目录 3
上篇 万丈高楼平地起——中小企业融资基础展望 3
第一章 百花园里总是春——中小企业融资环境概述 3
一、中小企业融资特点纵横谈 3
1．中小企业融资特点 4
2．不同规模中小企业融资特点 8
3．不同类型中小企业融资特点 9
4．不同发展阶段的中小企业融资特点 11
二、中小企业融资市场巡礼 12
1．金融市场的组织结构 13
2．金融市场的主体 17
3．金融市场的交易工具——信用工具 19
1．中小企业融资环境现状分析 21
三、中小企业融资环境赏析 21
2．中小企业融资难的外部原因 24
3．中小企业融资难的自身原因 28
四、中小企业融资方式掠影 32
1．信贷融资 32
2．票据贴现融资 36
3．股票融资 36
4．债券融资 37
5．融资租赁 37
6．基金资助 38
7．民间资本 39
8．典当融资 39
9．风险融资 40
10．海外融资 40
一、掌握制定融资决策原则 42
第二章 预则立不预则废——中小企业融资决策制定 42
1．掌握工具，灵活运用 43
2．转变观念，理性融资 44
3．安分守己，诚实守信 46
4．稳扎稳打，量入为出 47
5．降低成本，防范风险 47
6．正确选择，合理搭配 48
7．认准一家，交友到底 49
二、确定最佳融资策略 51
1．资金数量上追求合理性 51
2．资金使用上追求效益性 51
3．资金结构上追求配比性 52
4．资金运作上追求增量融资和存量融资并重 52
5．融资渠道上追求以信誉取胜 52
1．内源融资和外源融资的比较选择 53
三、融资方式比较 53
2．直接融资和间接融资的比较与选择 55
3．各种融资方式的常规性比较与选择 57
四、制定最佳融资决策方案 59
1．合理确定融资规模 59
2．选择适宜的融资机会 61
3．选择适当的融资期限方式 61
4．进行科学的融资决策 62
中篇 八仙过海显神通——中小企业融资方式探微 67
第三章 挖掘身边宝藏——内源融资 67
一、挖掘内部资金潜力 67
1．加强现金管理 68
2．做好对应收账款的管理 70
4．适当的赊账“钻空子” 73
3．采购付款悠着点 73
5．缩短折旧年限 74
二、加强对存货的管理 75
1．健全物资采购制度 75
2．加速存货的周转率 75
3．正确及时处理存货损失 76
三、降低成本费用 77
1．树立成本管理的观念 77
2．制定明确完善目标成本 78
3．严格控制目标成本 78
四、变卖资产融资 79
1．制定资产变卖计划 79
2．及时出售变卖资产 79
五、吸收直接投资 80
3．出售特有无形资产 80
4．转让持有的其他企业股权 80
1．吸收政府投资 81
2．吸收其他企业及社会闲散资金 85
3．吸收内部职工资金 85
第四章 巧妇能为无米之炊——商业信用融资 92
一、商业信用特点作用 92
1．扩大了商品生产者和经营者之间的联系 93
2．为直接再生产服务 93
3．维护经济合同法律权威 93
二、商业信用的具体形式 94
1．应付账款 94
2．预收账款 95
4．合资经营 96
3．应付票据 96
三、商业信用融资技巧 97
1．应付账款融资技巧 97
2．预收账款融资技巧 99
3．应付票据融资技巧 100
四、运用商业信用融资应注意的问题 101
1．有一定商业信用基础 101
2．让合作方也能收益 101
3．谨慎使用“商业信用” 102
第五章 称心如意摇钱树——银行贷款融资 107
一、金融机构面面观 107
1．中国人民银行 108
2．政策性银行 109
3．国有独资商业银行 109
4．股份制商业银行 110
5．城市商业银行 111
6．信用合作机构 111
7．外资银行 112
二、银行借款掀起你的盖头来 113
1．银行贷款的对象及条件 114
2．贷款人的权利和义务 115
3．银行贷款的种类 116
4．银行贷款的期限 121
5．银行贷款的程序 122
三、银行对企业信用度考察 128
1．银行信用 128
2．商业信用 128
3．财务信用 129
4．纳税信用 130
4．速动比率 131
3．流动比率 131
5．担保比例 131
1．净资产与年末贷款余额比率 131
四、申请贷款应把握好的经营指标 131
2．资产负债率 131
6．净现金流 132
7．现金支付率 132
8．主营业务收入增长率 132
9．应收账款周转速度 132
10．存货周转速度 132
11．营业利润率 132
12．净资产收益率 132
