第一章 并购的理论问题研究 1
第一节 基于制度成本的并购理论分析 2
一、组织成本与组织经验 2
二、一般管理能力、行业专属管理能力与非管理的人力资本 4
三、制度成本的节约对企业并购的动因 5
四、制度成本节约对并购动机的进一步解释 6
五、理论总结 7
第二节 基于制度收益的并购理论分析 8
一、收益增加理论 8
二、协同效应 10
三、多样化经营 12
四、价值低估效应 14
五、信息效应与信号效应 15
第三节 基于委托代理理论的并购理论分析 17
一、代理理论概述 17
二、代理理论中的并购动机 18
三、胜者的灾祸 20
第四节 基于再分配的并购理论分析 21
一、税收收益 21
二、来自债券持有人的再分配 22
三、来自劳动者的再分配 22
四、养老金反转 26
第五节 产业组织理论概述 28
一、产业组织的竞争力理论 28
二、产业集群理论 31
三、产业融合理论 35
第二章 并购涉及的若干技术问题研究 38
第一节 并购的基本概念与要素分析 39
一、并购的基本概念 39
二、并购融资的基本概念及影响选择的因素 39
三、资金成本和财务风险比较 41
第二节 并购融资相关问题研究 43
一、并购可选择的融资方式 44
二、公司并购融资环境分析 50
三、融资模式的国际比较 57
第三节 并购战略的模型分析 60
一、公开市场限价模型 61
二、内部市场转移定价模型 62
三、公开市场交易模型 64
第三章 我国上市公司并购现状及问题研究 67
第一节 我国公司并购中存在的问题 68
一、体制因素影响所带来的问题 68
二、市场体系不完善所带来的问题 70
三、产业发展水平制约所带来的问题 72
第二节 我国并购融资模式现状分析 72
一、非上市公司实施并购的融资模式 73
二、上市公司实施并购的融资模式 75
三、关于管理层收购与外资并购融资方式 77
一、我国企业融资模式的选择 86
第三节 我国并购融资模式的选择 86
二、我国公司并购融资模式的政策选择 89
三、我国公司并购融资模式的现实选择 91
四、我国公司并购融资需要的相应政策支持 94
五、我国公司并购的相应制度体系建设 96
第四节 我国公司并购监管问题研究 98
一、我国现有上市公司并购所存在的主要问题 99
二、改进对上市公司并购重组监管应采取的措施 102
第四章 中国主要产业并购重组趋势分析 105
第一节 并购在产业发展中的作用关系研究 106
一、并购在企业产业发展中的关系分析 106
二、公司并购在产业发展过程中的战略研究 110
三、公司并购对我国上市公司的产业发展影响 111
第二节 我国公司并购在产业领域里的发展趋势 113
一、公司并购在所有产业领域的共同趋势 113
二、垄断性行业的并购重组趋势 114
三、竞争性行业的并购重组趋势 117
四、我国行业并购趋势的总结 120
第五章 企业并购中的会计处理问题 122
第一节 企业并购的财务报表分析 123
一、财务报表分析的主要内容 123
二、财务报表分析的主要财务指标 124
三、企业并购的财务报表分析内容 125
第二节 企业并购的会计处理方法 127
一、企业并购的两种会计处理方法 127
二、企业并购的两种会计方法比较 129
三、我国企业并购中适用的会计处理方法 132
第三节 我国会计制度对企业并购会计处理的有关规定 133
一、被兼并企业的账务处理 133
二、兼并方企业的账务处理 136
三、会计报表 137
四、合并日的确定 137
六、会计档案的移交 138
五、会计信息的披露 138
第四节 我国企业并购中的会计方法问题及建议 139
一、我国企业并购的会计准则中应明确购买法与权益结合法的区别 139
二、我国应明确规定权益结合法适用的条件和范围 139
三、合并日的确定 140
四、合并会计信息的披露 141
第六章 公司并购对资本市场的影响 142
第一节 资本市场中公司并购的主要形式 142
一、公司收购 143
二、公司兼并 146
三、我国资本市场特殊的企业并购方式 147
第二节 公司并购对资本市场的影响 149
一、公司并购提高资源配置效率的途径 150
二、公司并购对资本市场的影响 153
第三节 资本市场要求加强公司并购的监管 155
一、完善相关的法律法规 156
二、保护并购各方利益相关者的利益 158
三、健全公司并购的会计处理方法 159
四、加强对公司并购中金融风险的监管 162
第七章 并购案例的经济学分析 166
第一节 国外企业并购案例及其分析 166
一、波音公司兼并麦道公司 167
二、花旗银行与旅行者集团合并 170
三、戴姆勒—奔驰汽车公司与克莱斯勒汽车公司合并 173
四、美国在线收购时代华纳 177
一、复星集团多元化并购 180
第二节 国内企业并购案例及其分析 180
二、青岛啤酒的行业整合 184
三、第一百货吸收合并华联商厦 187
四、柯达公司参股乐凯胶片 189
第三节 国内外企业并购案例的启示 193
一、国内外企业并购案例的主要启示 193
二、企业并购中应该注意的问题 194
一、有关各方的基本情况 196
附件 196
附件1 上海第一百货商店股份公司吸收合并上海华联商厦股份公司案例 196
二、合并的动因分析 200
三、合并方案及程序 203
四、合并后的影响及前景规划分析 211
五、本次吸收合并的特色分析 220
附件2 南钢要约收购案例 222
一、有关各方的基本情况 222
二、要约收购的成因分析 224
三、要约收购的基本过程 224
四、要约收购的要点 226
参考文献 229
中文期刊文献 229
中文书籍 235
英文资料 240
后记 248