第一篇 机理相关篇 3
第一章 金融概论 3
第一节 传统金融与现代金融 3
一、“金融”概念的起源 3
二、“金融”与货币流通及信用 4
三、现代金融的时代认同 6
四、金融概念的不同视角 7
第二节 金融机构与金融市场 9
一、金融机构、金融中介机构与金融中介 9
二、金融中介机构存在和发展的理论支撑 11
三、金融机构与金融市场的互动关系 14
第三节 金融与经济互动 15
一、经济决定金融 15
二、金融反作用于经济 17
三、金融与经济的融合和分离 21
四、金融产业 23
第四节 金融与经济增长 24
一、金融是现代经济的核心 24
二、金融抑制与经济增长 25
三、金融自由化与经济增长 27
附录：金融创新螺旋 31
参考文献 33
第二章 货币与金融 34
第一节 货币与金融产品替代 34
一、货币形态及功能的演变 34
二、货币与金融资产的一般性替代 38
三、货币替代及其理论 41
第二节 货币与金融资产价格 46
一、利率变动与金融资产价格 47
二、汇率与金融资产价格 52
三、货币供求与金融资产价格 55
第三节 货币与金融稳定 57
一、货币虚拟化与金融稳定 57
二、电子货币、网络银行与金融稳定 61
三、货币政策传导与金融宏观调控 63
参考文献 71
第三章 信用与金融 72
第一节 信用的学理含义 72
一、信用的经济学含义 72
二、信用的社会学含义 73
三、信用的法学含义 74
四、信用与诚信和信誉 75
第二节 信用约束与金融运行 76
一、产权明晰与信用关系建立 76
二、信用关系建立与信息对称 77
三、信息对称与金融运行 83
第三节 信用维度与金融调控 85
一、货币供给量与银行信用规模 85
二、信用流通工具替代与社会信用供给量 88
三、信贷配给与金融调控 90
第四节 信用基础与金融风险 92
一、金融脆弱性与金融风险管理 92
二、金融富韧性与金融风险管理 94
三、金融风险管理与信用风险量化 96
参考文献 97
第四章 商业性金融 98
第一节 商业性金融机构的特点和定位 98
一、金融的商业性及商业性金融机构的特点 98
二、商业性金融机构的定位 99
第二节 商业性金融机构的规模经济、范围经济及价值创造 101
一、商业性金融机构的规模经济 101
二、商业性金融机构的范围经济 103
三、商业性金融机构的价值创造 105
第三节 商业性金融机构的价值评估 107
一、商业性金融机构价值评估的意义 108
二、商业性金融机构有形资产的价值评估 109
三、商业性金融机构无形资产的价值评估 112
四、商业性金融机构价值评估的特殊性 112
第四节 商业性金融机构的职业经理人 113
一、职业经理人的生成机制 114
二、职业经理人的价值评估 115
参考文献 118
第五章 政策性金融 120
第一节 政策性金融概述 120
一、政策性金融的内涵 120
二、政策性金融产生发展的必然性 121
三、政策性金融的实现方式 123
第二节 西方国家政策性金融的实现方式 125
一、西方政策性金融机构的特征 125
二、西方主要发达国家政策性金融的实现 127
第三节 我国政策性金融的实现方式 130
一、我国建立政策性金融的时代背景 130
二、我国三家政策性银行的建立 131
三、我国政策性银行的运行 132
四、我国政策性银行与中央银行的宏观调控 134
第四节 政策性金融的资产负债 136
一、政策性金融的资金来源 136
二、政策性金融的资金运用 138
第五节 政策性金融的生命力 140
一、“市场缺位”与政策性金融 140
二、“市场失灵”与政策性金融 141
三、政策性金融的边界 141
四、我国政策性金融存在的长期性 142
参考文献 143
第二篇 行为主体篇 147
第六章 家庭金融 147
第一节 家庭金融的需求 147
一、家庭金融与家庭理财 147
二、家庭金融需求的分类 149
三、家庭金融需求的决定 150
四、家庭金融需求与预算约束 153
第二节 家庭金融的供给 153
一、金融机构产品供给的设计和定价 153
二、金融机构满足家庭金融需求的途径和方式——金融营销 161
三、家庭金融业务发展展望 164
第三节 家庭理财的资产选择 165
一、储蓄投资的策略选择 166
二、证券投资的策略选择 166
三、基金投资的策略选择 167
四、外汇投资的策略选择 169
五、适时调整投资结构，化解风险 170
第四节 家庭理财的负债选择 170
一、“负债消费”将成为一部分人生活的内容 170
二、家庭理财的负债选择策略 171
三、个人负债消费要防止家庭破产 172
参考文献 173
第七章 公司金融 174
第一节 资本预算中的风险和实际期权 174
一、项目投资时机的选择权 174
二、后继项目投资选择权 175
三、投资项目放弃选择权 176
第二节 公司兼并与收购 177
一、兼并与收购的概念 177
二、并购协同效应的来源 181
