第一部分 计量经济学问题和研究方法 3
第1章 事件研究的计量经济学方法 3
1.1引言和背景 3
1.2事件研究文献综述：基于现有文献 4
1.3事件研究方法的特征 7
1.4长期事件研究 16
第2章 公司财务中的自选择模型 31
Ⅰ自选择模型的构建 32
2.1自选择：统计问题 33
2.2基准模型：Heckman选择模型 33
2.3进一步扩展 37
2.4匹配模型和自选择 40
2.5具有固定效应的面板数据 43
2.6贝叶斯自选择模型 44
Ⅱ实证应用 46
2.7事件研究 46
2.8公众债券发行定价 49
2.9其他投资银行的应用 53
2.10多元化折价 55
2.11选择模型的其他应用 58
2.12匹配模型的其他应用 60
2.13贝叶斯方法 62
2.14结论 64
第3章 公司财务中的拍卖行为 69
3.1引言 69
3.2最基础的理论：独立私人价值 71
3.3共同价值拍卖 80
3.4拍卖理论在公司财务中的应用 85
3.5结论 105
第4章 行为公司财务 113
4.1引言 113
4.2非理性投资者研究方法 115
4.3非理性管理者方法 130
4.4结束语 137
第二部分 银行、公开发行和私募资金 153
第5章 资本市场中的银行 153
5.1引言 153
5.2作为承销者的商业银行：理论文献 155
5.3利益冲突的经验证据 157
5.4商业银行与投资银行竞争的经验证据 165
5.5国际证据 169
5.6商业银行在资本市场的间接作用 171
5.7扩展 176
5.8总结和评论 179
第6章 证券发行 189
6.1引言 190
6.2证券发行过程 192
6.3发行成本 209
6.4发行方法的选择 239
6.5证券发行和市场择时 264
6.6结论和未来的研究主题 286
第7章 IPO抑价 309
7.1引言 310
7.2抑价的证据 312
7.3信息不对称模型 315
7.4制度上的解释 329
7.5所有权和控制权 335
7.6行为解释 337
7.7结论评述 342
第8章 集团企业和内部资本市场 350
8.1引言 350
8.2多元化折价 351
8.3解释多元化折价和组织形式的理论 359
8.4集团企业的投资决策 369
8.5结论：我们知道些什么？ 385
附录A 在不同行业中资源分配的新古典模型 386
第9章 风险投资 394
9.1简介 394
9.2风险投资业的发展 395
9.3风险投资过程 399
9.4风险投资与创新 410
9.5关于风险投资的未知领域 412
第三部分 股利、资本结构和财务困境 421
第10章 股利政策 421
10.1引言 421
10.2 Miller和Modigliani的股利无关论 424
10.3股利与税收 425
10.4代理关系与股利政策 437
10.5信息不对称与股利政策 444
10.6股票回购 450
10.7可供选择的理论与新的程式化事实 452
10.8结论 453
第11章 税收与公司财务 465
11.1引言 465
11.2税收与资本结构——美国税制 467
11.3税收与资本结构——国际税收问题 489
11.4税收、杠杆收购、企业重组与组织形式 497
11.5税收与股利决策 500
11.6税收与薪酬决策 506
11.7税收、风险管理与盈余管理 510
11.8税盾 512
11.9未来研究展望 513
第12章 权衡理论与啄食理论 529
12.1引言 529
12.2理论 531
12.3证据 543
12.4结论 570
12.5附录：程式化事实 571
第13章 资本结构与公司战略 581
13.1引言 581
13.2内生性 584
13.3资本结构选择的决定因素 584
13.4结论 601
第14章 破产与财务困境的解决途径 606
14.1引言 606
14.2理论框架 607
14.3资产重组 614
14.4私下债务谈判 616
14.5处于财务困境公司的治理 620
14.6破产成本 626
14.7依据第11章进行重组所获得的成功 630
14.8国际上的证据 635
14.9结论 643
第四部分 并购、重组和管理层激励 655
第15章 公司收购 655
15.1引言 656
15.2并购行为 658
15.3投标策略 675
15.4收购收益 707
15.5债权人、执行官和套利者 724
15.6收购、竞争和反垄断 731
15.7总结 742
第16章 公司重组：解体和杠杆收购 773
16.1引言 773
16.2企业重组和企业边界 774
16.3剥离 777
16.4分拆 783
16.5股权切离 790
16.6追踪股票 794
16.7杠杆资本重组 796
16.8杠杆收购 800
16.9小结 813
第17章 高管薪酬和激励机制 828
17.1引言 828
17.2高管薪酬的发展趋势 829
17.3激励和代理机制 835
17.4相对绩效评估 842
17.5激励是否会影响企业绩效？ 843
17.6代理理论的替代性观点 848
17.7结论 853
第18章 公司风险管理 859
18.1引言 859
18.2风险敞口和对冲 860
18.3风险管理的优点 862
18.4风险管理的成本 866
18.5对冲的运用 866
18.6结论 869