第1部分风险管理基础 1
第1章 风险管理 3
1.1风险度量 4
1.2风险管理过程的评估 6
1.3构建投资组合 9
1.4资产定价理论 14
1.5风险管理的评估 19
1.6重要公式 20
1.7例题解答 21
第2部分数量分析 23
第2章 概率论基础 25
2.1刻画随机变量 25
2.2多元分布函数 31
2.3随机变量函数 35
2.4重要的分布函数 39
2.5均值分布 49
2.6重要公式 50
2.7例题解答 51
附录A矩阵乘法回顾 53
附录B正态分布 54
第3章 统计学基础 56
3.1参数估计 57
3.2回归分析 62
3.3重要公式 72
3.4例题解答 73
第4章 蒙特卡洛方法 75
4.1随机变量的模拟 75
4.2模拟实现 83
4.3风险的多种来源 85
4.4重要公式 89
4.5例题解答 89
第5章 风险因子建模 91
5.1现实数据 92
5.2正态分布和对数正态分布 96
5.3肥尾 98
5.4风险的时间序列 100
5.5重要公式 107
5.6例题解答 108
第3部分金融市场和产品 111
第6章 债券的基本原理 113
6.1折现、现值和终值 113
6.2价格—收益率关系 115
6.3债券价格的导数 118
6.4久期和凸度 124
6.5重要公式 134
6.6例题解答 134
附录 无穷级数的应用 136
第7章 衍生产品介绍 138
7.1衍生产品市场综述 139
7.2远期合约 143
7.3期货合约 150
7.4互换合约 152
7.5重要公式 152
7.6例题解答 152
第8章 期权 154
8.1期权收益 154
8.2期权费 163
8.3期权定价 167
8.4其他类型期权 171
8.5利用数值方法对期权定价 175
8.6重要公式 178
8.7例题解答 178
第9章 固定收益证券 181
9.1债务市场概述 181
9.2固定收益证券 183
9.3固定收益证券的定价 187
9.4固定收益风险 194
9.5例题解答 199
第10章 固定收益衍生品 202
10.1远期合约 202
10.2期货 204
10.3互换 209
10.4期权 214
10.5重要公式 220
10.6例题解答 220
第11章 股票、外汇和商品市场 223
11.1股票 224
11.2股票衍生品 226
11.3外汇市场 230
11.4外汇衍生品 232
11.5商品 237
11.6商品衍生品 238
11.7重要公式 244
11.8例题解答 244
第4部分估值与风险模型 247
第12章 风险模型简介 249
12.1金融市场风险简介 250
12.2 VAR系统的组成因素 253
12.3下行风险度量 255
12.4 VAR参数 261
12.5压力测试 264
12.6 VAR：局部估值法和完全估值法 268
12.7重要公式 271
12.8例题解答 271
第13章 管理线性风险 273
13.1单位对冲 274
13.2最优对冲 277
13.3最优对冲的应用 281
13.4重要公式 286
13.5例题解答 287
第14章 非线性（期权）风险模型 289
14.1期权模型 290
14.2期权的希腊字母 292
14.3期权风险 304
14.4重要公式 307
14.5例题解答 307
第5部分市场风险管理 311
第15章 高级风险模型：一元情形 313
15.1事后测试 314
15.2极值定理 320
15.3一致性风险度量 323
15.4重要公式 326
15.5例题解答 327
第16章 高级风险模型：多元情形 329
16.1风险映射 330
16.2风险因子的联合分布 335
16.3 VAR方法 338
16.4 VAR系统的局限 342
16.5例子 345
16.6重要公式 353
16.7例题解答 354
附录 协方差矩阵的简化 355
第17章 管理波动率风险 357
17.1隐含波动率 358
17.2隐含相关性 363
17.3波动率互换 365
17.4动态对冲 366
17.5可转换债券和认股权证 370
17.6重要公式 374
17.7例题解答 375
第18章 抵押证券风险 377
18.1提前偿付风险 378
18.2证券化 384
18.3分层 387
18.4重要公式 392
18.5例题解答 393
第6部分信用风险管理 395
第19章 信用风险导论 397
19.1结算风险 398
19.2信用风险概述 400
19.3度量信用风险 402
19.4信用风险分散化 409
19.5重要公式 413
19.6例题解答 413
第20章 度量统计违约风险 416
20.1信用事件 417
20.2违约率 418
20.3回收率 430
20.4评估公司和国家信用等级 434
20.5信用评级机构的规则 438
20.6重要公式 440
20.7例题解答 440
第21章 用市场价格度量违约风险 442
21.1公司债券的价格 443
21.2股票价格 449
21.3重要公式 457
21.4例题解答 458
第22章 信用风险暴露 460
22.1信用风险暴露工具 461
22.2信用风险暴露的分布 463
22.3风险暴露修正因子 475
22.4信用风险修正因子 483
22.5重要公式 484
22.6例题解答 484
附录ISDA主净额结算协议 486
第23章 信用衍生品和结构化产品 488
23.1介绍 488
23.2信用违约互换 490
23.3其他合约 498
23.4结构化产品 501
23.5 CDO市场 506
23.6讨论 510
23.7重要公式 512
23.8例题解答 513
第24章 信用风险管理 515
24.1度量信用损失的分布 516
24.2度量期望信用损失 519
24.3度量信用VAR 523
24.4组合信用风险模型 524
24.5总结 533
24.6重要公式 535
24.7例题解答 535
第7部分操作风险和全面风险管理 539
第25章 操作风险 541
25.1操作风险的重要性 542
25.2操作风险的识别 543
25.3操作风险的评估 546
25.4操作风险的管理 553
25.5巴塞尔操作风险资本要求 558
25.6重要公式 561
25.7例题解答 561
附录 因果网络 563
第26章 流动性风险 565
26.1流动性风险的种类 566
26.2资产流动性风险 566
26.3融资流动性风险 571
26.4管理流动性风险 576
26.5重要公式 580
26.6例题解答 580
第27章 全面风险管理 582
27.1全面风险管理导论 583
27.2最佳实务报告 589
27.3组织结构 595
27.4控制交易员 597
27.5已调整风险业绩和RAROC 599
27.6重要公式 602
27.7例题解答 602
第28章《巴塞尔协议》 605
28.1《巴塞尔协议》的发展过程 606
28.2资本的定义 610
28.3《巴塞尔协议Ⅰ》的信用风险资本要求 613
28.4实例：花旗银行 617
28.5《巴塞尔协议Ⅱ》 622
28.6市场风险资本要求 630
28.7总结 636
28.8重要公式 637
28.9例题解答 638
第8部分投资风险管理 641
第29章 投资组合管理 643
29.1机构投资者 644
29.2业绩评估 644
29.3风险预算 654
29.4重要公式 659
29.5例题解答 659
第30章 对冲基金风险管理 662
30.1对冲基金 663
30.2杠杆、多头头寸和空头头寸 664
30.3对冲基金：市场风险 669
30.4对冲基金：特殊风险 678
30.5处理对冲基金风险 683
30.6重要公式 685
30.7例题解答 686