第一章 导论：西方证券投资理论发展概述 1
第一节 西方证券投资理论发展的主要脉络 1
第二节 西方证券投资理论发展与诺贝尔经济学奖 4
第二章 西方证券投资的基本分析理论 9
第一节 西方证券投资基本分析理论概述 9
一、证券投资基本分析流派的发展及演变 10
二、证券投资基本分析流派的研究内容 14
第二节 20世纪50年代以前的资产定价理论 15
一、债券的定价模型 15
二、股票的定价模型 16
三、期权的定价模型 17
第三节 格雷厄姆的基本投资分析理论 17
一、格雷厄姆基本分析理论的主要思想 18
二、对格雷厄姆基本分析理论的述评 24
第四节 威廉姆森的基本分析理论 25
一、威廉姆森的基本分析理论的主要思想 25
二、对威廉姆森基本分析理论的述评 28
第五节 马克思的股份制思想 29
一、马克思关于股份公司组织特征的论述 29
二、马克思关于股份制特点的论述 30
三、马克思的股份制思想与其他学者有关股份制思想的异同点 31
第三章 西方证券投资的技术分析理论 34
第一节 西方证券投资技术分析理论概述 34
一、证券投资技术分析理论的产生与发展 35
二、证券投资技术分析流派的理论基础 36
三、证券投资中基本分析理论和技术分析理论的区别 39
第二节 道氏理论 40
一、道氏理论的产生与发展 40
二、道氏理论的基本假设前提 42
三、道氏理论的基本思想和观点 43
四、道氏理论的局限性 46
第三节 K线图理论 48
一、K线图理论的起源 48
二、K线图理论的基本原理 48
三、K线图理论的局限性 50
第四节 反转与持续整理图形理论 50
一、形态理论的起源 51
二、股票价格的运行规律和两种形态类型 52
三、反转理论的基本思想 53
四、持续整理形态理论的基本思想 55
五、形态理论的局限性 58
第五节 切线理论 58
一、切线理论概述 59
二、切线理论的基本内容 59
三、使用切线理论应注意的问题 61
第六节 艾略特波浪理论 62
一、波浪理论的产生和发展 62
二、波浪理论的基本思想和原理 63
三、波浪理论的局限性 66
第七节 江恩理论 67
一、江恩理论的产生与发展 67
二、江恩理论的主要内容 68
三、江恩理论的局限性 72
第四章 西方证券投资组合理论 74
第一节 西方证券投资组合理论概述 74
一、证券投资组合理论的含义 74
二、西方证券投资组合理论的产生和发展 75
第二节 现代资产组合理论 78
一、现代资产组合理论概述 79
二、现代资产组合理论的基本模型 80
三、托宾对马克维兹资产组合理论的拓展 84
四、对现代资产组合理论的简要述评 87
第三节 资本资产定价模型 90
一、标准的资本资产定价模型 90
二、资本资产定价模型的修正模型 92
三、对资本资产定价模型的简要述评 95
第四节 因素模型 97
一、单因素模型 97
二、多因素模型 98
三、对因素模型的述评 99
第五节 套利定价理论 100
一、套利定价理论概述 101
二、套利定价理论的基本模型 102
三、套利定价理论与资本资产定价模型的异同点 103
第六节 期权定价理论 104
一、早期的期权定价理论 105
二、布莱克—斯科尔斯公式 107
三、布莱克—斯科尔斯公式诞生后期权定价理论的发展 108
第七节 证券投资组合的绩效评价理论 112
一、主要证券投资组合绩效评价指数 112
二、对证券组合绩效评价指数的述评 114
三、修正的证券组合绩效评价指标 115
第八节 现代证券投资组合理论的新进展 116
一、纳入流动性的证券组合理论 116
二、基于VaR模型的资产组合理论 117
三、行为投资组合理论 117
四、基于非效用最大化的证券投资组合理论 118
第五章 有效市场假说理论 119
第一节 有效市场假说理论的提出与发展 119
一、早期学者对“随机游走假说”的论述——有效市场假说理论的雏形 120
二、有效市场假说理论的形成——法马“有效市场假说”的提出 122
第二节 有效市场假说理论的含义及类型 124
一、“有效市场”的界定 124
二、有效市场的类型 126
第三节 有效市场假说理论的实证检验 127
一、弱式有效市场的检验 127
二、半强式有效市场的检验 129
三、强式有效市场的检验 131
第四节 对有效市场假说理论的述评 132
一、有效市场假说理论的理论局限性及面临的挑战 132
二、对有效市场假说理论的简要述评 138
第六章 行为金融理论在证券投资中的应用 139
第一节 行为金融理论概述 139
一、行为金融理论的发展历程 139
二、行为金融理论的定义 143
三、行为金融理论与传统主流证券投资学的区别 144
四、行为金融理论的研究范畴 147
五、行为金融学的理论优势及局限性 148
第二节 西方证券投资中的行为分析理论概述 149
一、行为金融理论对个别股票“异常”现象的解释 150
二、行为金融理论对整体股票市场“异常”现象的解释 156
三、封闭式基金折价之谜 159
四、红利之谜 160
五、对“证券投资中行为分析理论”的述评 161
第三节 证券投资中的行为金融理论 162
一、期望理论 163
二、行为资产组合理论 165
三、行为资产定价理论 166
四、反应不足和反应过度理论 167
五、噪声交易理论 168
第四节 证券投资中的行为分析模型 169
一、对反应不足和反应过度现象进行解释的模型 169
二、行为资产定价模型 175
三、行为资产组合模型 176
第七章 西方证券投资理论的其他重要进展 178
第一节 金融市场微观结构理论 178
一、金融市场微观结构理论的发展历程 179
二、金融市场微观结构理论的主要内容 183
三、对金融市场微观结构理论的述评 189
第二节 金融工程理论的产生和发展 190
一、有关“金融工程”的定义——金融工程学概念的起源 191
二、金融工程理论的主要内容 192
三、对金融工程理论的述评 193
第三节 资本结构理论 194
一、资本结构理论概述 194
二、资本结构理论的主要内容 195
三、对资本结构理论的述评 202
参考文献 204