目录 1
导论 研究的意义、内容和基础 1
第1章 经济全球化与跨国并购 19
1.1 经济全球化 19
1.1.1 全球化的历程 20
1.1.2 经济全球化的特征 21
1.1.3 经济全球化的悖论 23
1.1.4 经济全球化的根源 27
1.2 跨国并购 29
1.2.1 跨国并购的发展状况 29
1.2.2 跨国并购发展的原因 31
1.3 经济全球化与中国参与跨国并购 36
1.3.1 不参与跨国并购就不能全面参与经济全球化 37
1.3.2 即使不参与跨国并购，跨国并购浪潮也会对我国产生外在影响 37
1.4 简短的结论 39
第2章 国际直接投资理论与跨国并购 40
2.1 东道国引进外资的理论 41
2.1.1 列宁的资本输出理论 41
2.1.2 外资“依附论” 42
2.1.3 邓小平利用外资理论及其在中国的应用 44
2.1.4 跨国公司引擎理论 48
2.2.1 跨国公司对外投资理论的发展线索 49
2.2 跨国公司对外投资理论 49
2.2.2 跨国公司对外投资理论的体系划分 50
2.2.3 几种主要的对外投资理论 51
2.3 内生性增长理论与跨国并购 65
2.3.1 传统的对外投资理论的缺陷 65
2.3.2 内生增长理论与跨国并购 67
2.3.3 参与跨国并购的另一种理论依据 69
第3章 WTO《与贸易有关的投资措施协议》与跨国并购 73
3.1 与贸易有关的投资措施协议 73
3.1.1 “投资措施”的起源 73
3.1.2 《与贸易有关的投资措施协议》的产生及内容 74
3.2 我国的承诺与外资法规政策调整 78
3.2.1 我国关于外商投资方面的承诺 79
3.2.2 人世前我国法规政策与TRIMS相违背之处 84
3.2.3 对外商投资企业法规的修改完善 86
3.2.4 人世后我国利用外资政策的转变 90
3.3 人世对外商投资企业发展和参与跨国并购的影响 94
3.3.1 人世对外商投资企业的不利影响 95
3.3.2 人世对外商投资企业发展和参与跨国并购的有利影响 96
3.4 政府和企业的选择与跨国并购 102
3.4.1 形成世界制造中心的条件 103
3.4.2 政府的选择和企业的策略 103
4.1 WTO原则与国有企业发展 109
第4章 入世后我国国有企业的发展环境与跨国并购 109
4.1.1 国民待遇原则与国有企业 110
4.1.2 反倾销与国有企业 111
4.1.3 反补贴与国有企业 112
4.1.4 透明度原则与国有企业 113
4.1.5 自由贸易原则与国有企业 114
4.2 关于投资体制和国有企业的人世承诺与影响 115
4.2.1 有关投资体制和政府投资的承诺 116
4.2.2 有关国有和国家投资企业的承诺 117
4.3 国有企业的战略性矛盾 124
4.3.1 政府具有了双重职能 124
4.4 国有企业发展前景与跨国并购 126
4.3.2 与WTO原则存在冲突 126
4.4.1 不与民争利 127
4.4.2 鼓励外资并购国有企业 129
第5章 国有中小企业发展与跨国并购 131
5.1 中小企业利用外商直接投资的状况 132
5.1.1 利用外资数量少 132
5.1.2 区域分布不均衡 135
5.1.3 整体技术水平不高 136
5.1.4 引资联系渠道较少 137
5.2 国有中小企业吸收外商直接投资的作用 137
5.2.1 抓大放小，调整国有经济布局 138
5.2.2 巩固国民经济的微观基础，支撑国民经济持续增长 140
5.2.3 降低社会失业率 141
5.2.4 化解贫困，缩小社会收入差距 144
5.2.5 提高中小企业素质，扩大出口 145
5.2.6 扩大外商投资新的增长点 147
5.3 制约国有中小企业吸收外商投资的因素分析 148
5.3.1 信息不对称 148
5.3.2 资信度低 151
5.3.3 地缘性特征明显 152
5.3.4 管理水平较低 152
5.3.5 体制缺陷 153
5.3.7 政策法规的支持保护乏力 154
5.3.6 企业自身素质低 154
5.4 推动国有中小企业参与跨国并购 156
5.4.1 建立中小企业资信评定体系 156
5.4.2 设置中小企业利用外商投资专门支持系统 159
5.4.3 完善政府支持中小企业发展和吸收外商投资的配套政策体系 162
5.4.4 利用加入WTO的机遇，请求WTO帮助中小企业管理人才培训 165
第6章 外资控股并购国有企业的条件、机制与方式 168
6.1 外资控股并购国有企业的条件 169
6.1.1 法律条件 169
6.1.2 政策条件 170
6.1.3 国有企业的制度条件 171
6.1.4 特殊的政府行为方式 172
6.1.5 外资控股并购的供求关系条件 174
6.2 外资控股并购国有企业的机制 176
6.3 外资控股并购国有企业的动机 179
6.4 外资控股并购国有企业的主要方式 182
