧迫性 183
二、中国银行业国际化现状与问题 185
三、跨国并购与中国银行业国际化 186
一、参股并购：外资银行在华发展新动向 188
第三节 外资参股并购及其监管 188
表6-4 外资入股中资银行要案 189
二、外资参股并购中资银行特点 189
三、参股并购——中外资银行双赢 190
四、案例分析：新桥控股深发展 193
第四节 GATS原则与中国银行业跨国并购 197
一、国民待遇原则及实施情况 197
二、GATS原则和中国银行业跨国并购 199
第一节 中国银行业并购的战略框架 201
一、中国银行业并购的战略目标 201
二、中国银行业并购的发展方向 201
第七章 中国银行业并购的展望 201
一、中国银行业并购的原则 205
第二节 中国银行业并购的原则和策略 205
二、中国银行业并购的策略 207
图7-1 银行并购决策流程图 208
第三节 中国银行业并购的发展途径 212
一、大力推进银行业综合改革 213
二、加快并购重组市场建设 218
三、完善金融监管体系建设 220
四、健全金融并购的配套体系 224
参考文献 227
后记 241