目录 1
第一章 企业投融资概论 1
第一节 企业投资概述 1
一、投资与企业投资 1
二、企业投资的特点 4
三、企业投资的分类 6
四、企业投资决策 8
第二节 企业融资概述 12
一、融资与企业融资 12
二、企业融资的特点 12
三、企业融资的方式 13
四、企业融资的原则 15
五、企业融资成本和融资结构 17
第三节 投融资概念创新 20
一、投融资概念的渊源与提出 20
二、投融资概念的内涵与理论创新 21
三、投融资创新对我国的现实意义 24
四、国际投融资概念及其创新意义 26
第二章 投融资国际化 28
第一节 经济全球化趋势与企业经营 28
一、经济全球化及其发展趋势 28
二、经济全球化背景下的企业经营 31
一、跨国公司的概念与特点 35
第二节 国际投融资的主要载体——跨国公司 35
二、跨国公司是国际投融资活动的主要载体 41
三、跨国公司的投融资活动对世界经济的影响 49
第三节 国际投融资的主要中介——跨国银行 51
一、跨国银行的概念与历史 51
二、跨国银行的主要职能及组织结构 57
三、跨国银行的发展特点及趋势 62
四、非银行跨国金融机构 65
第三章 国际投资理论 68
第一节 国际直接投资理论 68
一、海默的垄断优势理论 68
二、弗农的产品生命周期理论 70
三、内部化理论 73
四、小岛清的比较优势理论 75
五、邓宁的国际生产折衷理论 76
第二节 国际间接投资理论 79
一、现代证券投资理论 79
二、国际证券组合理论 87
第三节 发展中国家对外投资理论 88
一、投资发展周期理论 89
二、小规模技术理论 90
三、技术地方化理论 90
四、规模经济理论 91
五、市场控制理论 92
六、技术积累—技术改变的演进理论 92
七、一体化国际投资发展理论 93
八、对外投资的不平衡理论 94
第四章 国际融资理论 95
第一节 国际融资宏观理论 95
一、国际融资及资本国际流动概念的界定 95
二、国际融资宏观理论——资本国际流动理论 97
第二节 企业国际融资微观理论 110
一、资本结构概念的界定 110
二、企业融资微观理论——资本结构理论 111
第五章 国际投融资实务之一——国际直接投资 126
第一节 国际直接投资环境分析 126
一、国际直接投资环境的基本因素 126
二、国际直接投资环境发展新趋势 136
三、国际直接投资环境评估 138
第二节 国际直接投资方式选择 142
一、拥有全部股权的参与方式 142
二、拥有部分股权的参与方式 148
三、两种参与方式的选择策略 152
四、跨国公司在华直接投资的独资化倾向 155
第三节 并购投资 158
一、跨国并购的一般概念 158
二、跨国并购的动因和效益分析 159
三、跨国并购的类型 163
四、跨国并购投资与跨国绿地投资的比较分析 166
第六章 国际投融资实务之二——国际间接投资与国际直接融资 172
一、国际证券市场的起源与发展 173
第一节 国际证券市场 173
二、世界主要证券市场 175
第二节 国际债券 185
一、国际债券的含义及分类 185
二、国际债券的特点 187
三、国际债券的发行 187
第三节 国际股票 192
一、国际股票的含义及分类 192
二、我国企业的境外直接上市发行 193
第四节 其他方式 199
一、投资基金 199
二、资产证券化 202
一、国际贸易融资概述 207
第七章 国际投融资实务之三——国际间接融资 207
第一节 国际贸易融资 207
二、传统的国际贸易结算融资方式 210
三、创新的国际贸易结算融资方式 213
四、出口信贷 220
第二节 国际贷款 225
一、国际商业贷款 225
二、政府贷款 232
三、国际金融机构贷款 237
第三节 国际租赁 246
一、国际租赁概述 246
二、国际租赁方式 249
三、国际租赁的程序与国际租赁合同 252
四、国际租赁的创新方式 254
第八章 国际投融资实务之四——新型国际投融资方式 258