6.4.1 外资控股并购非上市国有企业的方式 182
6.4.2 外资控股并购上市国有企业的方式 186
第7章 外资并购国有企业的状况 189
7.1 外资并购的行业状况 189
7.1.1 汽车制造业 190
7.1.2 家电制造业 192
7.1.3 电子通讯制造业 194
7.1.4 石油、化工业 196
7.1.5 啤酒制造业 198
7.1.6 其他制造业 199
7.1.7 商业零售及批发业 201
7.1.8 金融业 203
7.1.9 航空业 205
7.1.10 城市公用事业 207
7.2 外资并购国有企业的地区分布状况 209
7.2.1 东部沿海地区 210
7.2.2 中西部地区 211
7.3 外资并购的特点分析 212
7.3.1 外资并购规模特点 212
7.3.2 外资并购的行业特点 215
7.3.3 外资并购标的特点 217
7.3.4 并购外资来源特点 218
7.3.5 外资并购中合资企业的“独资化” 219
7.3.6 政府参与度、干预度相对较高 220
第8章 外资并购我国上市公司的绩效分析 221
8.1 外资并购我国上市公司的特点 221
8.2 外资并购我国上市公司绩效的规范分析 224
8.3 外资并购我国上市公司绩效的实证分析 229
8.3.1 外资并购我国上市公司业绩的综合评价 230
8.3.2 影响外资并购上市公司绩效的因素分析 244
8.3.3 影响外资并购上市公司成败的因素分析 247
8.4 简短的结论 251
第9章 外资控股并购国有企业的宏观影响和作用分析 259
9.1 外资控股并购国有企业对经济增长的影响 259
9.1.1 外资控股并购与要素投入增加 259
9.1.2 外资控股并购与要素生产率提高 264
9.2 外资控股并购国有企业对就业的影响 270
9.2.1 资本有机构成较低情况下的外资并购对就业的影响 271
9.2.2 资本有机构成提高情况下外资并购对就业的影响 272
9.2.3 外资并购在推动内资企业资本有机构成提高中对就业的影响 274
9.2.4 外资并购在拉动国民经济增长中对就业的影响 276
9.2.5 小结 277
9.3 外资控股并购国有企业对通货膨胀的影响 278
9.4 外资控股并购国有企业对国际收支平衡的影响 279
9.5 外资控股并购国有企业对国家经济安全的影响 281
第10章 外资控股并购国有企业的体制影响 285
10.1 渐进式改革与“强政府” 285
10.1.1 渐进式改革中的强政府与弱政府 286
10.1.2 渐进式改革需要的是强政府而非弱政府 287
10.1.3 渐进式改革存在着从强政府变为弱政府的危险 289
10.1.4 弱政府下改革的成本 291
10.2 对外开放和外资控股并购国有企业：塑造强政府的选择 295
10.2.1 对外开放对政府行为的约束 295
10.3 外资控股并购国有企业推动经济体制改革和对外开放 298
10.3.1 推动国有企业改革 299
10.3.2 变现国有资本，补充社会保障资金，完善社会保障制度 300
10.3.3 调整经济结构，推动国有资产战略性重组 301
10.3.4 推动国有资产管理制度改革 302
10.3.5 企业治理制度变迁 304
10.3.6 完善资本市场 306
10.3.7 吸引外商投资，扩大对外开放 308
第11章 外资控股并购国有企业的法律政策环境 310
11.1 外资控股并购国有企业的法律政策演变 310
11.1.1 “中策现象”与限制外资并购国有企业 310
11.1.2 “北旅案例”与禁止外资并购法人股的规定 312
11.1.3 允许并放宽外资并购的条件 313
11.2 鼓励外资并购国有企业的法规 315
11.2.1 完善上市公司并购立法 316
11.2.2 有关外资并购国有资产评估的法律法规 322
11.3 规范外商投资和并购国有资产的法规 325
11.3.1 《指导外商投资方向规定》及《外商投资产业指导目录》 325
11.3.2 《外国投资者并购境内企业暂行规定》 326
11.4 QFⅡ制度和证券市场的外资并购 330
第12章 外资控股并购国有企业中存在的问题与前景 336
12.1 外资并购国有企业中存在的法律问题 336
12.1.1 外资并购的法律体系 337
12.1.2 外资并购的产业规则 339
12.1.3 外资并购立法中的外商投资企业的国民待遇 342
12.1.4 外资并购的出资比例安排 345
12.1.5 完善外资并购的审批制度 347
12.1.6 涉及外资并购的反垄断立法 349
12.2 外资控股并购国有企业的资产处置问题 354
12.2.1 国有资产流失和资产评估 355
12.3 富余职工安置 360
12.4 并购国有企业债务处理 362
12.5 企业文化冲突 363
12.6 外资控股并购环境与并购监管 368
主要参考文献 371
后记 381