三、并购、代理成本和公司控制市场 183
第三节 跨国公司财务 184
一、跨国公司财务管理的特征 184
二、跨国公司经营活动及相关的现金流 185
三、国际资本预算中的项目评估 187
四、转移定价 189
第四节 公司治理 191
一、公司治理机制：内部和外部控制系统 191
二、公司融资结构与公司治理结构优化 193
三、股票融资与控制性股东最优持股比例的决定 197
第五节 控股公司财务：风险与回报率 199
一、控股公司：类型和特征 199
二、控股公司多样化经营对风险与回报率的影响 201
三、控股公司多层控股对风险与回报率的影响 204
第六节 公司业绩评价：理论与方法 206
一、理论渊源和计算方法 206
二、业绩评价体系的创新财务思想 209
三、存在的问题 214
参考文献 216
第八章 政府金融 217
第一节 政府金融概述 217
一、政府金融的产生与发展 217
二、政府金融含义的界定 219
三、政府金融的职能定位 222
第二节 政府金融的理论基础 223
一、新国家干预主义与公共投资理论 223
二、政府金融建立在政府资本职能的基础上 225
三、“政府资本职能”与“政府行政职能”的分离：政府金融发展的切入点 227
第三节 政府金融运作的成本与效益分析 228
一、政府金融资金来源的成本分析 228
二、政府金融资金市场化运用的效益分析 232
第四节 政府金融的规模 238
一、政府金融规模的理论考察 238
二、政府金融规模的衡量指标 240
三、政府金融规模的适度评价：以中国、日本为例 242
第五节 政府金融的风险管理 245
一、政府金融风险的一般性与特殊性 245
二、政府金融风险管理的一般性 247
三、政府金融风险管理的特殊性 248
参考文献 252
第九章 国际金融 253
第一节 汇率决定的一般分析框架 253
一、一国货币汇率决定的一般因素 253
二、一国货币汇率决定的主要因素 254
第二节 汇率决定的购买力平价 254
一、购买力平价理论 254
二、扩展的购买力平价理论 256
第三节 汇率决定的利率平价 258
一、无抵补的利率平价理论 258
二、抵补的利率平价定律 259
三、现代利率平价理论的进一步发展 261
第四节 货币主义的汇率决定理论 264
一、简单的柔性价格下的货币分析 265
二、扩展的柔性价格货币分析 268
三、汇率的黏性价格货币分析 270
第五节 解读与评价 275
一、对购买力模型的解读与评价 275
二、对利率平价模型的解读与评价 276
三、对货币主义汇率理论的解读与评价 277
第六节 人民币汇率的决定 277
一、实质经济层面的人民币汇率升值压力 277
二、金融经济层面的人民币汇率决定的复杂性 279
三、汇率生成机制的改革 281
参考文献 283
第三篇 学理发展篇 287
第十章 数理金融 287
第一节 数理金融概论 287
一、基本分析框架 287
二、证券市场 289
三、市场均衡 290
第二节 效用函数和风险态度 291
一、效用函数 291
二、预期效用原理 293
三、风险态度 295
第三节 两期证券市场 299
一、两资产模型 299
二、多资产情形 302
三、基于消费的资产定价 303
四、CAPM定价原理 304
第四节 多期证券市场：一般均衡与无套利 307
一、一般均衡 307
二、随机贴现因子 308
三、无套利均衡和风险中性定价 312
第五节 数理金融对中国金融市场的适用性讨论 315
参考文献 316
第十一章 行为金融 317
第一节 行为金融学概述 317
一、行为金融学的产生 317
二、行为金融学的特征 322
第二节 行为金融学的理论框架 326
一、期望理论 326
二、行为资产组合理论 331
三、行为资产定价理论 334
四、行为金融的若干行为模型 337
第三节 行为金融理论的应用 339
一、行为金融的交易策略 339
二、行为金融对一些金融现象的解释 342
三、行为金融理论在运用中的局限性 345
第四节 行为金融理论展望 347
一、从分析个体投资者向分析机构投资者拓展 347
二、从金融市场向金融中介拓展 349
三、从微观研究向宏观研究拓展 349
参考文献 350
第十二章 工程金融 352
第一节 工程金融的基本分析方法 352
一、无套利定价法 352
二、风险中性定价法 354
三、状态价格定价技术 355
四、积木分析法 356
第二节 远期、期货和互换的定价 357
一、金融远期与期货的定价 357
二、互换的定价 362
第三节 期权定价 364
一、期权概述 364
二、证券价格的变化过程 365
三、布莱克—斯科尔斯期权定价模型 367
第四节 证券产品设计 370
一、证券产品设计的供求分析 370
二、证券产品设计的手段分析 374
三、证券产品设计中应注意的几个问题 375
第五节 风险管理 376
一、风险的识别与度量 377
二、风险管理 381
参考文献 385