第一章 专利资产证券化概述 1
第一节 资产证券化 1
一、资产证券化概述 1
二、关于资产证券化的研究 3
第二节 专利资产证券化 7
一、专利资产证券化概述 7
二、关于专利资产证券化的研究 13
第三节 我国开展专利资产证券化的意义 21
一、我国开展专利资产证券化的必要性 21
二、我国开展专利资产证券化的可行性 25
第二章 专利资产证券化中的特定目的机构 28
第一节 特定目的机构的作用 29
一、购买基础资产 30
二、资产分割与风险隔离 31
三、对证券化交易进行信用增级 32
四、组织信用评级 32
五、还本付息 34
六、发行资产支持证券 34
第二节 特定目的机构的设立 35
一、特定目的机构设立的原则 35
二、特定目的机构设立的步骤 35
第三节 特定目的机构的主要特点 38
一、独立的经济实体 38
二、降低交易成本 39
三、经营范围的单一性 39
四、工具性特征 39
第四节 专利资产证券化中的特定目的机构的组织形式 40
一、特定目的公司 40
二、信托 41
三、有限合伙 42
第五节 专利资产证券化中特定目的公司立法 42
一、英美法系主要国家特定目的公司立法 43
二、大陆法系主要国家或地区特定目的公司立法 45
三、我国大陆专利资产证券化中的特定目的公司立法 49
第六节 专利资产证券化中的信托 56
一、关于信托 56
二、专利资产证券化中的信托 59
三、信托在专利资产证券化中的作用 61
第三章 专利资产证券化中资产池的构建及其风险防范 63
第一节 专利资产证券化中的资产池构建 63
一、专利资产池构建遵循的主要原则 63
二、专利资产池构建的主要模式 64
第二节 专利资产证券化中的技术风险及其防范 64
一、专利资产池构建中的主要技术风险 64
二、专利资产池构建中的技术风险防范 66
第三节 专利资产证券化中的法律风险及其防范 69
一、专利资产池构建中的主要法律风险 69
二、专利资产池构建中的法律风险防范 72
第四章 被证券化专利的价值评估 79
第一节 传统评估方法在专利资产证券化中使用的局限性 79
一、成本法 79
二、市场法 80
三、收益法 82
第二节 专利资产证券化中专利的实物期权特征 87
一、被证券化专利的主要特征 87
二、实物期权的主要特征 89
三、被证券化专利的实物期权特征 90
第三节 实物期权法在被证券化专利价值评估中的运用 94
一、实物期权定价的理论基础 94
二、实物期权定价的基本模型与求解方法 101
三、实物期权理论及其应用国内外研究现状 110
四、实物期权在被证券化专利价值评估中的应用范式 130
五、实物期权法评估被证券化专利价值的主要影响因素 133
六、被证券化专利价值评估建模思想 144
第四节 被证券化单一专利价值评估 145
一、被证券化单一专利价值的评估思路 145
二、被证券化单一专利价值评估的模型选择 146
三、被证券化单一专利价值评估模型 146
第五节 被证券化专利组合价值评估 157
一、被证券化专利组合的评估思路 157
二、被证券化专利组合价值评估的模型选择 157
三、被证券化多专利组合价值评估模型 159
第五章 专利资产证券化中的税收制度 171
第一节 发起人的税收 171
第二节 特定目的机构的税收 172
一、特定目的公司税收 173
二、特定目的信托税收 176
第三节 投资者的税收 177
一、专利资产证券化交易行为的税收 177
二、专利资产证券投资所得的税收 178
三、专利资产证券交易所得的税收 178
第六章 专利资产证券化中的监管制度 179
第一节 特定目的机构监管 179
一、特定目的机构监管的原则 179
二、特定目的机构设立监管 180
三、特定目的机构的运行监管 180
四、特定目的机构的退出监管 183
第二节 专利资产证券化中信用评级机构的监管 184
一、监管机构的统一 184
二、评级业务许可的统一 184
三、业务资质注销制度 185
四、信息披露制度的完善 185
五、评级行业自律性组织的建立 185
第三节 专利资产证券发行监管 186
一、分散模式下资产支持证券发行监管法律体系 187
二、集中立法模式下资产支持证券发行监管法律体系 190
三、我国专利资产证券化中的证券发行监管 194
第七章 专利资产证券化的其他相关制度 196
第一节 专利保险制度 196
一、专利保险概述 196
二、专利保险作用 197
三、国外的专利保险制度 198
四、我国专利保险制度的构建 201
第二节 专利资产证券化中的交易信息制度 206
一、我国专利交易平台的建立 206
二、我国专利信息管理制度的完善 208
参考文献 213
附录1本文涉及的随机过程及相关引理 231
附录2被证券化专利价值评估算例求解说明 236
后记 267