第五篇 资本成本和评价 459
第十六章 财务结构和杠杆作用 459
第一节 财务杠杆 459
第二节 财务杠杆和风险 468
第三节 追加投资的财务杠杆 473
第四节 交叉分析 476
第五节 影响财务结构的因素 479
第六节 财务结构的实际运用 481
第十七章 资本结构与资本成本 485
第一节 杠杆作用与资本成本——理论 485
第二节 个人所得税与公司税并存情况下的资本成本 498
第三节 破产成本的影响 510
第四节 税和市场缺陷相结合 512
第五节 最佳资本结构决策方法 516
第六节 外部权益资金成本与留存收益成本 525
第七节 折旧基金的成本 528
第八节 计算各资金成分的成本 529
第九节 计算厂商的资本成本 538
第十节 项目或部门的资本成本 540
第十一节 厂商的整体资本预算的发展 545
第十八章 股息政策 550
第一节 股息支付 550
第二节 影响股息政策的因素 551
第三节 通用的股息模式 555
第四节 股息政策理论 561
第五节 股息政策最优化的决定因素 568
第六节 送股、拆股和回购 580
第十九章 评价 588
第一节 价值的定义 588
第二节 债券评价 590
第三节 优先股评价 600
第四节 普通股收益及评价 601
第五节 引起市价变化的因素 603
第六节 不同增长模式下的评价 604
第七节 零增长股价 605
第八节 正常或持续增长 605
第九节 超速增长 606
第十节 股息贴现模型中的参数估计 609
第十一节 增长机会分析 611
第十二节 市盈率 614
第十三节 比较不同预期增长率的公司 616
第十四节 普通股评价与自由现金流量方法 618
第六篇 财务政策的确定 631
第二十章 外部融资：机构及其行为 631
第一节 企业融资的来源 631
第二节 直接融资 632
第三节 投资银行 638
第四节 投资银行的运营 640
第五节 发行成本 650
第六节 协商承销与复合投标承销发行成本的比较 651
第七节 证券交易规则 654
第八节 证券交易委员会的变化 657
第九节 证券交易管理的评价 658
第二十一章 普通股融资 662
第一节 收益、控制权和风险的分摊 662
第二节 普通股融资 664
第三节 以普通股作为资金来源的评价 668
第四节 融资中认股权的作用 670
第五节 增资发行的理论关系 671
第六节 对股东地位的影响 676
第七节 融资中利用认股权的优点 680
第八节 初始融资 681
第九节 选择不同的融资方式 684
第二十二章 债券和优先股 694
第一节 融通长期债券的工具 694
第二节 有担保债券 703
第三节 无担保债券 705
第四节 债券价值及其波动 714
第五节 长期债券成本 718
第六节 长期债券的特质 719
第七节 使用长期债券的决策 721
第八节 优先股的特质 722
第九节 发行优先股的主要条款 723
第十节 优先股评价 726
第十一节 使用优先股的决策 728
第十二节 各种证券的合理分配 729
第十三节 清偿债券或优先股 730
第二十三章 租赁融资 735
第一节 租赁融资的形式 735
第二节 租赁与会计处理 738
第三节 租赁与税收 742
第四节 租赁融资的评价 744
第二十四章 期权工具融资 750
第一节 期权 750
第二节 认股权证 764
第三节 认股权证在筹资中的应用 768
第四节 可转换债券的特征 771
第五节 可转换证券的定价模型 774
第六节 可转换证券融资的评价 777
第七节 可交换债券 779
第七篇 财务专题讨论 785
第二十五章 兼并、收购与公司重组 785
第一节 兼并的价值来源 785
第二节 企业兼并成本 788
第三节 兼并的会计处理 794
第四节 兼并及防御策略 797
第五节 对兼并的评价 799
第六节 战略联合 802
第七节 剥离 802
第八节 财务危机 804
第二十六章 国际财务管理 814
第一节 国际财务管理概述 814
第二节 汇率风险管理 816
第三节 跨国营运资本管理 829
第四节 国际融资管理 832
第五节 跨国投资管理 835
附录 838
参考文献 852