1财务管理概述 1
1.1财务管理的概念 1
1.1.1财务管理的产生与发展 1
1.1.2企业组织形式与财务分层管理的特征 5
1.2财务管理的目标 10
1.2.1财务管理目标与特征 10
1.2.2财务管理的整体目标 12
1.3财务管理的环境 14
1.3.1经济环境 15
1.3.2法律环境 15
1.3.3财税环境 16
1.3.4金融环境 17
1.3.5市场环境 19
思考题 20
2企业财务管理的价值观念 21
2.1时间价值 21
2.1.1时间价值的含义 21
2.1.2货币时间价值的计算 22
2.1.3年金的计算 25
2.1.4时间价值计算中的几个特殊问题 32
2.2风险报酬 36
2.2.1风险与风险报酬的含义 36
2.2.2风险报酬的计算 37
思考题 40
3企业筹资管理 42
3.1企业筹资管理概述 42
3.1.1筹资的概念与意义 42
3.1.2筹资的基本要求 42
3.1.3企业筹资的渠道与方式 44
3.2自有资本的筹集 47
3.2.1资本金制度 47
3.2.2吸收直接投资 50
3.2.3发行股票 52
3.2.4内部积累筹资 57
3.3负债的筹资 58
3.3.1负债筹资的构成及特点 58
3.3.2长期借款筹资 59
3.3.3债券筹资 63
3.3.4短期借款筹资 68
3.3.5商业信用的筹资 70
思考题 72
4资本结构决策 74
4.1资本成本 74
4.1.1资本成本的内容和作用 74
4.1.2资本成本的计算 75
4.2杠杆分析 84
4.2.1经营风险与经营杠杆分析 84
4.2.2财务风险与财务杠杆分析 87
4.2.3总风险与总杠杆分析 91
4.3资本结构优化决策 92
4.3.1资本结构及其影响因素 93
4.3.2资本结构的决策方法 95
思考题 100
5项目投资决策 101
5.1项目投资决策概述 101
5.1.1投资的概念与分类 101
5.1.2项目投资的特点 102
5.1.3项目投资决策的程序 103
5.2项目现金流量的估计 104
5.2.1项目现金流量估计的原则 104
5.2.2项目现金流量的构成 107
5.2.3项目现金流量的计算 109
5.3项目投资决策的评价指标 111
5.3.1静态指标 111
5.3.2动态指标 114
5.4项目投资决策的实例 118
5.4.1所得税与折旧对项目投资的影响 118
5.4.2固定资产更新决策 120
5.4.3资本限量决策 124
5.5项目投资的风险分析 125
5.5.1风险调整贴现率法 125
5.5.2肯定当量法 130
思考题 132
6证券投资的评价 134
6.1证券投资概述 134
6.1.1证券投资的目的 134
6.1.2证券投资的基本原则 136
6.1.3证券投资的程序 137
6.1.4办理证券过户登记 140
6.2债券投资的评价 141
6.2.1债券的概念和基本要素 141
6.2.2债券的分类 142
6.2.3债券投资收益的评价 144
6.2.4债券投资的风险分析 149
6.3股票投资的评价 151
6.3.1股票投资的有关概念 151
6.3.2股票投资的特点 153
6.3.3股票价值的评估 154
6.3.4市盈率分析 158
6.4证券投资组合的评价 160
6.4.1证券投资组合的概念 160
6.4.2证券组合的风险 160
6.4.3证券投资组合的风险报酬 164
6.4.4资本资产定价模型 166
思考题 166
7营运资金管理 168
7.1营运资金管理的策略 168
7.1.1营运资金管理概述 168
7.1.2流动资产投资策略 169
7.1.3流动资产的融资策略 170
7.2现金及有价证券的管理 174
7.2.1现金管理的目标 174
7.2.2最佳现金持有量的确定 175
7.2.3现金收支的日常管理 179
7.3应收账款管理 180
7.3.1应收账款的成本 180
7.3.2应收账款的信用政策 181
7.3.3应收账款的收账政策 186
7.3.4应收账款的日常管理 188
7.4存货的管理 189