五、银行对哪类企业不“惜贷”？ 133
2．适度支持类企业必须符合条件 134
3．禁止贷款类 134
1．重点支持类企业必须符合条件 134
4．从严控制贷款类 135
六、各家商业银行贷款的异同 136
1．贷款对象不同 136
2．贷款金额不同 137
3．贷款方式不同 137
4．贷款利率不同 138
七、掌握与银行交往的技巧 139
1．了解银行的秉性 139
2．健身强体自身硬 140
3．在资金充裕时与银行交往 141
4．诚信为本信用立身 142
5．按照市场经济配对的原则选择 142
八、如何获得银行青睐 143
1．加强信息沟通，密切企银关系 144
2．强化财务管理，杜绝造假现象 145
3．增加技术含量，开发长线产品 145
4．强化经营素质，提高管理水平 146
5．参与互助担保基金，寻求有效担保 146
6．强化信用意识，树立良好信誉 147
九、走出银行与企业关系的误区 148
1．切忌与要害人员私交甚密 148
2．不能临时抱佛脚 148
3．避免一锤子买卖 149
4．不要天然低人一等 150
5．“牛气”不理银行的“茬” 150
十、贷款找不到担保怎么办 151
1．眼睛向外积极寻求担保公司支持 151
2．多方求助寻求其他担保方式 152
3．眼睛向内挖掘潜力寻求抵押 153
4．灵活多变寻求质押 154
5．合理变通贷款方式 155
十一、贷款到期不能偿还怎么办 156
1．主动上门解释沟通 156
2．支付利息办理延期或展期 156
3．寻求直接借贷 157
4．积极盘活催收货款 157
第六章 自主高效捷径——债券融资 166
一、企业债券市场种类 166
1．发行市场和流通市场 167
2．场内交易市场和场外交易市场 167
1．短期企业债券．中期企业债券和长期企业债券 168
2．记名企业债券和不记名企业债券 168
3．国内债券市场和国际债券市场 168
二、企业债券的种类 168
3．信用债券和担保债券 169
4．可提前赎回债券和不可提前赎回债券 169
5．固定利率债券．浮动利率债券和累进利率债券 169
6．附有选择权的企业债券和不附有选择权的企业债券 170
7．公募债券和私募债券 170
三、企业债券融资特点 171
1．融资性 171
2．偿还性 171
3．导向性 172
4．流通性 172
5．安全性 172
四、债券融资和信贷融资区别 173
3．方便程度不同 174
1．资金供给者不同 174
2．融资成本不同 174
4．融资期限结构和数量不同 175
5．对资金使用的限制不同 175
6．偿还方式不同 175
五、债券融资优劣比较 175
1．债券融资的优势 176
2．债券融资的劣势 177
六、企业如何发行债券 178
1．明确发行主体条件 178
2．确定发行额度 179
3．决定债券面值 179
4．选择发行期限 179
8．选择发行方式 180
7．确定付息方式 180
6．决定票面利率 180
5．明确偿还方式 180
9．决定是否记名 181
10．确定有无担保 181
11．落实债券选择权 181
12．尽量减少发行费用 182
七、企业债券进入“激情燃烧岁月” 182
1．曲折的历程 182
2．巨大的市场空间 182
3．政策性扶持措施加强 183
4．金融环境宽松 184
八、掌握债券发行技巧 185
1．取得债券发行资格 185
3．选择合适债券品种 186
2．确定适宜发行数量 186
4．确定恰当债券期限 187
5．选择适当发行时机 187
6．决定合适发行方式 188
第七章 魔幻般的变化——股票融资 190
一、融资之前先全面认识股票 190
1．股票性质 191
2．股票特征 191
3．股票种类 192
二、中小企业股票上市方式 194
1．直接上市 195
2．间接上市 195
三、“核准制”打破了证券市场坚冰 197
1．过高的门槛拒中小企业于门外 197
2．“核准制”打通了制约中小企业上市瓶颈 198
4．有利于改进上市公司的整体质量 199
3．中小企业上市出现了巨大机遇 199
四、掌握股票发行技巧 204
1．怎样组建股份有限公司并申请上市 204
2．股份有限公司股票上市的条件 206
3．股份有限公司发行股票的程序 207
五、买壳上市——中小企业进入资本市场最佳途径 208
1．什么是“买壳上市” 209
2．买壳上市的优点 209
3．“买壳上市”操作难点 210
4．“买壳上市”应关注的几个问题 211
5．“买壳上市”程序 212
