第1章 私募股权投资的基本原理 1
1.1 私募股权投资概述 1
1.1.1 私募股权投资的概念 1
1.1.2 私募股权投资的特点 2
1.1.3 私募股权投资的分类 3
1.1.4 私募股权投资基金的组织形式 5
1.1.5 几个概念辨析 7
1.2 私募股权投资的运作 8
1.2.1 私募股权投资的主要参与者 8
1.2.2 私募股权投资的操作流程 10
1.2.3 私募股权投资的项目评估标准 12
1.2.4 私募股权投资的退出渠道 14
1.2.5 私募股权投资的风险管理 15
第2章 中国私募股权投资概览 18
2.1 中国私募股权投资的发展状况 18
2.1.1 中国私募股权投资的发展历程 18
2.1.2 中国私募股权投资的投资特征 20
2.1.3 中国私募股权投资发展面临的问题 25
2.1.4 中国私募股权投资发展的对策 29
2.2 著名私募股权投资机构的投资特点 31
2.2.1 “总统俱乐部”——凯雷 32
2.2.2 杠杆并购领袖——KKR 34
2.2.3 第一个吃中国螃蟹者——华平投资 36
2.2.4 创业者背后的创业者——红杉资本 37
2.2.5 历史最悠久的“投资机构”——高盛集团 38
2.2.6 “互联网财阀”——软银集团 40
2.2.7 从“傍大行”到“大行”——鼎晖投资 41
2.2.8 中国创业投资界的“老革命”——IDGVC 42
2.2.9 国企改制的推手——弘毅投资 44
2.2.10 中国创投模式的实践者——中科招商 45
2.2.11 最耀眼的官办VC——深创投 46
2.2.12 “大联想”中的联想投资 47
第3章 企业初创阶段的私募股权投资案例分析 49
3.1 阿里巴巴——“高盛”开门，软银开启宝库 50
3.1.1 相关背景 51
3.1.2 案例分析 58
3.1.3 启示与展望 65
3.2 远望谷——中国RFID产业的领军者 66
3.2.1 相关背景 67
3.2.2 案例分析 71
3.2.3 启示与展望 78
3.3 分众传媒——中国户外媒体第一案 80
3.3.1 相关背景 81
3.3.2 案例分析 85
3.3.3 启示与展望 90
3.4 “迅雷”不及掩耳的发展速度 91
3.4.1 相关背景 92
3.4.2 案例分析 96
3.4.3 启示与展望 100
3.5 陷入“土豆”泥潭的风投机构 101
3.5.1 相关背景 102
3.5.2 案例分析 106
3.5.3 启示与展望 112
3.6 环保先锋嘉禾木——“知本家”的时代 115
3.6.1 相关背景 115
3.6.2 案例分析 119
3.6.3 启示与展望 124
3.7 VANCL——超越PPG，创造非凡 125
3.7.1 相关背景 125
3.7.2 案例分析 130
3.7.3 启示与展望 135
第4章 企业成长阶段的私募股权投资案例分析 137
4.1 迈瑞生物——买下VC的企业 137
4.1.1 相关背景 138
4.1.2 案例分析 140
4.1.3 案例启示 146
4.2 蒙牛乳业——与资本巨人共舞 147
4.2.1 相关背景 147
4.2.2 案例分析 149
4.2.3 启示与展望 161
4.3 无锡尚德——有太阳的地方就有我们 163
4.3.1 相关背景 163
4.3.2 案例过程 166
4.3.3 案例分析 168
4.3.4 案例小结 175
4.4 如家——中国酒店业海外上市第一股 176
4.4.1 相关背景 176
4.4.2 案例分析 179
4.4.3 案例小结 186
4.5 小肥羊——国际私募投资我国餐饮业第一家 187
4.5.1 相关背景 188
4.5.2 案例分析 190
4.5.3 案例小结 199
4.6 完美时空——软银赛富完美退出 201
4.6.1 相关背景 201
4.6.2 案例分析 204
4.6.3 案例小结 211
4.7 安博——做教育行业的擎天大树 213
4.7.1 相关背景 213
4.7.2 案例分析 217
4.7.3 启示与展望 223
4.8 PPG的倒下——无可奈何花落去 224
4.8.1 相关背景 225
4.8.2 案例分析 227
4.8.3 启示与展望 235
第5章 企业并购中的私募股权投资案例分析 237
5.1 哈药股份的辗转腾挪——主动要约收购 239
5.1.1 相关背景 239
5.1.2 案例分析 241
5.1.3 启示与展望 247
5.2 新桥收购深发展——外资控股中资银行的第一例 249
5.2.1 相关背景 250
5.2.2 案例分析 253
5.2.3 启示与展望 261
5.3 凯雷收购徐工缘何“折戟” 264
5.3.1 相关背景 264
5.3.2 案例分析 265
5.3.3 启示与展望 270
5.4 PAG收购“好孩子”——国内第一宗杠杆收购案 273
5.4.1 杠杆收购简介 274
5.4.2 收购相关背景 276
5.4.3 案例分析 279
5.4.4 启示与展望 282
5.5 并购国企，弘毅投资一马当先 285
5.5.1 相关背景 285
5.5.2 案例分析 287
5.5.3 启示与展望 289
5.6 高盛收购双汇——一场大腕之戏 293
5.6.1 相关背景 293
5.6.2 案例分析 295
5.6.3 启示与展望 302
5.7 麦考林——私募投资机构间的击鼓传花 304
5.7.1 相关背景 305
5.7.2 案例分析 306
5.7.3 启示与展望 311
5.8 PE助力中国企业扬帆出海——海外并购新动向 314
5.8.1 两个案例分析 315
5.8.2 案例总结 321
第6章 其他类型的私募股权投资案例分析 324
6.1 西部矿业——高盛演绎“世界第一回报” 326
6.1.1 相关背景 326
6.1.2 投资过程 328
6.1.3 案例分析 330
6.1.4 启示与展望 338
6.2 7天连锁酒店——逆市中一枝独秀 340
6.2.1 背景分析 340
6.2.2 投资过程 344
6.2.3 案例分析 346
6.2.4 启示及建议 351
6.3 汇源——在“夹层”中潜行 353
6.3.1 背景分析 353
6.3.2 投资过程 356
6.3.3 案例分析 359
6.3.4 启示与展望 366
6.4 国美——助其走出困境的PIPE 367
6.4.1 相关背景 368
6.4.2 投资过程 372
6.4.3 案例分析 377
6.4.4 启示与展望 380