第一章 导论 1
第一节 研究中东欧转轨经济国家股票市场的意义 2
一、理论上的意义 3
二、实践上的意义 4
第二节 国内外研究的现状 4
一、国外的研究 5
二、国内的研究 5
三、研究的方法和结论 6
第三节 进一步研究要解决的主要问题 7
第四节 本书的结构及主要的观点 8
一、本书的主要结构 8
二、主要观点与创新 9
三、存在的问题以及进一步研究的方向 14
第五节 研究方法 14
第二章 研究对象与文献综述 16
第一节 转轨经济国家的范围与本书的研究对象 16
第二节 有关股票市场发展的文献综述 19
一、影响股票市场发展的文献综述 19
二、转轨经济国家股票市场发展的文献综述 26
三、已有文献分析的总体评价 36
第三节 进一步研究转轨经济国家股票市场的方向 37
一、经济转轨的本质与制度重建 37
二、经济转轨对股票市场建立和发展的影响 42
三、进一步研究的方向 44
第三章 转轨经济国家股票市场的研究方法 46
第一节 制度与制度变迁的基本理论 46
一、制度 46
二、制度变迁 48
一、发达国家股票市场建立和发展的特点 49
三、制度竞争 49
第二节 股票市场制度建立和发展的启示 49
二、股票市场制度建立和发展的启示 54
第三节 对转轨经济国家股票市场制度的初步分析 56
一、转轨经济国家股票市场制度形成的特点 56
二、转轨经济国家股票市场建设的初步分析 57
第四节 转轨经济国家股票市场制度形成的机制分析 60
一、股票市场的核心制度 60
二、股票市场的制度分类 64
三、转轨经济国家股票市场制度的形成机制 65
四、转轨经济国家股票市场制度分析的主要思路 68
第四章 转轨经济国家股票市场发展的现状 70
第一节 转轨经济国家的私有化和股票市场的建立 70
一、转轨经济国家的私有化 70
二、转轨经济国家的大众私有化 73
三、转轨经济国家股票市场的建立 77
第二节 转轨经济国家股票市场的发展现状 79
一、股票市场发展的衡量指标 79
二、转轨经济国家上市公司的数量 81
三、转轨经济国家股票市场的规模 83
四、转轨经济国家股票市场的流动性 86
五、转轨经济国家股票市场的换手率 88
第三节 转轨经济国家股票市场的主要特点 90
一、在整个金融体系中的地位不重要 90
二、投资基金在股票市场中占有特殊的地位 92
三、存在股权从分散到迅速集中的过程 93
四、公司治理结构存在严重的缺陷 94
五、股票市场缺乏透明度 97
六、上市公司纷纷到国外融资 98
七、股票交易所面临国际股票市场的竞争 99
第五章 俄罗斯、捷克和波兰的股票市场 102
第一节 俄罗斯的股票市场 102
一、发展历史与现状 102
二、俄罗斯证监会 104
三、俄罗斯的股票交易所 105
第二节 捷克的股票市场 108
一、布拉格股票交易所和RM系统 108
二、捷克证券监管委员会 111
第三节 波兰的股票市场 113
一、波兰的股票交易所和场外市场 114
二、波兰证券监管委员会 116
三、股票的上市交易和信息披露 117
第四节 俄罗斯、捷克和波兰的公司治理和股票市场 117
一、俄罗斯、捷克和波兰的大众私有化 117
二、大众私有化初期的公司所有权结构 118
三、俄罗斯、捷克和波兰股票市场制度存在的主要问题 127
第六章 影响转轨经济国家股票市场的制度原因分析 129
第一节 休克疗法与市场经济制度建设 129
第二节 私有化与公司治理 135
第三节 私有化与转轨经济国家的股票市场 138
一、转轨经济国家股票市场的建立缺乏制度基础 139
二、转轨经济国家股票市场外在制度的无效和内在制度的缺失 140
第七章 转轨经济国家法律对投资者的保护研究 143
第一节 公司治理与投资者保护 143
一、公司治理与公司治理模式 143
二、公司治理与投资者保护 146