6．“买壳上市”操作技巧 213
六、创业板上市融资 219
2．创业板的特点 220
1．何谓创业板市场 220
3．创业板上市的条件 223
4．创业板市场投资策略 223
七、利用香港创业板上市融资 225
1．香港创业板简介 225
2．香港创业板的特点 226
3．香港创业板看中企业什么 227
4．内地企业如何在香港创业板上市 230
八、境外其他证券市场发行股票融资 231
1．中小企业境外上市的方式 231
2．境外上市条件 232
3．中国企业如何在美国股票上市 233
第八章 天际一丝新曙光——风险融资 238
一、风险投资概述 239
1．风险投资起源 239
3．风险投资性质 240
2．风险投资概念 240
二、风险投资特点 241
1．高风险性 241
2．高收益性 242
3．投向高技术性 243
4．积极参与性 243
5．期限长期性 244
6．巨大推动性 244
7．再循环性 245
三、风险投资与其他融资区别 245
1．风险投资不同于一般融资 245
2．风险投资有别于银行贷款 246
四、风险投资运作基本过程 247
1．寻找和筛选项目 247
2．详细评价 248
3．谈判阶段 249
4．投资生效后的监管 250
5．撤资退出 252
五、我国风险投资现状 252
1．为高科技中小企业准备了丰盛的蛋糕 253
2．外资风险投资机构涉足中国风险投资业务 254
六、如何向风险投资送秋波 254
1．全面认识风险投资 255
2．众里寻它千百度 256
3．制定商业计划书 256
4．演示商业计划 257
5．分阶段引进 258
6．主动协助风险投资管理和退出 258
1．撰写商业计划书应关注的重点 260
七、如何撰写商业计划书 260
2．商业计划书的内容 262
3．检查商业计划书 267
第九章 经济实惠办大事——租赁融资 276
一、租赁融资功能特点 276
1．融资与融物相结合 277
2．租金的分期回流 278
3．独特的运作形式 278
4．严格的契约关系 278
二、租赁融资的作用 279
1．可速解中小企业融资困境 279
2．有利于化解现有中小企业融资方式症结 279
3．可以降低中小企业的融资门槛和融资成本 280
5．可以增强中小企业的资产变现能力 281
6．有利于实现东西联手东资西移 281
4．利于加快制造业的发展步伐 281
7．可以降低社会整体的信用风险 282
三、租赁融资条件 283
1．期满租赁资产所有权转让给承租方 283
2．租赁期为资产使用年限大部分 283
3．最低付款额大于或基本等于租赁开始月资产 283
的公允价值 283
4．按规定缴纳营业税 284
四、租赁融资业务种类 284
1．融资性租赁 284
2．经营租赁 286
3．租赁经营 286
五、租赁融资的一般程序 286
4．购买设备阶段 287
3．签订合同阶段 287
2．谈判阶段 287
1．前期准备阶段 287
5．交付资金阶段 288
6．期满后设备处理阶段 288
六、租赁融资合同内容 288
1．租赁物 289
2．租金 289
3．租赁期限 289
4．合同担保 290
5．合同解除 290
6．合同争议解决 290
7．其他费用 290
七、掌握租赁融资的技巧 290
1．学习掌握租赁融资知识 291
3．掌握租赁融资的条件 292
2．合理准确选择租赁方式 292
4．履行承租人权利和义务 293
八、我国的租赁融资业方兴未艾 294
1．构建了金融租赁业发展的主要法律法规支撑体系 294
2．我国金融租赁业务快速发展 295
第十章 拾遗补缺莫小视——典当融资 302
一、典当的基本含义和特点 303
1．典当的基本含义 303
2．典当的特点 305
3．银行贷款与之所无法相比的优势 307
二、典当的社会功能 307
1．资金融通功能 308
2．当物保管功能 308
2．典当财物应提交的资料 309
1．什么东西可以典当 309
3．商品销售功能 309
三、典当程序和具体规定 309
3．质物评估 310
4．当金的支付和当期的确定 310
5．典当利息和费用 310
6．质物保管 310
7．回赎与死当 310
8．当票挂失 311
9．不能典当物品 311
四、掌握典当融资的技巧 311
1．学习掌握典当知识和历史 311
2．了解典当规则 313
3．进门之前先算账 314
5．不能过分依靠典当融资 315
4．保管好你的当票 315
五、我国典当业迎来了明媚春天 316
