目录 1
第一章 王者之风——乔治·索罗斯 1
1.1 扳倒英镑——索罗斯外汇交易生涯之巅 1
1.2 索罗斯奉行的外汇交易逻辑 4
1.2.1 金融市场中的盛衰理论 4
1.2.2 外汇交易中的反射理论 8
1.2.3 索罗斯在1994年初对日本金融市场的评判 9
1.2.4 索罗斯对墨西哥危机的阐释 13
1.3 外汇市场各币种之间的互动性 16
1.3.1 日元汇率与击倒外汇选择权 16
1.3.2 德国马克与美元强弱有因 17
第二章 外汇市场交易进阶 19
2.1 在外汇市场交易的各类群体 19
2.1.1 主要报价者的活动 19
2.1.2 次级报价者的活动 21
2.1.4 中央银行在外汇市场上的活动 22
2.1.3 价格接受者的活动 22
2.1.5 投资顾问 28
2.1.6 外汇经纪商 29
2.1.7 投机商 30
2.2 有关外汇交易标的的一些概念 31
2.2.1 外汇交易标的的代码 31
2.2.2 外汇交易标的及主要货币 32
2.2.3 外汇市场交易标的的价格 36
2.2.4 外汇交易的报价方法 37
2.3 外汇交易的结算 44
2.3.1 国内结算制度的范例 45
2.3.2 国际性的交易范例 46
2.3.3 生效日 47
第三章 即期外汇交易 50
3.1 即期外汇交易概述 50
3.1.1 即期外汇交易的涵义 50
3.1.2 即期外汇交易交割时间的确定 52
3.1.3 即期外汇交易的层次 54
3.1.4 即期外汇交易的分类 57
3.2 即期外汇交易市场的报价 60
3.2.1 即期外汇交易市场的报价与询价 61
3.2.2 即期外汇交易的报价技巧 66
3.3 即期外汇交易实务操作 73
3.3.1 报价银行的实务操作 73
3.3.2 询价银行的实务操作 76
3.3.3 客户的实务操作 77
第四章 远期外汇市场交易技术 80
4.1 远期外汇市场：理论的分析 80
4.1.1 远期外汇交易及其界定 80
4.1.2 远期外汇市场能满足交易目的的种类 81
4.2 远期市场交易的远期点数 85
4.2.1 远期点数 85
4.2.2 计算理论性的远期点数 88
4.3.1 买进与卖出报价 92
4.3 远期交易的报价与交割 92
4.3.2 升水与贴水 94
4.3.3 远期交割日 96
4.3.4 非标准期间远期合约的报价 98
4.3.5 套算汇率的远期点数 99
4.4 银行间市场的远期交易 101
4.4.1 银行间交易的询价 101
4.4.2 管理远期头寸 102
4.4.3 以短期换汇交易展延远期头寸 105
4.5 远期市场的即期风险 107
4.5.1 简单的远期交易 112
4.5.2 固定与弹性日期远期合约 113
第五章 外汇期货交易 116
5.1 外汇期货交易概述 116
5.1.1 外汇期货交易与外汇期货交易合同 116
5.1.2 外汇期货交易的基本常识 122
5.2 外汇期货交易的指令 128
5.2.1 时间型指令 129
5.2.2 价格型指令 130
5.2.3 止损型指令 131
5.2.4 合成型指令 132
5.3 外汇期货交易的操作 133
5.3.1 三思而后入市 133
5.3.2 外汇期货交易的一般交易程序 135
5.3.3 外汇期货交易合同的交割过程 140
第六章 外汇期权 144
6.1 外汇期权基本功 144
6.1.1 外汇期权有关概念 144
6.1.2 期权种类 147
6.1.3 价格术语与范例 148
6.2 外汇期权价格——权利金 152
6.2.1 权利金 152
6.2.2 权利金的报价 153
6.2.3 影响权利金的因素 156
6.2.4 美国式与欧洲式期权权利金的比较 169
6.2.5 美式期权提前履约买卖双方的行情 170
6.2.6 汇率变动对权利金的影响 172
6.3 期权策略 174
6.3.1 范例：买进USD call 175
6.3.2 范例：卖出USD put 179
6.3.3 购买USD call与销售USD put的比较 183
6.3.4 环形期权——同时买进与卖出期权 185
6.3.5 比率价差交易 187
6.4.1 跨形价差交易（straddle） 191
6.4 其他的期权策略与产品 191
6.4.2 吊形价差交易（strangle） 192
6.4.3 价差交易（spread） 192
6.4.4 合成期权 194
6.4.5 已经抵补或未经抵补的期权 195
6.4.6 期权的运用 195
第七章 调期业务 198
7.1 调期业务基础 198
7.1.1 调期的含义与种类 198
7.1.2 调期交易的原则及条件 202
7.2 掉期外汇交易的实务 207
7.2.1 即期对远期掉期 207
7.2.2 远期对远期掉期 212
7.2.3 掉期交易的“收益”和“损失” 217
7.3 掉期在外汇交易中的应用 217
7.3.1 调期在银行外汇头寸调整中的应用 217
7.3.2 用于远期外汇交易的展期 220
7.3.3 用于远期外汇交易的提前到期 222
第八章 中国外汇市场交易实务 224
8.1 中国外汇交易的基础：新外汇体制 224
8.1.1 外汇管理体制改革确定的中国外汇交易的模式 224
8.1.2 统一外汇市场交易的基本特征 227
8.1.3 统一外汇市场的运作 229
8.2 中国外汇市场交易体系 231
8.2.1 中国外汇市场的参与者 231
8.2.2 中国外汇市场的两个层次的交易 235
8.2.3 中国外汇市场的两大板块 236
8.2.4 中国外汇市场发展的结构模式 241
8.3 中国外汇市场交易内容与程序 244
8.3.1 中国外汇市场交易 244
8.3.2 按金外汇买卖 245
8.3.3 中国银行业自营外汇买卖 249
8.3.4 银行代客外汇买卖的操作程序 251
8.4 利用外汇市场进行保值交易 254
8.4.2 国际金融市场上的外汇保值交易 255
8.4.1 保值交易概述 255
8.5 利用外汇市场进行投机交易 269
8.5.1 投机问题的提出 270
8.5.2 外汇投机的形式与方法 271
8.5.3 著名国际金融市场投机事件 273
8.5.4 我国外汇市场上投机行为 275
附录一：中华人民共和国外汇管理条例 279
附录二：结汇、售汇及付汇管理规定 289
附录三：国家外汇管理局关于印发《银行外汇业务管理规定》等规章的通知 299