第一章 保险业发展概述 3
一、保险的定义 3
目录 3
二、保险企业的分类 4
三、保险业的作用与地位 5
（一）保险业的作用 6
图1 1970～1998年七国集团各国银行债权份额占GDP比例变化 7
（二）国际保险业的地位 7
图2 1970～1998年七国集团各国非银行金融机构债权份额占GDP比例 8
图4 1990～1999年OECD国家各类非银行金融机构金融资产年均增长率 9
图3 1990～1999年OECD国家各类非银行金融机构金融资产分布情况 9
（三）我国保险业的地位 10
表2 1952～2001年美国各类金融机构金融资产份额 10
表1 1990～1998年七国集团各国各类非银行金融机构金融资产年均增长率 10
图表目录 10
四、保险业的特点及主要影响因素 11
表3 1992～2003年我国保险业资产总额占金融资产总额比例变化 11
五、国际保险业的发展态势 13
（一）全球保费收入止跌回升 13
图5 1970～2002年世界寿险、非寿险保费收入占比变动趋势 14
表4 2000～2002年世界寿险和非寿险业发展情况 14
（二）寿险保费收入增速相对下降 14
表5 1999～2002年工业化国家和新兴工业化国家保险业发展情况 15
（三）工业化国家保费收入占比保持优势，但增速缓慢 15
（四）世界主要国家的非寿险保险深度强劲回升 16
表6 2000～2002年工业化国家和新兴工业化国家寿险与非寿险增速对比 16
（五）世界主要国家的保险密度不断提高 17
表7 1975～2002年世界主要国家寿险保险深度变化趋势 17
表8 1975～2002年世界主要国家非寿险保险深度变化趋势 17
（六）保险公司偿付能力趋弱，抗风险能力走低 18
表9 1975～2002年世界主要国家保险密度变化情况 18
图6 1990～2002年世界主要国家非寿险公司边际偿付能力 19
图7 1999～2002年世界主要国家寿险业资本金情况 19
图8 1999～2003年美国非寿险业公司评级比例 20
（七）寿险业市场集中度日趋提高 20
表10 1999年亚洲各国（地区）寿险业和非寿险业集中度 21
（八）寿险市场投资连结型产品发展迅速 22
图9 澳大利亚金融服务业1999～2011年预计复合增长率 23
第二章 保险业发展环境 27
一、保险业发展的国内环境 27
（一）宏观经济运行情况 27
（二）金融业运行情况 29
图10 2001～2003年我国货币供应量增速与货币流通速度 30
表11 2003年中国人民银行资产负债表 31
图11 2001～2003年我国贷款增长率和GDP增长率 32
图12 1999～2003年我国金融机构外汇存贷款增速 33
图13 2002～2003年我国金融市场利率走势 35
图14 2003年中国股票市场月成交量及上证综指变动情况 36
图15 2003年上证A股月度市盈率与换手率情况 36
图16 2003年月度国债指数与成交量 37
（三）人文环境和与保险相关行业的情况 37
表12 1982～2000年我国人口老龄化率变动情况 38
表13 2001～2050年我国人口老龄化率变动预测 38
（一）产业政策 40
二、2003年我国保险业的政策环境 40
（二）准入条件 42
（三）管理体制 44
（四）投资导向 47
（五）宏观经济调控政策 48
（一）保费收入持续增加，增速下滑 53
一、保费收入 53
第三章 保险市场运行情况 53
（三）财产险保费收入平稳增长，增速小幅下滑 54
（二）寿险保费收入进入新一轮增长期，但增速减缓 54
表14 2002年世界主要国家保费收入及其市场份额的国际比较 55
二、保险业的市场格局 55
（一）市场份额的国际比较 55
图17 1999～2003年保费收入同比增长情况 55
表15 2002年世界主要国家寿险和非寿险保费收入及其市场份额 56
（二）国内市场格局 57
图18 1994～2003年我国寿险和财产险市场份额 57
三、保险密度与深度 58
（一）保险深度的国际比较 58
表16 2002年世界主要国家保险深度国际比较 59
（二）保险密度的国际比较 59
表17 2002年世界主要国家保险密度国际比较 60
（三）国内保险深度和保险密度的增长 60
图19 1999～2003年我国保险深度和保险密度 61
（一）费用率和赔付率均呈下降趋势 61
四、经济效益 61
表18 2002～2003年我国保险业利润变化情况 62
（三）寿险业盈利能力下滑，财产险业盈利能力提高 62
（二）利润总额和总资产利润率小幅下降 62
表19 2001～2003年人身险各险种保费收入结构变化 63
（一）寿险业保费收入结构 63
五、保险市场结构分析 63
表20 2001～2003年传统险和新型险种结构变化 64
（二）财产险业保费收入结构 64
（三）寿险业供求分析 65
表21 2002～2003年财产险各险种市场份额变化 65
表22 2001～2003年寿险业各险种同比增速对比 66
图20 2002～2003年寿险业各销售渠道销售占比 67
图21 2003年寿险业三大销售渠道销售额同比增长速度 67
表23 2002年各地区平均保费收入和平均保险密度比较 69
表24 2003年我国各地区平均寿险保费收入情况 69
表25 2003年我国各地区寿险保费收入方差分析 70
（四）财产险业供求分析 70
表26 2001～2003年财产险各险种同比增速变化 71
表27 2003年我国各地区平均财产险保费收入情况 72
表28 2003年我国各地区财产险保费收入方差分析 72
（五）产品创新情况 73
（六）需求预测 74
（一）资金运用多元化是基本原则 79
一、国际保险资金运用的特点与发展趋势 79
第四章 资本运营及投资情况 79
表29 1999年美国保险公司一般账户投资组合和2000年澳大利亚联邦银行保险资产组合 80