7.4.1存货管理的目标 189
7.4.2存货储备的成本 190
7.4.3存货经济批量的确定 192
7.4.4存货管理的ABC分析法 197
思考题 199
8资本收益分析 201
8.1资本收益分析的概述 201
8.1.1资本收益分配的含义 201
8.1.2资本收益分配的原则 202
8.2资本收益分配的顺序 203
8.2.1收益分配的项目 203
8.2.2收益分配的顺序 203
8.2.3股利支付的程序 204
8.2.4股利支付的方式 204
8.3收益分配政策 205
8.3.1股份公司经常采用的股利政策 205
8.3.2股利的分配方式 205
思考题 206
9财务分析 207
9.1财务分析概述 207
9.1.1财务分析的含义 207
9.1.2财务分析的目的 208
9.1.3财务分析的方法 208
9.2偿债能力分析 211
9.2.1 短期偿债能力分析 211
9.2.2长期偿债能力分析 214
9.3营运能力分析 217
9.3.1应收账款周转率 218
9.3.2存货周转率 219
9.3.3流动资产周转率 220
9.3.4固定资产周转率 221
9.3.5总资产周转率 222
9.4盈利能力分析 223
9.4.1盈利能力一般分析 223
9.4.2股份有限公司税后利润分析 226
9.5财务综合分析 228
9.5.1杜邦分析法 229
9.5.2财务状况综合分析法 231
思考题 235
10财务预测与预算 236
10.1财务预测的意义和方法 236
10.1.1财务预测的涵义 236
10.1.2财务预测的意义 236
10.1.3财务预测的目的 237
10.1.4财务预测的步骤 237
10.1.5财务预测的方法 238
10.1.6财务预测的其他方法 248
10.2利润预测 253
10.2.1本量利的相互关系 253
10.2.2盈亏临界分析 265
10.2.3各因素变动分析 270
10.3财务预算 276
10.3.1全面预算体系 276
10.3.2现金预算的编制 279
10.3.3预计财务报表的编制 287
思考题 291
11财务控制 291
11.1财务控制的意义与种类 292
11.1.1财务控制的含义和特征 292
11.1.2财务控制的意义 293
11.1.3财务控制的基本条件 293
11.1.4财务控制的种类 294
11.2内部控制制度 296
11.2.1内部控制制度的涵义 296
11.2.2内部控制制度的作用 297
11.2.3内部控制制度和种类 298
11.2.4内部控制制度的内容 300
11.3责任中心 303
11.3.1责任中心的含义 303
11.3.2成本中心 304
11.3.3利润中心 308
11.3.4投资中心 312
思考题 316
12企业兼并与收购 317
12.1兼并与收购概述 317
12.1.1兼并与收购的概念 317
12.1.2企业并购的类型 317
12.1.3并购的目的 319
12.1.4并购中的资产评估 320
12.2企业并购的财务分析 321
12.2.1并购目标企业的价值评估 321
12.2.2衡量并购收益的财务指标 326
12.3股份制改组 331
12.3.1股份制改组的目的 331
12.3.2企业股份制改组的条件 332
12.3.3企业股份制改组的程序 333
12.3.4企业股份制改组的方式 334
思考题 335
13企业重整和破产 336
13.1财务失败 336
13.1.1财务失败的概念 336
13.1.2财务失败预警 336
13.2企业重整 339
13.2.1企业重整的概念与对象 339
13.2.2企业重整的两种形式 340
13.2.3企业重整的财务安排 343
13.3企业破产 346
13.3.1企业破产的含义与界限 346
13.3.2企业破产的程序 347
13.3.3破产清算的财务处理 352
思考题 354
附表 355
附表1复利终值系数表 355
附表2复利现值系数表 359
附表3年金终值系数表 363
附表4年金现值系数表 367