第一章 新投资时代下的市场指标 1
谁是玩儿家 4
传说中的完美交易 5
耐心、坚持与获利 7
具体、公开与前瞻 8
市场本来无法“思考”，但有时也许能 13
对本书结构的概览 14
该如何使用本书的建议 15
第二章 美联储的角色 17
美联储的平衡举措 20
政府主办的金融机构身居何处 21
一个简单信用市场 22
政府主办的金融中介机构（GSE）的贷款活动 23
美联储印制新货币 24
美联储是如何工作的 24
美联储真的与此不相干吗 28
两个基本概念 30
转移贷款和新生贷款 31
第三章 联邦资金价差是否能够预见美联储未来的行为 37
什么是联邦资金期货（Fed Funds Futures） 40
找出市场的主流意见 41
追踪市场主流意见的改变 45
从预期稳定到预期紧缩 47
追踪正在形成和壮大的主流市场意见 50
寻找联储政策变化的可能性 52
一个有价值的工具 55
第四章 收益曲线形状的改变可以预见经济发展 57
收益曲线可以作为市场指标 61
解释收益曲线的形状 61
对于期限较短的债券，联储的政策是主要影响因素 62
对于期限较长的债券，通货膨胀是主要影响因素 63
把我们对收益曲线形状的理解复杂化 64
供给和需求压力也很重要 66
不要忘了，这是一个信息时代 67
信用供给和信用需求 68
把国库债券收益曲线作为标尺性指标存在的问题 72
第五章 信用、国库券与欧洲美元期货价差，以及国库票据与代理机构票据期货价差 75
在债券市场上为信用定价 78
图表的复杂化 80
最初的国库券与欧洲美元期货价差（TEDs） 83
市场转而关注中期TED的表现 87
中期TED能够反映市场的担忧 90
国库票据和代理机构票据期货（TAG）价差同中期TEDs一样内容丰富 91
计算TAG价差 92
把TAG和TED联系在一起 94
第六章 波动性——衡量市场潜力的指标 97
向后看和向前看 100
把波动率纳入投资分析中 104
一个更高级的概念 106
对市场波动心理的一种解释 110
分析波动率有助于选择投资时机 112
为什么要考虑取暖油期货价格 113
如何判断持续走低的可能性 117
把股票价格关联到取暖油期货价格 118
行情能说明什么 120
关于谨慎性的提醒 121
第七章 期货价格之间的关系丰富了分析的内容 123
基差 126
套利的作用 127
商品期货价差 130
历史数据的意义 132
能源市场能够发出类似的储存信号 134
衡量加工企业的收益率 139
采取行动的时机 142
第八章 商品期货价格——分析链中的下一个环节 145
商品期货价格指数存在的问题 147
供给冲击能够干扰市场信号 149
需求拉动的指数似乎是更好的预测指标 150
铜——让任何人都可以成为经济学家的期货品种 153
对期货价差的审视 155
伦敦金属交易所（LME）的其他品种 160
石油期货品种在估计潜在通货膨胀中的重要作用 162
黄金带来的麻烦 165
第九章 规则改变和市场噪音 169
一个好指标的失常表现 171
存款利率解除管制给收益曲线和经济增长之间的关系带来的影响 173
国库券回购扭曲了指标信息 174
传统的国库券期货与欧洲美元期货价差（TED）指标走向终结 176
市场有时会充满噪音 177
年末的“装饰活动” 178
千年虫风波 179
市场集中风险 180
虚假的“资产转移（Flight to Quality）” 183
其他由市场压力引发的噪音 185
第十章 有效地使用市场指标 189
一个能够预测和解释经济事件的分析框架 191
逐步调整投资方案 194
收益价差可以提供预警 195
发挥出Aaa级企业债券的作用 198
如何读懂本章的图表 198
收益曲线的变动应当带动工业品期货价格的变动 200
信用价差能够提供进一步的证据 201
有关投资活动的假设 203
市场指标能够促进资产配置 205
投资策略与人性之间的冲突 206
何时转移资产的提示 207
波动率能够帮助投资者判断行情变动点 209
典型的消费者行为能够为投资策略提供支持 210
住房建筑开工数能够反映类似的信息 211
一个分析的框架，而非最终的答案 213
术语表 215
索引 225