（二）资金运用有严格的比例限制 80
表30 部分国家保险资金运用方式的比例限制 81
（三）资金运用比例随经济和保险业发展而变化 82
表31 美国、日本、韩国、中国台湾保险资金运用结构变动情况 83
（四）资金运作方式日趋专业化 83
表32 2000年美国大型寿险公司资产管理情况 84
（五）资金运用收益水平决定保险公司的生存 84
二、我国保险资金运用现状 84
（一）相关法律法规 84
表33 2001～2003年我国保险资金运用余额及资金运用率 86
（三）资金运用结构 86
（二）运用规模 86
（四）运用收益 87
图22 2001～2003年保险资金投资结构 87
表34 2001～2003年我国保险资金运用收益率 89
图23 2001～2003年主要投资品种投资收益率贡献分析 89
（二）保险资金运用结构不尽合理 90
（一）保险资金运用渠道依然狭窄 90
三、存在的问题 90
（三）保险资金运用收益率较低 91
（四）投资风险管理产品创新不足 91
（五）投资收益要求提高，加大了投资风险 92
（一）制度创新将促进保险资金运用格局的多元化 92
四、投资前景展望 92
（二）业务创新将改善投资环境，为多元化投资创造必要条件 93
（三）管理创新将有效分散业务风险，提高专业化运作水平 93
（四）技术创新将促进监管目标、监管模式的改革和风险监控体系的建立 94
一、寿险业竞争状况 97
第五章 保险业竞争情况 97
（一）总体情况 97
表35 2001～2003年主要寿险公司市场份额变化 98
（二）产品竞争 98
表36 2003年主要寿险公司各险种市场份额对比 99
（三）经营策略 99
（四）营销方式 100
（五）中外资公司的竞争 101
图24 2003年中资寿险公司和外资寿险公司 102
个人营销比例 102
图25 2001～2003年外资寿险公司个人新单契约保费收入市场份额 102
表37 2003年主要寿险公司各地区销售收入占公司总销售收入比例 103
（六）地域竞争 103
表38 2003年主要寿险公司各地区市场份额 104
（七）重点区域竞争 104
（八）地区差距分析 105
表39 2003年寿险业保费收入排名前六位的地区与西部地区差异比较 106
（九）寿险公司竞争力评价 106
图27 2001～2003年主要寿险公司的净资产收益率 107
图26 2000～2002年主要寿险公司的资本充足率 107
（一）总体情况 108
二、财产险业竞争状况 108
图28 2001～2003年主要寿险公司的资产利润率 108
（二）产品竞争 109
表40 2002～2003年主要财产险公司市场份额变化 109
（三）中外资公司的竞争 110
表41 2003年主要财产险公司业务结构 110
表42 2003年中外资财产险公司业务结构比较 111
（四）车险竞争 111
表43 2002～2003年主要财产险公司车险费率比较 113
（五）企业财产险竞争 113
表44 2002～2003年主要财产险公司企业财产险费率比较 114
（六）货运险竞争 114
表46 2000～2002年主要财产险公司保费收入的地域构成 115
（七）地域竞争 115
表45 2002～2003年主要财产险公司货运险费率比较 115
（八）财产险公司竞争力评价 116
图29 2000～2002年主要财产险公司资本充足率 117
图30 2001～2003年主要财产险公司净资产收益率 117
三、竞争趋势 118
图31 2001～2003年主要财产险公司资产利润率 118
（一）竞争主体迅速增加，竞争地域日趋广泛 118
（二）竞争模式将向专业化方向转变 119
（三）并购将成为增强竞争力的重要手段 119
（四）效益竞争、技术竞争、管理竞争和服务竞争将成为竞争重点 120
一、2004年保险业发展环境 123
（一）宏观经济运行情况 123
第六章 2004年保险业发展综述 123
（二）金融业运行情况 125
（一）行业监管与准入政策 128
二、2004年法规体系与管理体制新进展 128
（二）业务发展政策 129
（三）投融资政策 131
三、2004年保险业发展概况 132
（一）总体概况 133
（二）重点地区保险业发展概况 134
表47 2004年12月保险业运行主要数据 134
（三）中国人民银行加息对保险业的影响 137
一、系统性风险将逐步增大 143
第七章 风险分析与对策 143
（一）经济周期风险较小 143
（二）通货膨胀风险将逐步显现 144
（三）利率风险增加 144
（四）外资进入加大利差损风险 145
（五）金融市场不完善加大投资风险 145
（六）拓宽保险投资渠道是一把“双刃剑” 146
（七）监管风险可能增大 146
（一）偿付能力风险 147
（八）骗赔事件开始呈现上升势头 147
二、寿险业风险将增加 147
（三）资产负债匹配风险 148
（二）利差损风险 148
（四）投资风险 149
表48 2000～2003年我国寿险业投资收益率变化表 149
图32 2002年底我国寿险业长期负债和长期债券市场总额 149
图33 2001～2003年我国寿险业产品结构变化 150
（五）产品结构风险 150
（六）定价与设计风险 151
（七）信誉风险 151
表49 1999～2002年中国先进寿险公司与国际大型保险公司赔付率和费用率对比 151
三、财产险业结构性风险逐步增大 152
（一）承保风险 152
（二）产品结构风险 152
（三）竞争风险 153
四、防范风险措施 153
（一）通过推进保险业发展化解风险 153
表50 2000～2003年财产险主要产品占保费总收入的比例变化 153
（二）完善监管机制 154
（三）发挥行业协会信息交流和自律职能 155
（四）建立寿险公司风险管理体系 155
（五）拓宽投资渠道 156
（六）鼓励产品创新 156
（七）加快信息化建设 156