第1章 财务管理的功能与目标 1
1.1 财务管理的功能：资本的配置和利用 1
1.1.1 财务基本要素：资本 1
1.1.2 资本配置和资本利用 5
1.2 财务管理的目标：企业价值最大化 9
1.2.1 良好的管理始于适宜的目标 9
1.2.2 企业目标与财务管理目标 11
第2章 财务管理的观念 18
2.1 现金流量至高无上——现金流量观念 19
2.2 时间就是金钱——货币的时间价值观念 22
2.3 不入虎穴，焉得虎子——风险价值观念 26
2.4 机不可失，时不我待——机会成本观念 29
2.5 发展才是硬道理——可持续发展观念 32
第3章 财务资本的取得 39
3.1 资本供需的桥梁——金融体系 39
3.1.1 金融市场 39
3.1.2 金融机构 40
3.1.3 金融工具 40
3.2 发掘自身潜力——内部融资 41
3.2.1 从可持续发展的角度讲，内部融资的意义远远大于外部融资 41
3.2.2 企业内部融资的六大优势 42
3.2.3 企业内部融资的六种方法 43
3.3 银行借款融资 44
3.3.1 确定贷款用途 44
3.3.2 了解贷款程序 45
3.3.3 成功申请贷款的要诀 45
3.3.4 与银行交往中获得主动 46
3.4 商业信用融资 47
3.4.1 商业信用的类型 48
3.4.2 商业信用融资管理 49
3.4.3 商业信用融资的优劣分析 51
3.5 股票筹资 51
3.5.1 股票融资的优缺点 51
3.5.2 股票发行 51
3.6 发行债券 54
3.6.1 债券的种类 54
3.6.2 影响债券成本的因素 55
3.6.3 债券等级 56
3.7 从创意到创业——风险资产 58
3.7.1 何谓风险投资 58
3.7.2 创新型中小企业的融资步骤 60
3.8 你会项目融资吗？ 64
3.8.1 项目融资的框架结构 64
3.8.2 项目融资的参与者 65
3.8.3 项目融资的阶段和步骤 67
3.8.4 BOT模式：一个重要发展方向 69
第4章 资本成本和资本结构 72
4.1 你的资本成本是多少？ 72
4.1.1 个别资本成本分析 73
4.1.2 筹资组合中综合资本成本测算 75
4.1.3 最优资本成本决策——边际资本成本 76
4.2 财务杠杆能撬动企业的经营吗？ 79
4.3 最优资本结构存在吗？ 81
4.3.1 资本结构的概念 82
4.3.2 资本结构理论的发展 83
4.3.3 资本结构决策的影响因素分析 85
4.3.4 资本结构决策的基本方法 88
4.4 股利政策如何制定？ 90
4.4.1 股利支付的程序 90
4.4.2 影响股利政策的因素 91
4.4.3 几种股利政策理论的介绍 92
4.4.4 股利政策实务 93
4.5 中国的PECKING ORDER之谜 95
4.5.1 “融资优序理论”的排序 95
4.5.2 中国的“特殊顺序” 96
4.6 哈佛商学院的思考：FRICTO筹资分析 98
第5章 财务资本的运用 99
5.1 投资决策的重要性 99
5.1.1 “八佰伴”的投资教训 99
5.1.2 投资决策的意义 100
5.1.3 投资决策的程序 101
5.1.4 投资规模决策 103
5.2 投资决策指标 104
5.2.1 现金流量的概念 104
5.2.2 采用现金流量分析的原因 106
5.2.3 现金流量的构成 107
5.3 投资项目评估方法 108
5.3.1 回收期间法（PPM） 108
5.3.2 会计报酬率法（ARR） 110
5.3.3 净现值法（NPV） 111
5.3.4 内含报酬率法（IRR） 113
5.3.5 盈利能力指数法（PI） 115
5.3.6 不同评价方法的比较 116
5.4 确定现金流量应注意的几个问题 116
5.4.1 区分相关成本与沉没成本 116
5.4.2 不要忽视机会成本 117
5.4.3 考虑投资方案对企业其他部门的影响 117
5.4.4 对净营运资金的影响 118
5.4.5 投资分析的常见错误 118
第6章 创造财富神话——金融投资 126
6.1 金融投资的种类及特点 126
6.1.1 资本市场的投资工具 126
6.1.2 货币市场投资工具 130
6.2 无限风光在险峰 130
6.3 不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里 131
6.4 有效率的市场理论 133
6.4.1 不同效率程度的市场划分 134
6.4.2 有效市场假设对投资者的启示 135
