译者序 1
序言 1
供稿者 1
第一部分 房产抵押贷款和过手证券 1
第一章 房产抵押贷款市场概观 3
第二章 房产抵押贷款过手证券 21
第三章 可调利率房产抵押贷款支持的证券 43
第四章 提前还款罚金房产抵押贷款证券 63
第五章 联邦机构MBS的交易、交割和清算程序 85
第六章 建立MBS指数：惯例和计算 94
第七章 通过美元回购抵押借款 113
第二部分 本息拆离房产抵押贷款证券和分级偿还房产抵押贷款证券 123
第八章 本息拆离房产抵押贷款证券 125
第九章 分级偿还房产抵押贷款证券 139
第十章 PAC债券特征对投资表现的影响 163
第十一章 Z债券 182
第十二章 附计划的附随债券 197
第十三章 反向浮动利率CMO 211
第三部分 信用敏感型房产抵押贷款证券 219
第十四章 非联邦机构CMO 221
第十五章 封闭式住宅产权贷款支持的证券 233
第十六章 制造式住宅贷款支持的证券 247
第十七章 房产抵押贷款信用分析 261
第十八章 高LTV贷款的信用表现 273
第四部分 提前还款建模 301
第十九章 新近提前还款行为及其建模发展的概观 303
第二十章 GNMA ARM的提前还款模型 316
第二十一章 为非联邦机构MBS定价的新一代提前还款模型 330
第二十二章 提前还款深入分析：Saxon房产抵押贷款公司的住宅产权贷款 370
组合 370
第五部分 定价技术、相对价值分析和投资组合策略 407
第二十三章 房产抵押贷款证券的定价 409
第二十四章 ARM分析 428
第二十五章 测量房产抵押贷款久期的新方法 435
第二十六章 CMO的久期和凸性的变化 444
第二十七章 理解反向浮动利率债券的定价 455
第二十八章 在交替的PSA环境中发现价值 463
第二十九章 低贷款余额MBS的分析 474
第三十章 低WAC MBS的分析 495
第三十一章 低WAC和低余额对MBS定价的综合作用 504
第三十二章 利用互换和联邦机构债券对冲房产抵押贷款 511
第三十三章 对冲效率：价格档次的研究 521
第三十四章 对冲IO和房产抵押贷款的维持 528
第六部分 商用房产抵押贷款证券 539
第三十五章 商用房产抵押贷款证券 541
第三十六章 多户住宅专项证券 553
第三十七章 CMBS IO的价值和敏感性分析 571
第三十八章 CMBS担保贷款的表现 586
第七部分 非美国房产抵押贷款支持产品 597
第三十九章 德国房产抵押贷款证券 599
第四十章 荷兰房产抵押贷款证券 628
第四十一章 澳大利亚房产抵押贷款证券 659
第四十二章 日本商用房产抵押贷款证券 671
附录 687
索引 692