1．导论 1
1.1 研究背景 1
1.1.1 中创公司失败的内因和外因 3
1.1.2 中创公司失败的财务原因 8
1.2 研究的目的和意义 14
1.2.1 研究的目的 14
1.2.2 研究的意义 15
1.3 风险投资理论研究综述 15
1.3.1 国外研究综述 15
1.3.2 国内研究综述 23
1.4 论文的基本思路和研究方法 25
1.4.1 基本思路 25
1.4.2 论文的研究方法 26
1.5 论文的结构 26
1.6 可能的创新之处 29
本章小结 30
2．风险投资业财务风险形成机理 31
2.1 风险投资业的风险与收益 31
2.1.1 风险与利益 31
2.1.2 投资风险与投资收益 33
2.1.3 风险投资业的风险因素 34
2.2 风险投资业财务风险 34
2.2.1 风险投资运动规律 35
2.2.2 风险企业的生命周期 35
2.2.3 风险资本形态 36
2.2.4 风险投资业财务风险 38
本章小结 41
3．风险资本筹集财务风险控制 42
3.1 风险资本筹集概述 42
3.1.1 风险资本筹集的意义 42
3.1.2 风险资本筹集的原则 43
3.2 风险资本筹集的风险 44
3.2.1 财务风险的考察角度 45
3.2.2 财务风险的表现形式及其特征 46
3.2.3 风险投资业的筹资风险 48
3.3 静态筹资风险的控制 50
3.3.1 筹资渠道与渠道选择 50
3.3.2 筹资方式与资本成本 62
3.4 动态筹资风险的控制 72
3.4.1 风险投资业的营运资金政策 73
3.4.2 短期负债筹资的特点及形式 77
3.5 民间资本 81
3.5.1 民间资本对风险投资的作用 81
3.5.2 民间资本进入风险投资领域的障碍 83
3.5.3 利用投资基金形式吸引民间资本进入风险投资领域 85
本章小结 87
4．风险投资项目财务价值评估 89
4.1 风险投资项目风险识别与度量 89
4.1.1 风险投资项目风险识别 89
4.1.2 风险投资项目风险度量 92
4.2 风险投资项目财务价值评估基础 94
4.2.1 风险投资项目财务价值评估的意义及假定 94
4.2.2 风险投资项目财务价值评估特点 95
4.2.3 风险投资项目财务价值评估程序 98
4.3 风险投资项目财务价值评估的传统方法及局限性 99
4.3.1 传统方法 99
4.3.2 传统方法的局限性 104
4.4 风险投资项目财务价值评估的实物期权思想 105
4.4.1 从金融期权到实物期权的扩展 105
4.4.2 影响期权价值的因素 108
4.4.3 风险投资中典型实物期权种类 110
4.4.4 实物期权的实例解析 114
4.5 风险投资项目期权定价方法及其对传统NPV法的扩展 117
4.5.1 风险投资期权定价方法及模型 117
4.5.2 期权定价模型在风险项目财务价值评估中的应用及评价 122
4.5.3 实物期权方法对NPV法的扩展 124
本章小结 128
5．风险资本投出财务工具选择 131
5.1 风险资本投出的财务工具 131
5.1.1 股权投资 131
5.1.2 债权投资 135
5.1.3 中长期放款 137
5.2 风险资本投出的财务工具风险 138
5.3 风险资本投出的财务工具选择 140
5.3.1 模型的建立 142
5.3.2 投资工具的期望收益 143
5.3.3 投资工具的比较 145
5.4 风险资本投出的财务工具组合 151
5.4.1 风险投资与证券投资的比较 151
5.4.2 影响风险投资财务工具组合的因素 152
5.5 组合投资模型 159
5.5.1 证券投资模型在风险投资中的应用 159
5.5.2 风险投资的组合投资模型 162
本章小结 165
6．风险企业经营过程中的财务风险控制 166
6.1 风险企业经营过程中可能存在的财务问题 166
6.2 财务风险测定方法 168
6.2.1 主观风险测定法 168
6.2.2 客观风险测定法 173
6.3 风险投资期间决策的财务评价模型 177
6.3.1 风险投资期间决策特点 177
6.3.2 风险投资期间决策的财务评价模型 179
6.4 一般企业财务风险的预警机制 181
6.4.1 一般企业财务风险预警框架 182
6.4.2 一般企业财务风险预警模型 183
6.5 风险企业财务风险的预警机制 194
6.5.1 风险企业财务风险预警的理论基础 195
6.5.2 风险企业财务风险预警指标体系 197
6.5.3 风险企业财务风险预警指标权重 198
6.5.4 风险企业综合预警指数的计算方法 199
6.5.5 风险企业综合预警指数实证分析 199
本章小结 203
7．风险资本退出财务风险控制 205
7.1 风险资本退出的重要性 205
7.2 风险资本退出的财务风险 208
7.3 风险资本退出的渠道选择 211
7.3.1 风险资本退出的渠道 211
7.3.2 风险资本退出渠道的比较及实证分析 214
7.3.3 风险资本组合退出 218
7.4 风险资本退出的估价方法 220
7.4.1 收益估价法 221
7.4.3 估价模型的选择 223
7.5 风险资本退出的时机选择 224
7.5.1 风险资本退出的时段 225
7.5.2 风险资本退出的时点选择 228
7.6 风险资本退出的财务风险综合控制 232
7.6.1 风险资本退出风险的动态一致性 232
7.6.2 风险资本的组合退出策略 233
7.7 我国二板市场建立与风险资本退出 236
本章小结 243
结论 244
参考文献 247
后记 255
7.4.2 比较估价法 2223