第一章 投资银行概论 1
第一节 投资银行的本质 1
一、投资银行的含义 1
二、投资银行的业务 2
三、投资银行的性质 5
四、投资银行的功能 8
第二节 投资银行业的基本特点 11
一、投资银行的组织形态 11
二、投资银行业的行业结构 14
三、投资银行业的价值判断 15
四、投资银行的人才类别 17
第三节 投资银行的监管环境 19
一、投资银行的监管体制 20
二、投资银行的资格监管 21
三、投资银行的业务监管 22
四、投资银行的保险制度 25
五、次贷危机对美国金融监管的影响 26
第四节 投资银行业的发展进程 28
一、经济大危机之前的投资银行 29
二、经济大危机时期的投资银行 30
三、经济大危机以后的投资银行 31
四、现代投资银行的发展特点 33
五、次贷危机中的美国投资银行 35
六、后危机时代投资银行的发展趋势 38
本章小结 40
复习思考题 41
第二章 投资银行的证券发行业务 42
第一节 传统证券的融资成本 42
一、债券融资的特点及成本 42
二、优先股融资特点及成本 44
三、普通股融资特点及成本 45
四、投资银行的作用 48
第二节 公司证券的创新设计 49
一、基于债券的创新设计 49
二、基于优先股的创新设计 53
三、基于普通股的创新设计 55
四、结合股票和债券特征的创新设计 56
第三节 公募发行的承销 60
一、发起阶段及业务内容 60
二、承销阶段及业务内容 63
三、分销阶段及业务内容 67
第四节 承销业务对投资银行的意义 69
一、墓碑广告的内涵 69
二、承销收益的贡献 70
三、竞标承销的意义 71
四、暂搁注册的影响 72
第五节 私募发行的周旋 73
一、私募发行的条件 73
二、利用私募方式筹资的原因 74
三、投资银行私募业务的特点 75
四、私募备忘录的内容及条款 77
本章小结 80
复习思考题 80
第三章 投资银行的证券交易业务 82
第一节 交易市场运作原理 83
一、交易市场的结构 83
二、交易市场的交易方式 84
三、投资银行在交易市场中的作用 86
第二节 投资银行的经纪商业务 89
一、经纪人的行为准则 89
二、资金账户与委托指令 90
三、经纪业务的职能部门 92
四、经纪业务的运作 94
第三节 投资银行的做市商业务 97
一、做市商制度及功能 97
二、投资银行充当做市商的动机 99
三、做市商的买卖报价策略 100
四、做市商的存货融资 102
第四节 投资银行的自营商业务 104
一、自营商的投机交易 104
二、自营商的无风险套利交易 108
三、自营商的风险套利交易 109
本章小结 112
复习思考题 113
第四章 投资银行的项目融资业务 114
第一节 项目融资的概念和特点 114
一、项目融资的概念 114
二、项目融资的特点 115
三、利用项目融资的动机 117
四、项目融资的适用范围 118
第二节 项目融资的技巧 119
一、项目融资的方法 119
二、项目融资的间接保证 121
第三节 项目融资的风险及分担 123
一、项目融资的参与者 123
二、项目融资的风险 125
三、项目融资的风险分担 128
第四节 投资银行在项目融资中的作用 131
一、投资银行的作用 131
二、案例：香港大老山隧道工程中的投资银行 133
本章小结 137
复习思考题 138
第五章 投资银行的收购兼并业务 139
第一节 企业重组活动中的投资银行 139
一、企业重组的形式 140
二、投资银行的作用 142
第二节 参与制定并购策略 144
一、为收购企业物色并购目标 144
二、对目标公司估值和出价 148
三、选择并购支付工具 155
四、设计接洽目标公司的方式 158
第三节 承办公开市场标购 160
一、公开标购的含义 160
二、公开标购的结果和影响 161
三、投资银行在公开标购中的职能 162
第四节 发展杠杆收购 163
一、杠杆收购的特点 164
二、杠杆收购的程序 165
三、杠杆收购的价值来源 166
四、杠杆收购中的融资创新 169