三、转轨经济国家公司治理和投资者保护的特殊性 147
一、转轨经济国家市场经济法律建设 149
第二节 转轨经济国家股票市场法律对投资者的保护情况 149
二、转轨经济国家对投资者保护的法律 151
三、转轨经济国家法律对投资者的保护水平 153
第三节 俄罗斯的法律与投资者保护 160
一、俄罗斯私有化和寡头经济 160
二、俄罗斯公司治理存在的主要问题和原因 161
三、俄罗斯的法律在投资者保护上存在的问题 163
第四节 对投资者保护的法律失效的原因分析 167
一、转轨经济国家证券市场法律缺乏内在制度的基础 167
二、法律体系建设面临多种因素的影响 169
三、股票市场法律不完善，甚至存在严重的缺陷 171
四、普遍存在的司法和监管不力影响了法律的执行 173
五、片面强调对中小投资者保护的局限性 173
第八章 转轨经济国家股票市场的法律执行 175
第一节 转轨经济国家证券法律执行的总体情况 175
一、股票市场法律执行的分类 175
二、转轨经济国家股票市场法律的执行情况 176
第二节 转轨经济国家的司法状况 179
第三节 转轨经济国家股票市场的监管机构和监管范围 183
一、转轨经济国家证券监管组织的建立 183
二、转轨经济国家证券监管的范围 186
第四节 捷克和俄罗斯的股票市场监管 191
一、捷克的监管历史 191
二、俄罗斯证券市场监管联邦委员会及其监管活动 200
第五节 影响转轨经济国家股票市场法律执行的原因 204
一、股票市场法律缺乏自觉执行的基础 205
二、转轨经济国家普遍存在的低效率的法庭和监管 206
三、转轨经济国家的法治环境整体偏低 207
四、转轨经济国家对证券监管作用的影响 208
第一节 股票市场内在制度的重要性 212
第九章 转轨经济国家股票市场的内在制度 212
一、荷兰股票市场的建立及其启示 213
二、正式的内在制度——股票市场的自律制度 215
三、非正式的内在制度 216
第二节 转轨经济国家股票市场内在制度的建立和发展 217
一、内在制度建立前的混乱阶段 217
二、内在制度的逐步建立阶段 221
第三节 影响转轨经济国家股票市场内在制度形成的因素分析 226
一、转轨经济国家存在与市场经济不相适应的文化和传统 226
二、转轨经济国家股票市场的内在制度受制于其社会资本 227
三、转轨经济国家内在制度的形成机制尚未建立 231
第十章 制度竞争与转轨经济国家股票市场发展前景 235
第一节 当前国际股票市场发展的新趋势及其影响 235
一、当前国际股票市场发展的新趋势 235
二、对转轨经济国家股票市场的影响 237
第二节 跨市场挂牌与股票市场制度竞争 239
一、股票市场制度竞争及其特点 239
二、新世纪影响股票市场制度竞争的主要因素分析 241
三、全球股票市场竞争的可能后果 242
一、制度竞争的维度与转轨经济国家的股票市场发展水平 243
第三节 转轨经济国家股票市场前景分析 243
二、转轨经济国家股票市场的发展前景 244
第十一章 转轨经济国家股票市场发展对我国的启示 247
第一节 中东欧转轨经济国家股票市场与我国的比较 248
一、建立和发展的不同背景：华盛顿共识与北京共识 248
二、不同的绩效和特点 250
三、面临的同样问题 253
第二节 对我国股票市场发展的启示 258
一、股票市场制度建设的重要性 258
二、股票市场的发展要取决于市场经济体制的完善 260
三、股票市场制度建设要注重建立可行的机制 261
四、要建立我国的股票市场发展战略 262
附录A 转轨经济国家与新兴和发达市场国家股票市场指标对比表 264
附录B 转轨经济国家与新兴和发达市场国家股票市场指标对比表（1989—2003年） 266
附录C 法律指标调查的商业法指标 267
附录D 法律指标调查的金融法规指标 268
参考文献 269
后记 279