目录 1
序言 1
导言 1
一、选题的缘起 1
二、本书的框架结构 8
三、中心思想与主要目的 11
第一章 金融系统 15
一、金融系统的含义 15
（一）关于“金融”一词的定义 16
（二）金融系统的界说 18
二、金融系统的基本特征 21
（一）金融系统是一个巨系统 22
（二）金融系统是一个复杂的巨系统 25
（三）金融系统是一个开放的系统 30
（四）金融系统是一个耗散结构 32
三、金融系统的结构 33
（一）金融工具与金融资产 34
（二）金融机构 37
（三）金融机构的重要性 41
（一）金融市场的运作 44
四、金融市场结构 44
（二）金融市场的类型 48
（三）金融市场的宏观结构 49
五、金融制度在金融结构中的重要性 52
（一）金融结构中的金融制度 52
（二）金融制度下的金融结构 55
第二章 金融系统的演化 58
一、金融系统的创生和演化的方向 58
（一）金融系统的创生 58
（二）金融系统演化的方向 59
二、货币与货币制度的演化 62
（一）货币的演化 63
（二）货币制度的演进 67
三、信用的演进 81
（一）信用的产生与发展 82
（二）信用证券化 85
（三）信用经济 90
四、金融中介机构的演进 92
（一）银行业的产生和发展 92
（二）证券业的产生与发展 100
（三）保险业的产生和发展 105
五、金融系统演化的几个阶段 111
（一）金融系统演化的创生阶段 112
（二）金融系统发展的起步阶段 113
（三）金融系统的线性发展阶段 116
（四）金融系统的自我更新阶段 118
（五）金融系统发展的自我复制阶段 120
第三章 金融系统的脆弱性 129
一、关于金融脆弱性概念的讨论 129
（一）马克思关于货币脆弱性的论述 131
（二）凯恩斯关于货币脆弱性的论述 131
（三）信用的脆弱性 133
二、关于金融脆弱性的理论检索 138
（一）明斯基的“金融体系脆弱性假说” 138
（二）银行挤兑论 140
（三）货币政策失误论 141
（四）“道德风险”论 141
（五）理性预期与“自我实现”的货币危机理论 143
（六）虚拟资本膨胀的危害 144
（七）信息不对称与金融脆弱性 145
（八）克瑞格的“安全边界说” 147
（一）金融脆弱性在证券市场上的显性化 148
三、金融脆弱性的显性化 148
（二）金融脆弱性在中介机构中的显性化 152
（三）金融脆弱性在金融资产价格波动中的显性化 154
四、金融脆弱性显性化的缘由 156
（一）金融危机的频频爆发 157
（二）货币供求的失衡与经济周期 157
（三）金融创新与货币供求失衡 160
（四）资本自由流动与货币供求的失衡 166
五、对金融脆弱性定义的再认识 172
（一）金融脆弱性“隐显”于金融结构之中 173
（二）金融脆弱性凸显于金融结构的坍塌 175
（三）金融脆弱性显性化 176
（四）金融脆弱性的定义 177
第四章 金融系统的稳定性 178
一、金融系统演进中的不稳定性 178
（一）金本位货币制度下金融系统的不稳定性 178
（二）布雷顿森林体系下金融系统的不稳定性 183
（三）浮动汇率制度下金融系统的不稳定性 187
二、不兑现信用货币制度下金融系统的不稳定 191
（一）不兑现信用货币制度下金融系统的货币供求 192
（二）金融系统的不稳定性 193
三、金融系统的突变与稳定性 200
（一）金融系统的突变 200
（二）金融稳定的定义 208
（三）对金融系统稳定性的再认识 216
第五章 金融系统稳定性的研判 230
一、金融全球化过程中的金融系统失稳 230
（一）金融系统的失稳点 230
（二）金融系统失稳的判据 234
二、宏观审慎指标的研读 240
（一）微观审慎指标 241
（二）宏观审慎指标 252
三、金融制度与监管框架 258
（一）金融制度与金融系统的稳定 258
（二）金融监管与金融系统的稳定 261
（三）宏观审慎核心指标集 273
第六章 金融系统的涨落与稳定 280
一、金融系统的涨落 280
（一）引起金融系统涨落的子系统 281
（二）引起金融系统涨落的因素 288
（一）19世纪初中期关于不稳定性的研究 290
二、引起金融系统涨落的外生因素 290
（二）19世纪后期～20世纪初期关于不稳定性的研究 291
（三）20世纪中期关于不稳定性的研究 296
（四）20世纪后期关于不稳定性的研究 303
三、金融系统涨落的内生因素 307
（一）信贷周期 308
（二）货币周期 310
（三）利率周期 311
（四）汇率的波动 312
四、影响金融系统涨落的不稳定因素 319
（一）不稳定因素的分类 320
（二）实际经济因素 320
（三）金融经济因素 325
（四）政治因素 327
（五）政策因素 327
（六）技术因素 327
（七）自然因素 328
（八）心理因素 328
（九）国际因素 329
（一）关于涨落随机性的讨论 331
五、随机涨落 331
（二）微涨落的放大 333
（三）金融系统的巨涨落 344
第七章 金融系统演进中的稳定性 348
一、金融系统演进中的自组织 348
（一）金融系统的“耗散结构” 349
（二）金融系统演化中的序参量 354
（三）预期理论的发展 357
（四）经济金融周期中的序参量 364
（一）现代金融系统是一个他组织 370
二、金融系统演进中的他组织 370
（二）金融系统的他组织特征 377
（三）金融系统的他组织与自组织关系 379
三、金融系统的自稳定性 381
（一）金融系统自稳定的内涵 381
（二）金融资金的运行 384
（三）金融系统的反馈机制 392
（四）金融系统的适应性自重组 401
四、金融系统的他稳定（金融控制） 405
（一）金融控制的目的与方式 407
（二）金融控制变量 412
第八章 中国金融系统演进中的稳定性 430
一、中国金融系统的演进 430
（一）国有金融制度的形成和发展 430
（二）当前国有金融制度的基本特征 434
二、中国金融系统深层次问题的分析 439
（一）中国金融系统演进中的基本缺陷 439
（二）国有金融系统是一个他组织系统 443
（三）国有金融系统的三大弊病 444
三、中国金融系统演进的方向 452
（一）中国金融改革的目标 452
（二）国有金融系统演进的难点与切入点 455
四、国有金融系统演进中的稳定性 461
（一）逐步地建立金融系统的自组织机制 461
（二）加强和完善金融监管 463
（三）增强运用货币政策的有效性 466
五、中国金融系统的安全 470
（一）影响金融安全的主要因素 471
（二）金融安全与否的判据 473
（三）影响中国金融安全的主要因素 476
（四）对维护中国金融安全的思考 479
主要参考文献 489