第1章 历史和制度 1
1.1 引言 1
1.2 欧美国家金融危机史 3
1.3 金融危机与股票市场崩溃 6
1.4 货币与孪生危机 11
1.5 不同时期的金融危机 11
1.6 近期发生的一些金融危机 17
1.6.1 斯堪的纳维亚金融危机 17
1.6.2 日本金融危机 17
1.6.3 亚洲金融危机 18
1.6.4 俄罗斯金融危机与长期资本管理公司 19
1.6.5 2001—2002年阿根廷金融危机 20
1.7 金融危机的成本 21
1.8 金融危机的理论 21
1.9 结束语 26
第2章 时间，不确定性和流动性 30
2.1 跨期有效配置 30
2.1.1 消费和储蓄 31
2.1.2 生产 38
2.2 不确定性 42
2.2.1 状态或有商品与风险分担 42
2.2.2 对风险的态度 46
2.2.3 保险与风险汇合 49
2.2.4 资产组合选择 50
2.3 流动性 53
2.4 结束语 57
第3章 中介与危机 58
3.1 流动性问题 59
3.2 市场均衡 61
3.3 有效解 64
3.4 银行解 71
3.5 银行挤兑 73
3.6 银行挤兑均衡 75
3.7 银行挤兑的经济周期观点 81
3.8 寻找唯一均衡的全局博弈方法 87
3.9 文献回顾 91
3.10 结束语 94
第4章 资产市场 98
4.1 市场参与 99
4.2 模型 102
4.3 均衡 103
4.3.1 时期1的市场出清 106
4.3.2 资产组合选择 108
4.4 市场现金定价（Cash-in-the-market-pricing） 108
4.5 受限参与 113
4.5.1 模型 114
4.5.2 均衡 115
4.5.3 完全参与均衡 118
4.5.4 完全参与和资产价格波动 118
4.5.5 受限参与和资产价格波动 119
4.5.6 多重帕累托排序均衡 121
4.6 总结 122
第5章 金融脆弱性 125
5.1 市场、银行和消费者 127
5.2 均衡的类型 132
5.2.1 无总体不确定性的基本均衡 132
5.2.2 总体不确定性 134
5.2.3 太阳黑子均衡 139
5.2.4 银行的异质流动性冲击 141
5.2.5 无破产均衡 142
5.2.6 完全市场与不完全市场比较 144
5.3 相关文献 144
5.4 讨论 146
第6章 中介和市场 151
6.1 完全市场 153
6.2 中介与市场 162
6.2.1 有效的风险分担 163
6.2.2 完全金融市场下的均衡 164
6.2.3 完全市场的另一种表述 167
6.2.4 一般情形 169
6.2.5 在没有完全市场的条件下实现最优策略 174
6.3 不完全合同 178
6.3.1 完全市场与总体风险 179
6.3.2 不完全市场下的金融中介问题 183
6.4 结论 185
第7章 最优金融管制 186
7.1 资本管制 188
7.1.1 最优资本结构 190
7.1.2 具有总体不确定性的模型 195
7.2 完全市场中的资本结构 197
7.3 流动性管制 200
7.3.1 比较静态分析 201
7.3.2 流动性过剩还是不足？ 204
7.4 文献回顾 208
7.5 结束语 208
第8章 货币和价格 212
8.1 一个例子 215
8.2 最优的货币危机 220
8.3 美元化和激励 222
8.4 文献回顾 223
8.5 结束语 227
第9章 资产价格泡沫与金融危机 231
9.1 代理问题和正资产价格泡沫 234
9.1.1 风险转移问题 234
9.1.2 信贷和利率决定 239
9.1.3 金融风险 240
9.1.4 金融脆弱性 242
9.2 银行危机和负资产价格泡沫 242
9.2.1 模型 243
9.2.2 最优风险分担 244
9.2.3 最优存款合同 246
9.2.4 一个资产市场 248
9.2.5 最优货币政策 251
9.3 结束语 253
第10章 传导 256
10.1 流动性偏好 260
10.2 最优风险分担 262
10.3 分散化 264
10.4 传导 270
10.4.1 变现的“融资排序” 271
10.4.2 变现价值 272
10.4.3 缓冲与银行挤兑 272
10.4.4 多区域 275
10.5 稳健性 275
10.6 遏制（Containment） 276
10.7 讨论 277
10.8 应用 279
10.8.1 厄珀和沃姆斯 279
10.8.2 德格瑞西和恩伽尹 284
10.8.3 西弗恩蒂斯，费鲁奇和席恩（Cifuentes,Ferrucci and Shin,2005） 285
10.9 文献回顾 286
10.10 结束语 288
索引 293