第一部分 导论 2
第1章 引论 2
1.1 金融资产 2
1.2 金融市场 5
1.3 金融市场全球化 7
1.4 衍生品市场 8
1.5 政府在金融市场中的作用 10
1.6 金融创新 12
本章小结 14
关键术语 14
习题 15
第2章 金融机构、金融中介和资产管理公司 16
2.1 金融机构 16
2.2 金融中介的功能 17
2.3 金融机构资产/负债管理概述 19
2.4 监管者的考虑 21
2.5 资产管理公司 23
本章小结 27
关键术语 27
习题 28
第二部分 存款机构、美联储与货币政策 30
第3章 存款机构:行为与特征 30
3.1 存款机构的资产/负债问题 30
3.2 商业银行 32
3.3 储蓄贷款协会 39
3.4 储蓄银行 42
3.5 信用合作社 42
本章小结 43
关键术语 44
习题 44
第4章 美联储与货币创造 46
4.1 中央银行及其作用 46
4.2 美国中央银行:美联储 48
4.3 货币政策工具:美联储如何影响货币供给 48
4.4 货币的不同类型 51
4.5 货币和货币总量 51
4.6 货币乘数:货币供给的扩张 52
4.7 利率对货币供给的影响 54
4.8 开放经济中的货币供给过程 55
本章小结 56
关键术语 56
习题 56
第5章 货币政策 58
5.1 货币政策目标 58
5.2 政策的协调与冲突 61
5.3 最终目标和中间目标的种类 62
5.4 近期美联储政策回顾 63
本章小结 70
关键术语 70
习题 70
第三部分 非存款金融中介机构 72
第6章 保险公司 72
6.1 保险的种类 73
6.2 保险公司与对应的产品种类 77
6.3 保险产业的基本面 78
6.4 保险业的监管 78
6.5 保险公司的结构 79
6.6 保险公司的形式:股份制与互助制 80
6.7 个人与团体保险 82
6.8 人寿保险的类型 82
6.9 一般账户与独立账户产品 85
6.10 分红保单 85
6.11 保险公司的投资策略 85
6.12 保险业的变革 86
6.13 保险、投资与退休产品的演化 88
本章小结 90
关键术语 90
习题 90
第7章 投资公司与ETF 92
7.1 投资公司的类型 92
7.2 基金销售费用和运行年费 95
7.3 基金的经济动机 99
7.4 根据投资目标分类的基金类别 99
7.5 基金族的概念 102
7.6 共同基金的投资工具 103
7.7 共同基金成本 103
7.8 共同基金的税收问题 103
7.9 基金的管制 104
7.10 基金的组织结构 105
7.11 共同基金行业的近期变化 107
7.12 共同基金的替代方案 109
7.13 交易所交易基金 110
本章小结 115
关键术语 115
习题 116
第8章 养老基金 117
8.1 养老金计划的简介 117
8.2 养老金计划的类型 119
8.3 投资 121
8.4 监管 122
8.5 养老基金的管理人 123
8.6 2006年养老金保护法案 126
本章小结 127
关键术语 127
习题 127
第四部分 资产价格和利率的决定 130
第9章 金融资产的特性和定价 130
9.1 金融资产的特性 130
9.2 金融资产定价原则 134
9.3 金融资产价格波动性 137
本章小结 143
关键术语 143
习题 144
第10章 利率水平和利率结构 145
10.1 利率理论 145
10.2 利率结构的决定因素 151
本章小结 159
关键术语 159
习题 160
第11章 利率期限结构 162
11.1 收益率曲线和期限结构 162
11.2 远期利率 167
11.3 国库券历史收益率曲线的形状 170
11.4 决定期限结构的形状的因素 171
11.5 对收益率曲线的形状影响的主要因素 175
本章小结 176
关键术语 177
习题 177
第12章 风险/收益和资产定价模型 179
12.1 资产组合理论 180
12.2 资本资产定价模型 187
12.3 多因素资本资产定价模型 190
12.4 套利定价理论模型 191
12.5 对理论的攻击 193
本章小结 197
关键术语 197
习题 198
第五部分 市场组织与结构 200
第13章 一级市场与证券承销 200
13.1 新证券发行的传统过程 200
13.2 一级市场的监管 202
13.3 承销过程的其他方式 203
13.4 证券的私募 207
本章小结 208
关键术语 208
习题 209
第14章 二级市场 210
14.1 二级市场的功能 210
14.2 交易场所 211
14.3 市场结构 211
14.4 完全市场 212
14.5 经纪商和交易商在现实市场中的任务 212
14.6 市场效率 214
14.7 电子交易 215
本章小结 217
关键术语 217
习题 218
第六部分 政府债务市场 220
第15章 财政与机构证券市场 220
15.1 财政证券市场 220
15.2 联邦机构证券市场 232
15.3 非美国政府债券市场 234
本章小结 237
关键术语 237
