引言 1
第1章 一般经济均衡 3
1.1基本框架 3
1.2市场均衡 7
第2章 无套利定价理论 15
2.1弱无套利 16
2.2强无套利 17
2.3无套利的定义 21
第3章 期望效用理论 23
3.1投资决策准则 24
3.2偏好关系与效用表示 26
3.3偏好关系的期望效用表示 28
3.4期望效用理论的局限性 35
第4章 风险厌恶分析 42
4.1风险厌恶理论 42
4.2整体绝对风险厌恶 55
第5章 随机占优 62
5.1一阶随机占优 63
5.2二阶随机占优 69
5.3一般N阶随机占优 72
5.4强更加风险厌恶 77
第6章 投资组合选择理论 84
6.1组合选择的均值—方差模型与期望效用模型 85
6.2不存在无风险资产的资产组合选择理论 86
6.3存在无风险资产的资产组合前沿 99
6.4 Markowitz理论的推广 105
第7章 两基金分离定理 109
7.1不存在无风险资产的两基金分离与单基金分离 110
7.2具有无风险资产的两基金分离 113
第8章 资本资产定价模型 116
8.1市场资产组合 117
8.2证券市场线 118
8.3零Beta资本资产定价模型 118
8.4资本市场线 121
8.5资本资产定价模型 122
第9章 套利定价理论 129
9.1套利定价理论模型 130
9.2均衡套利定价理论 135
第10章 连续时间金融 141
10.1资产价格的动态模拟 142
10.2 Ito积分和Ito引理 145
第11章 Black-Scholes期权定价公式 149
11.1期权价格的基本性质 150
11.2期权定价 155
第12章 利率期限结构 172
12.1离散时间下主要术语的表示形式 173
12.2确定经济下的期限结构 173
12.3离散时间下不确定经济的期限结构 174
12.4连续时间下不确定经济的期限结构 177
12.5流动性偏好假说和偏好聚集假说 186
12.6利率过程的决定 188
第13章 Modigliani-Miller定理 193
13.1关于资本结构的MM定理 194
13.2关于红利政策的MM定理 198
13.3 MM定理和CAPM的联系 201
第14章 有效市场理论 204
14.1有效市场理论的内容 204
14.2有效市场的检验 208
14.3有效市场的挑战 213
14.4有效市场理论和CAPM 214
附录1数理经济学介绍 217
附录2金融经济学的现代进展 228
附录3 Black-Scholes期权定价公式的五种推导方法 235
附录4人名、术语中英文对照表 244