导论 1
第一节 研究意义 1
第二节 文献综述 3
一、概念界定 3
二、国外研究文献综述 4
三、国内研究文献综述 8
第三节 研究目标及主要内容 12
一、研究目标 12
二、主要内容 12
三、需进一步研究的问题 13
第一章 养老金个人账户制度的理论基础 14
第一节 养老金个人账户制度的产生及概念 14
一、养老金制度的发展 14
二、养老金个人账户制度产生的背景 22
三、养老金个人账户制度的概念 26
第二节 养老金个人账户制度的基础理论 28
一、养老金个人账户制度产生的理论支点 28
二、养老金个人账户制度的收支平衡原理 31
第三节 养老金个人账户制度的特征 34
一、养老金个人账户制度的优缺点 34
二、养老金个人账户制度的风险特征 36
第四节 养老金个人账户制度的发展及类型 40
一、养老金个人账户制度的发展 40
二、养老金个人账户制度的类型 48
第五节 个人账户制度在养老金体系中的地位 50
一、学术界：个人账户制与现收现付制之争 50
二、世界银行：倡导多支柱养老金体系中的个人账户制 52
三、全球概览：个人账户制在世界养老金制度中的地位 53
第六节 养老金个人账户制度与宏观经济 55
一、个人账户制度对宏观经济的影响 55
二、宏观经济状况对个人账户制度的影响 58
第二章 单一养老金个人账户制度的国际实践 63
第一节 智利个人账户制度 63
一、智利个人账户制度的概况 63
二、智利个人账户制度的管理框架 67
三、智利个人账户基金的投资运营 69
四、对智利个人账户制度的评价与启示 74
第二节 新加坡中央公积金制度 83
一、新加坡中央公积金制度的概况 83
二、新加坡中央公积金制度的管理框架 89
三、新加坡中央公积金的投资运营 92
四、对新加坡中央公积金制度的评价与启示 99
第三节 香港强制性公积金制度 104
一、香港强制性公积金制度的概况 104
二、香港强制性公积金制度的管理框架 108
三、香港强制性公积金的投资运营 110
四、对香港强制性公积金制度的评价与启示 116
第三章 多元养老金个人账户制度的国际实践 120
第一节 瑞典混合式个人账户制度 120
一、瑞典养老金制度概况 120
二、瑞典名义个人账户制度 123
三、瑞典强制性个人账户制度 128
四、对瑞典个人账户制度的评价与启示 135
第二节 英国并行式个人账户制度 138
一、英国多支柱养老金体系概况 138
二、并行式个人账户制度在英国养老金体系中的地位 142
三、对英国并行式个人账户制度的评价与启示 144
第三节 美国多元化个人账户制度 146
一、美国养老金制度概况 146
二、美国401（k）计划 151
三、美国节约储蓄计划 159
四、金融危机下的美国私营养老金计划 167
第四章 养老金个人账户制度的国际比较 174
第一节 个人账户制度管理模式比较 174
一、政府机构的集中管理模式 174
二、非政府机构的分散管理模式 175
三、个人账户制度运营各环节的管理 176
四、几个典型国家的管理模式 179
第二节 个人账户制养老金给付模式比较 180
一、个人账户制养老金给付方式比较 180
二、个人账户制养老金担保机制比较 186
第三节 个人账户投资选择权比较 190
一、个人账户投资选择权概述 190
二、个人账户投资选择权在智利、瑞典的比较 191
三、个人账户投资选择权的实施效应 194
四、行为经济学的解释 196
第五章 中国养老金个人账户制度发展历程 198
第一节 城镇基本养老金个人账户制度发展历程 198
一、城镇基本养老金个人账户制度的初建 198
二、“名义”个人账户时期——社会统筹与个人账户混账管理 200
三、个人账户制度转型期——做实个人账户实行分账管理 204
第二节 企业年金个人账户制度发展历程 211
一、企业年金制度缓慢发展阶段 211
二、企业年金制度快速发展阶段 214
第三节 农村养老保险个人账户制度发展历程 221
一、农村养老保险制度发展历程 221
二、农村养老保障制度中的个人账户制度 225
第六章 中国养老金个人账户制度主要问题剖析 227
第一节 城镇基本养老金个人账户制度问题剖析 227
一、个人账户“空账”问题 227
二、个人账户基金保值增值问题 236
三、个人账户制度养老金给付问题 240
四、个人账户制度管理体制问题 244
第二节 企业年金个人账户制度问题剖析 246
一、企业年金的管理体制问题 246
二、中小企业的企业年金发展问题 251
第三节 农村养老保险个人账户制度问题剖析 253
一、筹资机制不健全 254
二、保障水平低 254
三、投资收益低 255
四、管理体制不顺畅 257
第七章 中国养老金个人账户制度的发展 259
第一节 城镇基本养老金个人账户制度的发展 259
一、对个人账户做实的几点看法 259
二、养老金个人账户制度的管理体制 265
三、个人账户基金的多元化投资 269
第二节 企业年金个人账户制度的发展 274
一、完善企业年金管理体制 274
二、发展集合企业年金计划 281
第三节 农村养老保险个人账户制度的发展 286
一、新型农村养老保险制度的发展 286
二、农村养老保险个人账户制度的管理框架 291
参考文献 293
后记 307
图1-1 个人储蓄的驼峰形分布 30
图2-1 1981—2000年智利养老基金投资品种分布（占养老基金资产％） 71
图2-2 1981—2007年智利养老基金投资部门分布（占养老基金资产％） 72
图2-3 1981—2006年智利养老基金投资收益率及平均收益率（％） 73
