目录 1
丛书总序 谷书堂 1
前言 1
导论 1
第一节 选题来源及意义 1
第二节 相关研究的评述 4
一、资本结构理论的研究 4
二、资产交易理论的研究 5
三、国内对上市公司资本结构和资产交易的理论和实证研究 12
第三节 研究方法、主要思路、内容和观点 16
一、研究方法 16
二、主要思路 17
三、主要内容 18
四、主要观点 20
第一章 资产交易、财务管理与最优资本结构 23
第一节 上市公司资产交易动机、模式与企业重组 24
一、上市公司资产交易的运作模式 25
二、上市公司资产交易的动机 27
三、上市公司资产交易与上市公司重组 32
第二节 上市公司资产交易与财务管理目标的确定 33
一、财务与财务关系 34
二、现代财务管理的主要内容 36
三、现代财务管理的目标 38
第三节 资产交易下的最优资本结构 40
一、传统的资本结构理论 40
二、权衡理论 43
三、税差理论及米勒修订 48
四、契约理论 50
五、结构理论的特点及对我们的启示 55
六、现代资本结构理论的局限性 58
七、资产交易条件下资本结构的动态管理 59
第四节 理论性结论 64
一、资产交易极大促进了上市公司的发展 65
二、资产交易对上市公司的财务管理提出了新的要求 65
三、资产交易影响上市公司的资本结构管理 66
第二章 上市公司资产交易策略的制定 68
第一节 上市公司资产交易战略 69
一、中心式多元化策略 69
二、复合式多元化策略 70
三、垂直式购并策略 71
四、水平式购并策略 73
五、策略规划的重要性 74
第二节 资产交易对象的确定 76
一、积极式资产交易 77
二、机会式资产交易 78
三、主动交易策略与被动交易策略的优劣比较 79
第三节 收购前的审查 79
一、经营方面的审查 80
二、法律方面的审查 81
三、财务方面的审查 82
第四节 收购协议的签订及付款 85
一、收购协议的签订 85
二、付款 87
一、做好接收动机的有利性分析 89
第五节 如何接收经营不善的公司 89
二、收购前的评估重点 90
第六节 被收购公司的整合 92
一、管理制度的整合 92
二、生产经营的整合 92
三、人事制度的整合 93
第三章 上市公司资产交易价格的确定 95
第一节 交易资产的评估方法 95
一、重置成本法 96
二、收益现值法 100
三、市盈率法 105
四、清算价格法 106
五、不同评估方法的优缺点分析 107
六、几种评估方法的比较 109
第二节 上市公司资产交易的定价模式分析 112
一、影响交易资产价格确定的因素分析 112
二、不同资产交易类型的资产定价模式 114
一、问题的提出 118
第三节 上市公司资产交易的行为动机与利益博弈分析 118
二、博弈论的发展及主要内容 120
三、上市公司资产交易中不同参与角色的行为动机与利益分析 121
四、对上市公司资产交易中各参与方的行为动机与利益关系的博弈分析 123
五、本节结论 129
第四章 资产交易对上市公司的影响 131
第一节 资产交易对上市公司财务、公司价值及长远发展的影响 131
一、资产交易对上市公司负债能力的影响 131
二、资产交易对上市公司税收的影响 133
三、资产交易对上市公司盈利的影响 136
四、资产交易对上市公司价值的影响 139
五、资产交易对上市公司持续融资及促进长远发展的影响 142
第二节 资产交易对上市公司资本结构的影响 143
一、资产交易影响上市公司资本结构的机制 144
二、资产交易对上市公司融资量的影响 144
三、不同股东和交易方式对资本结构的影响 148
一、资产交易对上市公司股票价格的影响机制分析 150
第三节 资产交易对上市公司股票价格的影响 150
二、资产交易对股票价格影响的实证 151
检验——夏普市场模型的运用 151
第四节 资产交易对上市公司财务影响的实证分析 157
一、上市公司财务管理评价指标的选择 157
二、不同交易方式下资产交易对上市公司财务管理影响的实证分析 160
三、对检验结果的综合分析 162
一、上市公司资产交易会计处理的一般原则 164
第一节 上市公司资产交易的会计处理方法 164
第五章 资产交易与上市公司财务管理 164
二、购买法 165
三、权益联合法 167
四、资产剥离法 169
第二节 资产交易与上市公司投资管理 169
一、资产交易与上市公司投资控制 169
二、资产交易与上市公司投资战略和投资策略 172
三、资产交易与上市公司投资策略的实施 176
第三节 资产交易与上市公司融资管理 178
一、资产交易对上市公司资本结构管理的影响 179
二、资产交易条件下上市公司融资策略实施的分析 180
第四节 资产交易与上市公司股利政策管理 185
一、影响股利支付的各种制约因素 185
二、资产交易条件下内部资金收益率衡量的分析 188
三、资产交易条件下股利支付策略实施的分析 191
第六章 我国上市公司资产交易及财务管理工作的规范 196
第一节 我国上市公司资产交易中出现的问题及规范 197
一、我国上市公司资产交易中出现的问题 197
二、对我国上市公司资产交易行为的规范措施 199
第二节 我国上市公司财务管理的状况及规范措施 203
一、我国上市公司财务管理的状况及出现的问题 204
二、成因分析 209
三、对我国上市公司财务管理的规范措施 210
第三节 资产交易应成为我国上市公司财务管理的重要内容 212
一、国外公司财务管理经验的借鉴 213
二、在我国上市公司的资产交易过程中，应通过动态化财务管理手段，实现公司价值最大化 218
第七章 上市公司资产交易和财务管理的案例分析 220
一、中国一汽集团公司的资产交易实践 221
第一节 一汽四环汽车股份公司资产交易的案例分析 221
二、一汽四环汽车股份公司近年来的资产交易安排 224
三、一汽四环资产交易与财务管理的效果分析 227
四、对一汽四环资产交易和财务管理活动的评价 229
第二节 我国彩电行业上市公司资本结构影响经营绩效的案例分析 231
一、我国上市公司资本结构和市场绩效不良的现状 231
二、我国彩电行业上市公司的资本结构和市场绩效 232
三、以债务融资解决上市公司的“内部人控制”问题 234
第三节 托普发展借壳川长征上市的案例分析 236
一、重组各方的基本情况 237
二、重组各方的交易动机 238
三、本案例的启示 240
第四节 大通曼哈顿购并J．P．摩根的案例分析 241
一、购并过程分析 241
二、此次购并事件的启示 243
参考文献 245
后记 251