习题 237
第16章 市政证券市场 239
16.1 市政证券的种类和特点 239
16.2 市政证券评级 242
16.3 投资于市政证券的税收风险 243
16.4 一级市场 244
16.5 二级市场 244
16.6 应税市政债券市场 245
16.7 市政债券的收益率 245
16.8 市政证券市场的监管 247
本章小结 247
关键术语 248
习题 248
第七部分 公司证券市场 250
第17章 普通股市场:基本特征 250
17.1 普通股特征 250
17.2 交易机制 251
17.3 交易成本 255
17.4 零售和机构投资者的交易安排 256
17.5 股票市场的基本机能 259
17.6 股票市场指标 263
17.7 股票市场定价有效性 265
本章小结 268
关键术语 268
习题 268
第18章 普通股市场:结构与组织 270
18.1 交易所市场结构 272
18.2 交易所所有权和交易结构的变化 274
18.3 美国股票市场:交易所和场外市场 276
18.4 交易所外市场/替补电子市场 285
18.5 演变中的股票市场实践 289
本章小结 294
关键术语 295
习题 295
第19章 公司高级工具市场:Ⅰ 297
19.1 信用风险 297
19.2 商业票据 298
19.3 中期票据 301
19.4 银行贷款 304
本章小结 306
关键术语 307
习题 307
第20章 公司高级工具市场:Ⅱ 308
20.1 公司债券 308
20.2 优先股 318
20.3 破产及债权人的权利 320
本章小结 321
关键术语 322
习题 323
第21章 银行债务市场 324
21.1 在美国运营的银行类型 324
21.2 大额可转让存单 324
21.3 联邦基金 326
21.4 银行承兑汇票 328
本章小结 330
关键术语 330
习题 330
第八部分 抵押与证券化资本市场 332
第22章 住房抵押贷款市场 332
22.1 住房抵押贷款的发放 332
22.2 住房抵押贷款的种类 335
22.3 一致贷款 341
22.4 投资风险 342
本章小结 343
关键术语 343
习题 344
第23章 住房抵押贷款支持证券市场 345
23.1 住房抵押贷款支持证券市场的各部门 345
23.2 机构过手证券 346
23.3 机构担保抵押债务证券 355
23.4 机构分离抵押贷款支持证券 363
23.5 非机构的抵押贷款支持证券 364
本章小结 368
关键术语 368
习题 369
第24章 商业房产抵押贷款和商业房产抵押贷款支持证券市场 370
24.1 商业房产抵押贷款 370
24.2 商业房产抵押贷款支持证券 372
本章小结 376
关键术语 377
习题 377
第25章 资产支持证券市场 378
25.1 资产支持证券的创造 378
25.2 抵押品的类型和证券化结构 382
25.3 除房产抵押贷款之外其他主要ABS综述 383
25.4 与投资资产支持证券有关的信用风险 385
25.5 证券化及其对于金融市场的影响 388
本章小结 389
关键术语 389
习题 389
第九部分 衍生证券市场 392
第26章 金融期货市场 392
26.1 期货合约 392
26.2 期货与远期合约 396
26.3 期货在金融市场中的作用 397
26.4 美国金融期货市场 398
26.5 总审计署关于金融衍生品的研究 403
本章小结 404
关键术语 405
习题 405
第27章 期权市场 406
27.1 期权合约 406
27.2 期权和期货合约的差异 408
27.3 期权的风险和收益特征 408
27.4 期权市场的经济功能 415
27.5 美国期权市场 416
27.6 期货期权 420
本章小结 422
关键术语 423
习题 423
第28章 期货和期权合约的定价 425
28.1 期货合约的定价 425
28.2 期权定价 431
本章小结 440
关键术语 441
习题 441
第29章 期货和期权合约的应用 443
29.1 期货合约的应用 443
29.2 期权合约的应用 447
本章小结 448
关键术语 448
习题 448
第30章 场外利率衍生品:远期利率协议、互换、利率上限和下限 451
30.1 远期利率协议 451
30.2 利率互换 453
30.3 利率上限和下限 468
本章小结 470
关键术语 470
习题 471
第31章 信用风险转移工具市场:信用衍生品和抵押债务凭证 473
31.1 信用衍生品 474
31.2 信用违约互换 476
31.3 抵押债务凭证 480
31.4 结构化金融运行公司 484
31.5 信用联系票据 484
31.6 对新信用风险转移工具的关注 485
本章小结 487
关键术语 488
习题 488
第32章 外汇及风险控制工具市场 490
32.1 欧元 490
32.2 外汇汇率 491
32.3 即期市场 493
32.4 对冲外汇风险的工具 495
本章小结 502
关键术语 502
习题 502