Part 1风险管理的背景 3
第1章 为什么需要风险管理 3
1.1金融风险 4
1.2金融衍生产品 10
1.3风险管理 13
1.4金融风险类型 22
1.5小结 28
第2章 从金融灾难中吸取的教训 31
2.1损失带给我们的新教训 32
2.2风险案例研究 37
2.3私营机构的反应 43
2.4监管部门意见 44
2.5小结 47
第3章 VAR在制定监管资本标准中的应用 49
3.1为什么需要监管？ 50
3.21988年《巴塞尔协议》 53
3.32004年《巴塞尔协议Ⅱ》 58
3.4市场风险标准 60
3.5对非银行金融机构的监管 66
3.6小结 70
Part 2基础知识 75
第4章 风险衡量工具 75
4.1市场风险 76
4.2概率工具 79
4.3风险 89
4.4时序数据 93
4.5时间聚合 98
4.6小结 101
第5章 风险价值的计算 104
5.1计算VAR 105
5.2定量因素的选择 115
5.3衡量VAR的精度 123
5.4极值理论 129
5.5小结 134
附录5.A巴塞尔乘数说明 136
第6章 回测VAR 139
6.1建立回测模型 140
6.2模型回测之特例 142
6.3应用 153
6.4小结 155
第7章 投资组合风险：分析方法 158
7.1投资组合的VAR 159
7.2VAR工具 166
7.3举例 176
7.4适用于一般分布的VAR工具 181
7.5从VAR到投资组合管理 182
7.6小结 186
附录7.A矩阵乘法 188
第8章 多元模型 191
8.1为什么要简化协方差矩阵 192
8.2因子结构 194
8.3Copula方法 210
8.4小结 215
附录8.A主成分分析法 216
第9章 风险和相关性预测 221
9.1是随时间变化的风险还是异常值 222
9.2随时间变动的风险模型 224
9.3相关性模型 235
9.4运用期权数据 239
9.5小结 242
附录9.A多元GARCH模型 244
Part 3 VAR系统 251
第10章 VAR方法 251
10.1VAR系统 252
10.2局部估值法和完全估值法 254
10.3德尔塔-正态法 265
10.4历史模拟法 267
10.5蒙特卡罗模拟法 270
10.6经验比较 273
10.7小结 275
附录10.A解析二阶近似 277
第11章 VAR映射 282
11.1风险测度映射 283
11.2固定收益证券组合的映射 289
11.3对线性衍生产品映射 295
11.4期权映射 305
11.5小结 309
附录11.A确定期限顶点权重 310
第12章 蒙特卡罗模拟法 315
12.1为什么用蒙特卡罗模拟法 316
12.2单个随机变量的模拟 317
12.3速度和精度的权衡 324
12.4多变量模拟 329
12.5确定性模拟 333
12.6模型选择 334
12.7小结 337
第13章 流动性风险 340
13.1流动性风险的定义 341
13.2资产流动性风险的评估 347
13.3筹资流动性风险的评估 355
13.4长期资本管理公司的教训 357
13.5小结 362
第14章 压力测试 366
14.1为何需要压力测试 367
14.2情景分析的原理 370
14.3情景的产生 371
14.4多维情景分析 375
14.5压力测试模型与参数 380
14.6政策回应 381
14.7小结 383
Part 4 风险管理系统的应用 387
第15章 运用VAR衡量和控制风险 387
15.1谁能运用VAR 389
15.2VAR作为信息披露工具 396
15.3VAR作为风险控制的工具 401
15.4小结 405
附录15.A制作经济风险模型 406
第16章 运用VAR进行积极风险管理 409
16.1风险资本 410
16.2风险调整业绩衡量方法 414
16.3基于收益的RAPM方法 417
16.4风险资本的分配 419
16.5VAR作为战略的工具 422
16.6小结 425
附录16.A经济资本的进一步考察 427
第17章 VAR和风险预算在投资管理中的应用 431
17.1VAR在投资管理中的应用 432
17.2风险是什么 436
17.3运用VAR进行风险监测和控制 441
17.4运用VAR进行风险管理 446
17.5风险预算 449
17.6小结 452
Part 5 风险管理系统的范围 459
第18章 信用风险管理 459
18.1信用风险的特性 460
18.2违约和回收风险 464
18.3信用敞口 472
18.4信用风险评估 479
18.5信用风险控制 484
18.6小结 488
附录18.A《巴塞尔协议》对于金融衍生产品风险准备的规定 490
附录18.B《巴塞尔协议》IRB方法下的风险权重 491
第19章 运营风险管理 496
19.1运营风险的重要性 497
19.2运营风险的定义和评估 500
19.3运营风险衡量 502
19.4运营风险管理 510
19.5法规资本 513
19.6小结 515
附录19.A构建损失分布 516
第20章 综合风险管理 519
20.1风险分类 520
20.2综合风险管理 524
20.3为何进行风险管理 531
20.4小结 534
Part 6 风险管理行业 539
第21章 风险管理指南和缺点 539
21.1风险管理的里程碑文件 540
21.2VAR的局限性 544
21.3VAR的危险性 553
21.4LTCM带来的风险管理教训 558
21.5小结 563
第22章 结论 566
22.1风险管理沿革 567
22.2风险管理者的职责 569
22.3VAR再认识 572