第一章 导论 1
第一节 现象与背景 1
一、大股东控制下的大规模资产重组现象——整体上市 1
二、整体上市相关问题及其研究意义 3
第二节 相关文献简述 6
一、关于资产重组的绩效和股东利益冲突 7
二、关于整体上市的模式与评价 15
第三节 研究方法与内容 16
一、研究思路与方法 16
二、研究内容和结构 18
第四节 研究特色与创新 21
第二章 整体上市的操作、模式与案例 23
第一节 概念、内涵与操作 23
一、整体上市的概念 23
二、整体上市的内涵 24
三、整体上市的操作程序 25
第二节 整体上市模式的分类与案例 26
一、整体上市模式的二级分类与案例 27
二、整体上市模式的比较分析 35
第三章 大规模资产重组的动因研究 38
第一节 资产重组动因的理论分析 38
一、资产重组动因的一般理论 38
二、中国上市公司资产重组的动因分析 41
第二节 大股东实施资产注入的动因与环境：理论分析 42
一、基本模型 43
二、扩展模型 45
第三节 大股东实施资产注入的动因与环境：实证考察 47
一、理论假说、样本和方法 47
二、实证结果 51
第四章 资产注入、公司绩效与股东利益的理论模型分析 54
第一节 模型一：新创价值与整体上市中股东利益均衡的实现条件 55
第二节 模型二：上市公司的效率变化与股东利益均衡 59
第三节 模型三：监管者与控股股东的博弈以及股东背景 60
第五章 大规模资产重组前后上市公司绩效的实证考察 63
第一节 研究方法 63
一、因子分析法和数据包络分析法 64
二、确定效率影响因素的“Two-stage”法和Tobit模型 67
三、事件研究法与整体上市的市场反应 68
第二节 样本和数据说明 69
第三节 实证结果及分析 72
一、初步观察 72
二、整体上市前后上市公司效率变化的实证分析 74
三、整体上市未提升上市公司绩效的原因及其公司治理含义 85
第六章 资产重组的模式、环境与绩效以及股东利益均衡 90
第一节 整体上市总体模式与重组绩效 90
第二节 资产注入方式与重组绩效 93
第三节 支付方式与重组绩效 95
第四节 重组前上市公司绩效与重组后绩效 98
第五节 控股股东属性与公司绩效 100
第六节 产业环境与重组绩效 102
一、基于中国证监会行业分类方法的观察 103
二、基于全球行业分类系统的观察 105
第七节 区域环境与公司重组绩效 108
第八节 证券市场环境与重组绩效 110
第九节 绩效影响因素的综合观察：回归分析 112
一、变量和模型设计 112
二、回归结果分析 114
三、小结与讨论 117
第七章 新环境中资产重组的投资策略与股东利益均衡 121
第一节 理论和方法启示 121
一、“模式—环境—绩效—股东利益”的研究框架 121
二、股东利益均衡的判断 123
三、改进的FA—DEA方法 124
第二节 大规模资产重组事件的投资策略启示：投资VS投机 125
第三节 大规模资产重组中的小股东利益保护 127
一、“支撑”还是“挖掘”？整体上市中股东利益并不均衡 127
二、完善监管和约束机制，防范和治理资产重组中的“隧道行为” 129
参考文献 132
附录Ⅰ 有关数据和计算结果 139
附录Ⅱ 有关方法简介 146
后记 159