目录 3
第1章 序言：投资行为和投资 3
第Ⅰ部分 投资的世界 3
投资的原因 4
投资决策的重要性 5
投资简史 6
投资步骤 7
浅显的投资原理 11
各章提纲 16
第2章 风险和收益的基础知识 19
投资收益的来源 20
衡量投资收益 21
投资风险 26
投资组合的风险和收益 30
多样化 36
第3章 直接投资工具 45
投资工具的分类 46
货币市场工具 47
长期固定收益证券（债券） 51
普通股 54
衍生证券 57
实际资产 59
第4章 共同基金 63
走近共同基金 64
共同基金的费用 71
业绩 73
其他类型的投资公司 76
第Ⅱ部分 金融市场和投资收益 85
第5章 金融市场机构 85
金融市场的定义 86
一级金融市场 88
二级市场的重要性 90
二级债券市场 91
美国国内股票市场 92
纽约股票交易所 92
国际股票市场 96
展望金融市场的未来 99
第6章 投资者参与金融市场 103
如何选择经纪人 104
交易指令的种类 107
计算机交易 111
大宗交易和程序化交易 113
保护投资者权益 114
第7章 市场效率：理论与实际 123
随机游走和有效市场 124
市场有效性的传统形式 127
市场有效性的检验 127
有效市场假说的传统检验 129
市场有效性和市场失灵 133
市场真的有效吗 140
第8章 技术分析和基本面分析 145
理解技术分析 146
技术分析与基本面分析 146
基本面分析的定义 154
评价基本面分析 155
对投资者的意义 158
第Ⅲ部分 固定收益证券 165
第9章 固定收益证券：价值评估与风险 165
选择债券投资的原因 166
投资债券所面临的风险 168
债券价值评估 169
5个债券估价定理 174
评估利率风险 176
信用风险 181
第10章 债券投资组合管理 191
债券市场波动简史 192
分析收益率曲线 194
积极地管理债券投资组合 200
消极地管理债券投资组合 208
利率互换 213
第11章 经济与行业分析 221
第Ⅳ部分 证券分析原理 221
经济分析与行业分析的重要性 222
经济周期与投资决策 223
经济预测 228
行业分析 232
分析行业数据 237
第12章 公司分析：历史数据 243
公司分析概述 244
管理水平评估 245
公司的竞争地位 248
财务报表分析 249
第13章 公司分析：展望 263
收益与股价 264
何谓收益与收益预测 265
预测收益 267
预测其他财务变量 274
第14章 普通股估价的基本原理 279
内在价值 280
股利贴现模型（DDM） 281
收益模型 283
基本面分析应用 289
非稳定增长模型 293
市场价格与票面价值之间的比率 297
市场价格与收益之间的比率 298
对投资者进行基本面分析的建议 305
第Ⅴ部分 衍生证券 315
第15章 期权基本原理 315
期权合约的基本特性 316
到期日期权价值 321
常见的期权交易策略 325
期权定价 331
与期权类似的其他证券 335
第16章 期货合约 343
期货的定义 344
期货定价基础知识 349
期货合约的应用 354
金融期货详解 357
期货期权 362
第Ⅵ部分 现代投资组合理论 371
第17章 风险与多样化 371
风险厌恶的定义 372
单个证券风险和收益的度量 374
投资组合的风险和收益 382
多样化 391
给投资者的建议 398
第18章 资本资产定价理论 407
有效边界和最优风险投资组合 408
资本资产定价模型的假设条件 408
资本资产定价模型 414
CAPM的推导 416
CAPM和证券分析 419
估计β系数 422
β系数的两个方面 426
给投资者的建议 430
第19章 资本资产定价模型的扩展 437
CAPM的修正模型 438
对CAPM的实证检验和批评 440
套利定价理论 444
给投资者的建议 455
第Ⅶ部分 投资管理 461
第20章 创建和管理投资组合 461
构建和管理投资组合 462
制定投资政策 463
金融市场预期 465
微观预期 468
资产分配 470
监测投资组合 473
第21章 评估投资业绩 477
业绩评价涉及的问题 478
度量风险和收益 480
评估风险调整后的业绩 483
历史业绩和未来业绩 488
附录A 投资信息来源 493
附录B 投资行业的职业 499
附录C 小结练习题答案 501