第一节 国际创业投资 258
一、创业投资概述 258
二、创业投资基金的运作 261
三、创业投资的实践 263
第二节 国际项目融资 266
一、国际项目融资概述 266
二、项目融资的当事人和担保 270
三、项目融资的运作过程 272
四、BOT融资 273
第三节 其他新型融资方式 282
一、存托凭证 282
二、中期债券 286
三、可转换债券 287
四、欧洲票据 291
五、票据发行便利 294
六、“龙”债券 295
第九章 国际投融资决策 297
第一节 国际投融资决策概述 297
一、国际投融资决策的含义及其特点 297
二、国际投融资决策的原则 298
三、国际投融资决策的基本程序 300
四、现金流量与国际投融资决策 301
五、资金成本与国际投融资决策 302
第二节 国际融资决策 304
一、国际融资决策的基本环节 304
二、国际融资规模 305
三、国际融资方式的选择 308
四、国际融资的币种选择 315
五、国际融资结构的优化 317
第三节 国际投资决策 323
一、国际直接投资决策 323
二、国际间接投资决策 345
第四节 国际投融资中的税收筹划 356
一、国际投融资中税收筹划的必要性和可行性 357
二、国际投融资中税收筹划的性质和内涵 359
三、国际投融资中税收筹划的思路 360
四、国际投融资中税收筹划应注意的几个问题 367
第十章 国际投融资的运作管理 369
第一节 国际投融资计划的实施与管理 369
一、国际投资计划的实施与管理 369
二、国际融资计划的实施和管理 376
第二节 国际投融资的回收与偿还 378
一、国际投资的回收及效益评价 378
二、国际融资的偿还及效益评价 388
第一节 国际投融资法概述 393
第十一章 国际投融资的法律政策 393
一、国际投融资法的调整对象 394
二、国际投融资法的渊源 395
三、国际投融资法的原则 395
四、国际投融资法中的待遇标准规定 397
第二节 投资东道国和投资母国的相关法律政策 399
一、投资东道国或融资国吸收外国投资的法律政策 399
二、投资母国关于海外投资的法律政策 408
第三节 国际上关于国际投融资的法规与政策 412
一、双边投资协定 412
二、多边投资协定 420
三、区域性国际投融资法律制度 421
四、世界性国际投融资法律制度 423
第四节 国际投融资的争端解决机制 425
一、国际投融资争端的概念及种类 425
二、国际投融资争端解决方法的渊源 426
三、国际投融资争端的解决方法 426
四、《解决国家与他国国民之间投资争端公约》与国际投融资争端解决 430
五、《多边投资担保机构公约》与国际投融资争端解决 433
第十二章 国际投融资风险及其管理 435
第一节 概述 435
一、风险的含义与特征 435
二、风险管理的基本原则 436
三、风险管理的方法 437
四、风险管理的程序 438
第二节 外汇风险及其管理 440
一、外汇风险的含义及类型 440
二、外汇风险的管理 442
第三节 政治风险及其管理 447
一、政治风险的含义及根源 447
二、政治风险的评估 451
三、政治风险的防范和管理 455
第四节 利率风险及其管理 461
一、利率风险概述 461
二、利率风险管理 462
第十三章 中国企业国际投融资实践 469
第一节 中国企业国际投融资现状 469
一、以吸引和利用外资为主的国际投融资阶段 470
二、对外投资迅速发展的国际投融资阶段 476
三、对外投资中的国际融资 481
第二节 中国企业国际投融资制约因素 485
一、中国企业国际投资的制约因素 485
二、中国企业国际融资的制约因素 489
三、中国对外投资企业国际融资的制约因素 492
第三节 中国企业国际投融资战略与策略 498
一、关于“战略”与“策略”的界定 498
二、跨国公司国际经营的投资战略 499
三、跨国公司国际经营的融资战略 502
四、中国企业国际化过程中的选择 505
参考文献 519