图2-4 1981—2005年智利养老基金资产余额及占GDP的比例（百万美元，％） 75
图2-5 1982—2005年AFPs的固定佣金（比索）和可变佣金（可税工资的％） 79
图2-6 1967—2007年私营部门雇主和雇员的CPF缴费率（％） 87
图3-1 英国多支柱养老金体系结构图 143
图7-1 2001—2008年全国社保基金投资收益率与同期居民消费价格指数比较 272
表1-1 养老金制度的基本形态 14
表1-2 按规模排序的部分OECD国家公共养老金储备基金（百万美元） 18
表1-3 现有养老金制度的主要模式 20
表1-4 开源增收措施：各种养老金改革选择的优缺点 23
表1-5 节流减支措施：各种养老金改革选择的优缺点 24
表1-6 现收现付制（PAYG）与完全积累制（FF）的优缺点对比 35
表1-7 拉美国家养老金改革的模式和特征，2006 41
表1-8 中东欧国家的养老金私营化改革 42
表1-9 欧亚六国名义个人账户制度的规模 44
表1-10 名义个人账户制度在不同国家的特征 45
表1-11 现有养老金个人账户制度的几种模式 49
表1-12 世界银行1994年的三支柱模式 52
表1-13 世界银行2005年的多支柱养老金体制 53
表1-14 国家概览：强制性养老金体系中的个人账户制度 54
表1-15 部分国家隐性养老金债务（IPD）在GDP中的比重（％） 58
表1-16 世界银行对部分拉美国家实施个人账户制度的资金援助 60
表2-1 1981—2004年智利对养老基金投资上限的规定（占养老基金％） 70
表2-2 智利个人账户制度的覆盖率（％） 76
表2-3 AFPs五类基金资产的平均投资分布（1996—2005） 80
表2-4 AFPs五类基金固定收入证券的平均到期日分布（1996—2005） 81
表2-5 新加坡中央公积金制度不断引入的计划 84
表2-6 从2007年7月起CPF的缴费率与分配率 87
表2-7 当前新加坡中央公积金制度下的计划 89
表2-8 CPF普通账户和专门账户可投资的金融工具（2006年） 93
表2-9 1955—1995年CPF所有账户的记账利率 95
表2-10 从1995年中期开始CPF各账户的记账利率 96
表2-11 2005年年底CPF基金的累计运用情况表 98
表2-12 2004—2006财政年度CPFIS普通账户投资计划的实现收益／损失表 101
表2-13 强积金制度下雇主和雇员的供款比例或金额 107
表2-14 2000—2008财政年度强积金计划核准成分基金资产净值（百万港元） 112
表2-15 2007年年底强积金计划核准成分基金的投资分布（占资产净值％） 114
表2-16 核准成分基金的年率化回报（截至2007年12月31日） 115
表2-17 2001年与2007年年底六种成分基金的比例及股票投资比例对比 118
表3-1 改革后的瑞典养老金体系 123
表3-2 瑞典名义个人账户制度下的养老金计算 125
表3-3 瑞典名义账户制度的养老金受益的指数化 126
表3-4 2004年辅助养老金制度投资基金的构成 131
表3-5 辅助养老金个人账户选择的投资基金数目（个）及其投资分配比例（％） 133
表3-6 2007年年底四类投资选项下的计划、参保人、资产分配 154
表3-7 2007年年底四类投资选项下账户余额的平均资产配置（账户余额的％） 155
表3-8 1996—2007年401（k）计划资产的分配 155
表3-9 TSP下六种基金类型的投资模式比较 160
表3-10 从2005年8月开始L基金对其他五种基金的分配（％） 163
表3-11 L基金2005—2007年的收益率（％） 164
表3-12 1998—2007年TSP下五种基金的投资收益率（％） 164
表3-13 TSP的年金产品选择 165
表4-1 个人账户制度中供款征收和账簿记录实行集中化管理的国家 178
表4-2 四种强制性个人账户模式的比较 179
表4-3 部分强制性个人账户制度的给付特征 184
表4-4 部分拉美国家个人账户制度给付阶段的基本特征 186
表4-5 部分拉美国家个人账户制度的担保方式，2003 187
表4-6 强制性个人账户制度的担保机制比较 189
表5-1 企业年金基金管理机构准入资格一览表 217
表5-2 企业年金基金投资限制比例（占基金净资产的％） 218
表5-3 企业年金基金管理机构提取的管理费 219
表5-4 企业年金基金管理机构提交报告的内容和时间要求 219
表5-5 目前制度下养老资源分布状况 225
表6-1 1990-2006年我国城镇养老保险制度的参保人数与覆盖率 229
表6-2 OECD国家养老金制度的覆盖率（％） 230
表6-3 1990—2006年我国城镇养老保险制度内赡养率 231
表6-4 20世纪90年代中期OECD国家养老保险及社会保险税率一览表（％） 233
表6-5 1994—2008年我国银行存款、国债收益率（％） 237
表6-6 我国不同年龄组的生命余岁（1990年） 241
表6-7 退休年龄与自我负担率之比较 242
表7-1 11省市分别按照3％、5％、8％做实个人账户的基金规模（亿元） 263
表7-2 2006—2007年全国做实个人账户基金规模及占财政收入的比例 264
表7-3 2001—2005年社保基金投资结构分布表 271
表7-4 2001—2005年社保基金投资收益来源分布表 271
表7-5 目前企业年金基金管理机构名单及资格分布 279
表7-6 部分OECD国家和中国香港的集合企业年金的分类 282