第1章 绪论 1
金融资产 1
金融市场 10
衍生市场 14
第Ⅰ篇 市场参与者 18
第2章 市场参与者与金融创新概述 18
发行者和投资者 19
金融中介机构的作用 21
金融机构的资产 负债管理概述 24
金融市场的管理 26
金融改革 29
第3章 存款性金融机构 34
存款性金融机构的资产 负债问题 35
商业银行 37
储蓄贷款协会 50
储蓄银行 54
信用合作社 55
第4章 非存款性机构 59
保险公司 60
投资公司 71
养老基金 81
基金会 86
第5章 投资银行 89
投资银行 89
第Ⅱ篇 市场的组织和结构 104
第6章 一级市场 104
证券发行的管理 104
证券承销的演变 108
全球资本市场的一体化及其对筹资的影响 111
在国外市场上筹资的动机 112
第7章 二级市场 115
二级市场的功能 115
交易场所 116
市场结构 117
完善的市场 117
二级市场的交易机制 118
经纪人和自营商在现实市场中的作用 124
市场效率 126
交易成本 128
第Ⅲ篇 风险和收 益理论 132
第8章 风险和收益理论：Ⅰ 132
投资回报的衡量 133
证券组合理论 137
风险资产与无风险资产 137
证券组合风险的衡量 138
分散化 141
风险资产组合的选择 143
第9章 风险和收益理论：Ⅱ 150
经济学假设 151
资本市场理论 152
资产定价模型 156
多要素资产定价模型 164
套利定价理论模型 165
可取的原则 170
第10章 金融期货市场的介绍 173
第Ⅳ篇 衍生市场 173
期货交易机制 174
期货合约与远期合约 177
期货合约的风险和收益特征 178
期货合约的定价 179
基于套利模型的期货定价理论 181
期货套期保值的一般理论 185
期货在金融市场中的作用 196
第11章 期权市场介绍 201
期权合约的定义 201
期权合约和期货合约的区别 203
期权的风险和收益特征 204
期权定价 213
期权市场中的经济作用 224
异国期权 226
第12章 互换、上限和下限市场介绍 230
互换 230
上限和下限协议 235
第Ⅴ篇 股权市场 240
第13章 普通股票市场：Ⅰ 240
美国股票交易场所概述 241
股票交易所 243
场外市场 247
第四市场：选择交易系统 250
第三市场 250
一般股票交易的其他类型 252
自营商在股票交易所和场 外市场中的作用和管理 253
主要的国际股票交易所 259
主要市场上的自营商 266
第14章 普通股票市场：Ⅱ 269
交易机制 269
交易成本 275
零售投资者和机构投资者的交易安排 280
价格限制 287
股票市场指标 288
股票市场的定价效率 292
全球多样化 294
第15章 股票期权市场 301
交易所期权交易的历史 301
交易所股票期权交易的特征 303
股票期权定价模 303
期权的投资战略 309
股票期权市场的定价效率 314
权证 315
股票指数期权 319
第16章 股票指数衍生市场 319
股票指数期货市场 324
股权互换 338
股票指数合同、股价波动率和黑色星期一 340
第Ⅵ篇 利率的决定和债券估价第17章 利率的理论和结构 351
利率理论 352
利率结构 368
第18章 债务合约和它们的价格波动特征 379
债务合约的特征 380
基本定价原则 380
债券收益：到期收益率的度量 382
债券价格变化的原因 383
债券的自由期权价格 383
溢价—平价的决定因素 384
现金流的再投资与收益 385
债券价格的易变性 386
第19章 利率的期限结构 402
即期利率曲线和期限结构 402
远期利率 409
利率期限结构形状的决定因素 413
第Ⅶ篇 债务市场 423
第20章 货币市场 423
短期国库券 424
商业票据 426
大额可转让存单 431
银行承兑票据 433
回购协议 436
美国联邦资金 440
第21章 国家债券和联邦机构证券市场 443
国家债券 444
联邦机构证券 459
非美国国家债券市场 461
第22章 公司债券市场：Ⅰ 466
信用风险 467
中期票据 468
银行贷款 471
公司债券 475
第23章 公司债券市场：Ⅱ 475
优先股 490
破产和债权人的权利 492
违约和续约统计 495
第24章 市政证券市场 499
市政证券的种类和特征 500
市政债券的利率 503
投资于市政证券的税收风险 505
初级市场 505
市政债券的收益 506
二级市场 506
市政证券市场的管理 507
第25章 不动产市场 511
什么是不动产抵押 512
抵押发起人 512
不动产抵押的类型 516
商业抵押贷款 525
投资风险 527
第26章 抵押转递证券市场 530
二级抵押市场的发展 530
抵押转递证券的发行机构 532
担保抵押债务 547
剥离式抵押担保证券 557
担保抵押证券收益 559
商业担保抵押证券 559
第27章 资产担保证券市场 562
发行资产担保证券的动机 563
资产担保证券的特点 564
资产担保证券市场的主要构成 569
公司债券与资产担保债券 需考虑的信用因素 583
第28章 场内交易的利率期货和期权 589
利率期货合约 590
场内交易的利率期权 603
第29章 利率衍生工具场外交易市场 612
场外交易的利率期权 613
远期利率协议 614
利率互换 615
利率协议 639
信用衍生工具 641
第Ⅷ篇 外汇市场 650
第30章 外汇市场和控制外汇风险机构 650
外汇汇率 651
现汇市场 652
控制外汇风险的机构 657