6.5 江恩的投资技术分析方法 135
6.5.1 十二条股市交易规则 136
6.5.2 二十四条“永恒的法则” 139
6.6 “股神”巴菲特的投资定律 140
6.7 “金融大鳄”索罗斯的投资理念 142
6.7.1 最著名的“炒外汇” 142
6.7.2 索罗斯的哲学 144
6.7.3 投资与投机 145
第7章 营运资本管理 147
7.1 营运资本的管理策略 147
7.1.1 配合型融资政策 147
7.1.2 激进型融资政策 148
7.1.3 稳健型融资政策 148
7.2 你擅长管理现金吗？ 149
7.2.1 现金预算 150
7.2.2 最佳现金余额 150
7.3 应收账款的管理 152
7.3.1 客户信用风险防范 152
7.3.2 赊销业务管理 154
7.3.3 应收账款的追踪 155
7.4 仓库里的学问 156
7.4.1 存货ABC分类管理 156
7.4.2 经济批量订货模型 157
7.4.3 零存货与即时性管理 159
第8章 企业的分配政策 163
8.1 利润分配 163
8.1.1 股利支付 164
8.1.2 影响股利政策的因素 165
8.1.3 股利分配理论 169
8.1.4 实务上的股利政策 170
8.2 股权分配 171
8.2.1 家族企业的股权纠纷 171
8.2.2 民营企业的股份化 172
8.2.3 管理人员持有股份 174
8.2.4 适合的就是最好的 180
8.3 报酬制度 181
第9章 资本运营 185
9.1 资本运营的魅力 185
9.2 资本游戏的魔方——资本市场上的并购 186
9.2.1 并购的含义 186
9.2.2 并购要有的放矢 187
9.2.3 通向并购的成功之路——并购流程 188
9.2.4 条条大路通罗马——并购的方式 191
9.2.5 至关重要的环节——并购整合 192
9.3 风景这边独好——民营企业上市 194
9.3.1 民营企业上市的动因 194
9.3.2 民营企业上市的方式 195
9.4 收缩战线瘦身减负——资产剥离 200
9.4.1 资产剥离的基本含义和作用 200
9.4.2 剥离的类型 201
9.5 开往春天的地铁——企业托管 203
9.5.1 关于企业托管 203
9.5.2 托管——民营企业可持续发展的现实选择 205
第10章 企业纳税筹划 210
10.1 精明人的行为——纳税筹划 210
10.1.1 纳税筹划的概念 210
10.1.2 纳税筹划在企业理财中的意义 211
10.1.3 纳税筹划的内容和方式 212
10.2 企业纳税筹划产生的原因 214
10.2.1 企业纳税筹划产生的主观原因 214
10.2.2 企业纳税筹划产生的客观原因 215
10.3 纳税筹划的本质及特征 218
10.3.1 纳税筹划的本质 218
10.3.2 纳税筹划的主要特征 218
10.4 纳税筹划原理 219
10.4.1 纳税筹划的程序 219
10.4.2 纳税筹划的操作平台 220
10.4.3 纳税筹划的技术手段 224
10.4.4 纳税筹划的方法 228
10.5 纳税筹划实务 230
10.5.1 纳税筹划实务的基本方面 230
10.5.2 综合案例 233
第11章 财务管理新视角——竞争财务 241
11.1 企业可持续发展的核心是形成自己的核心竞争力 241
11.1.1 民营企业成长中的困境 241
11.1.2 核心竞争力是企业可持续发展的根本 242
11.2 核心竞争力是竞争财务形成和发展的基础和动力 243
11.2.1 财务管理需要树立竞争意识 243
11.2.2 财务管理需要围绕核心竞争力进行战略定位 244
11.2.3 核心竞争力影响和推动着财务管理的发展 244
11.3 竞争财务的主要特征 246
11.3.1 竞争财务与传统财务管理的比较 247
11.3.2 竞争财务管理的基本特征 248
11.4 民营企业如何进行竞争财务管理 249
11.4.1 通过企业的外部重组，尽快开发并获取财务能力 249
11.4.2 通过企业的内部重组，整合财务要素，使之成为现实的核心竞争力 249
11.4.3 通过财务整合，开拓产品的市场空间，使竞争优势变为市场优势 250
11.5 竞争财务管理的创新观念 250
11.5.1 基于供应链的系统观 251
11.5.2 立足全局的战略观 251
11.5.3 平衡与协调的合作观 251
11.5.4 着眼长远的发展观 251
11.6 民营企业参与经济全球化竞争的战略选择 251
主要参考文献 255