1 导论 1
1.1 问题界定 3
1.2 研究范畴 5
1.3 研究方法 6
1.4 本书框架 7
2 理论基础和应用 9
2.1 公司治理理论 9
2.1.1 中国的公司治理 10
2.1.2 国企的管控体系 12
2.2 委托代理模型 13
2.3 事件研究策略 14
2.4 折现值现金流量模型 19
2.5 戈登永续增长模型 20
2.6 套利定价理论 22
2.7 异常波动解析 22
2.8 有效市场假设 24
3 中国股票市场的特性 28
3.1 基础背景 28
3.2 公司管控 30
3.3 价格扭曲 33
3.4 分红机制 34
3.5 法律体系 36
3.6 其他特征 38
3.7 章节总结 39
4 QFII在中国 40
4.1 有资格的境外投资者的增长 40
4.2 差异化的待遇 41
4.2.1 超国民待遇 42
4.2.2 审慎准则 42
4.3 效果 45
4.3.1 正面影响 45
4.3.2 负面影响 48
4.4 有资格的境外投资者的投资习惯和特征 53
4.4.1 具有中国特色的基础产业 53
4.4.2 消费、能源和物流产业 54
4.4.3 细分产业的龙头 54
4.5 章节总结 56
5 风险探究——黑色星期一 57
5.1 什么是黑色星期一 58
5.2 公司个案——平安的重组 59
5.3 政府介入 62
5.4 宏观经济形势 64
5.5 市场风险 64
5.6 国际金融危机 65
5.7 黑色星期一的启示 66
6 公司风险——安泰科技 68
6.1 摩根士丹利在中国 68
6.2 交易重演 69
6.3 安泰科技公司 70
6.3.1 股权结构和管控 71
6.3.2 在交易时间段的安泰 71
6.4 损益解析 74
6.4.1 安泰交易操作 75
6.4.2 政府管控和公司治理 76
6.5 安泰案例的总结和启示 79
7 政治风险 80
7.1 股权改革 81
7.1.1 原因解析 83
7.1.2 考虑的准则和工具 85
7.1.3 市场冲击 88
7.2 短期政府干预的实践案例 92
7.2.1 数据整理和采集 92
7.2.2 定义政府干预 93
7.2.3 归类政府干预 95
7.2.4 检验股价日变动 97
7.2.5 事件研究法的应用 103
7.3 政治风险的总结 111
8 经济风险 113
8.1 GDP增长 113
8.2 汇率变动 118
8.3 利率和通货膨胀 121
8.4 建立模型 123
8.4.1 数据采集 124
8.4.2 函数关系 126
8.5 章节总结 131
9 市场风险 133
9.1 异常波动 133
9.2 有效市场假说在中国股票市场 137
9.3 章节总结 141
10 本书结论 143
参考文献 148
附录 160
附录A 160
附录B 162
附录C 164
附录D 172
附录E 185
附录F 197