第五节 设计反收购策略 174
一、易被收购公司的特点 174
二、收购前的预防性策略 175
三、收购时的反抗性策略 178
本章小结 181
复习思考题 182
第六章 投资银行的风险资本投资业务 183
第一节 风险资本在资本市场中的地位 183
一、风险资本的地位 183
二、风险资本的分类 186
三、风险资本投资的特点 190
第二节 风险资本投资的运作方式 193
一、风险资本的供给者 193
二、风险资本的运作者 196
三、风险资本的使用者 200
第三节 私人有限合伙公司 202
一、资金筹集和信誉的作用 203
二、业绩的衡量与分析 204
三、普通合伙人的报酬 205
四、合伙公司的结构特征 207
第四节 投资银行的风险资本业务 208
一、风险资本业务的类型 208
二、参与风险资本业务的动机 209
三、风险资本业务的步骤 211
本章小结 213
复习思考题 214
第七章 投资银行的资产证券化业务 215
第一节 资产证券化概论 215
一、资产证券化的含义 215
二、资产证券化的运作过程 217
三、资产证券化的架构 221
四、投资银行的创新作用 223
五、资产证券化的意义 224
六、资产证券化的负面效应 226
第二节 住宅抵押贷款证券化 227
一、抵押贷款证券化的背景 227
二、抵押过手证券的产生 229
三、抵押支持债券 232
四、担保抵押债券 233
五、抵押本息分离证券 234
第三节 担保抵押债券的创造 235
一、转换套利技术 235
二、提前偿付假定 237
三、CMO的主要创新种类 238
第四节 资产支持证券的开发 244
一、资产支持证券的定义 244
二、汽车贷款的证券化 245
三、信用卡贷款的证券化 247
四、应收账款的证券化 248
第五节 担保债务凭证的发展 250
一、次级抵押贷款证券化的缘起 250
二、次级抵押贷款证券化的架构 251
三、担保债务凭证的设计特点 251
四、担保债务凭证的现金偿付机制 253
五、担保债务凭证的分类与构造 256
六、CDO对美国次贷危机的影响 261
本章小结 263
复习思考题 264
第八章 金融衍生产品的交易、创立与运用 265
第一节 金融衍生产品的种类与特征 265
一、期货合约 265
二、期权合约 266
三、互换合约 267
第二节 期货交易与期权交易 269
一、期货交易 269
二、期权交易 275
第三节 互换交易的创造 280
一、互换交易的基本结构 280
二、标准互换的创造 281
三、货币互换的创造 285
四、股权互换的创造 287
五、派生互换的创造 288
第四节 投资银行对衍生产品的运用 289
一、在证券发行中的运用 289
二、在证券交易中的运用 291
三、风险管理工具的风险 292
本章小结 292
复习思考题 293
第九章 投资银行的其他融资业务 295
第一节 商业票据融资 295
一、商业票据的特点 295
二、商业票据的发行者 296
三、发行商业票据的目的 297
四、投资银行的作用 298
第二节 公共融资 300
一、国库券融资 301
二、机构融资 304
三、市政融资 305
第三节 国际融资 307
一、国际债券融资 307
二、国际股票融资 313
本章小结 318
复习思考题 319
第十章 中国投资银行的发展 320
第一节 中国投资银行的发展现状 320
一、中国投资银行的发展历程 321
二、中国投资银行业务发展现状 322
三、中国投资银行市场竞争状况 326
第二节 中国投资银行的历史使命与发展环境 331
一、中国投资银行的历史使命 331
二、中国投资银行的监管环境 333
第三节 中国投资银行的发展趋势 336
一、经营规模和竞争实力逐步扩大 336
二、业内资产重组方兴未艾 337
三、创新业务稳步发展 337
四、国际化趋势愈加显著 338
五、投资银行与商业银行将趋于融合 339
本章小结 341
复习思考题 342
参考文献 343