1．典当融资环境逐步在改进 317
2．资金规模持续增加 317
3．走向专业化经营 318
4．逐渐从个体经营向中小企业．商户经营过渡 319
第十一章 黄河之水天上来——利用外资融资 325
一、我国利用外资的现状和作用 325
1．有利于弥补中小企业资本缺口 327
2．有利于弥补中小企业技术缺口 328
3．有利于提升中小企业的经营管理水平 329
二、中小企业利用外资正逢时 330
1．利用外资即将加速 330
2．国际资本市场青睐高科技中小企业 331
3．国际证券市场争夺我国上市资源 332
1．举办中外合资企业 333
三、中小企业利用外资的方式 333
2．举办中外合作经营企业 334
3．“三来一补”方式 335
4．利用国际金融市场融资 335
5．国外补偿贸易融资 340
四、利用外资的程序 343
1．广泛收集信息了解外商情况 343
2．分析比较进行可行性研究 344
3．起草审查签署合同章程 344
4．注册登记领取营业执照 344
五、掌握利用外资的技巧 345
1．明确国家利用外资的政策 345
5．正式办理开业手续 345
2．保持企业的自主性 346
3．掌握吸引国际投资人注目焦点 347
4．利用外资要适度 348
5．协调处理好各方面的关系 349
下篇 险滩暗礁需提防——中小企业融资风险防范 361
第十二章 沙场秋点兵远见于未萌——融资风险识别 361
一、准确认识融资风险特性 361
1．融资风险变动性 362
2．融资风险不确定性 362
3．融资风险大小随时间延续而转移性 363
4．风险也具有两面性 363
二、融资风险产生原因 364
1．贪大求洋，融资过度 364
2．仓促上阵，欲速不达 365
4．缺乏理性，头脑发热 366
3．不懂财务，违背规律 366
三、企业融资风险表现 367
1．经营性亏损导致的融资风险 368
2．资金运用不当导致的融资风险 368
3．因汇率变动导致的融资风险 368
4．不熟悉国际融资管理规则．法律规范导致融资风险 369
第十三章 学会在悬崖边上安全行走——融资风险控制 378
一、控制融资风险的原则 378
1．转变观念，重视风险 379
2．分析预测，把握趋势 379
3．统筹兼顾，预防为主 380
4．合理组合，分散风险 381
1．利用财务分析，避免经营中融资风险 382
二、掌握融资风险控制技巧 382
2．合理安排收支，避免资金运用不当引起的融资风险 383
3．合理选择外汇工具，避免汇率变动引起融资风险 384
4．跨越文化障碍，避免国际融资风险 385
借鉴篇 他山之石可以攻玉——国外中小企业融资揽胜第十四章 神奇舞台——国外中小企业融资通行方法 391
一、税收优惠 391
1．降低税率 392
2．税收减免 392
3．提高税收起征点 393
4．提高固定资产折旧率 393
二、财政补贴 393
1．就业补贴 394
2．研究与开发补贴 394
3．出口补贴 395
1．建立完善的政策性融资扶持金融机构 396
三、政策性融资扶持 396
2．提供信贷援助 398
3．提供股本融资 399
4．提供融资担保 399
四、间接融资扶持 400
1．完备的间接融资体系 401
2．多元化融资服务 402
3．创新业务改善融资环境 403
五、直接融资扶持 403
1．开辟“第二板块”市场 404
2．迅速发展风险基金市场 405
3．发达的债券市场 406
4．租赁融资 407
5．私人投资 408
1．单人业主制企业和合伙制企业 409
6．融通代理公司融资 409
六、国外不同类型中小企业融资特点 409
2．公司制中小企业 410
七、国外中小企业融资程序 411
1．做出投资计划，寻找投资风险商 411
2．找银行贷款 411
3．找投资人或投资银行帮助企业上市 411
4．到主板市场注册登记挂牌上市 412
附录 我国与中小企业融资有关的资料 423
一、中华人民共和国中小企业促进法 423
二、国家经贸委关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见 430
三、企业债券管理条例 436
四、中国人民银行关于进一步改善对中小企业金融服务的指导意见 442
五、中国人民银行关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见 445
六、国家经贸委关于加强中小企业信用管理工作的若干意见 450