第四章 委托理财合同 731
4.1 委托理财合同的成立 731
4.1.1 个人委托理财合同能否采用非书面形式？ 731
上海市虹口区人民法院“李某诉崔某其他所有权纠纷委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2009年11月24日） 731
4.1.2 在仅有受托人的法定代表人签字但无受托人的公章的情形下，如果欠条内容不明确，是否能证明委托人与受托人之间存在委托理财关系？ 733
上海市宝山区人民法院“陈某与上海某实业有限公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2011年5月27日） 733
4.1.3 委托理财关系的确立是否必须签订委托理财合同？委托理财关系是否是要式民事法律行为？ 736
上海市浦东新区人民法院“包某诉王某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年2月2日） 736
4.1.4 财产共有人对共有财产受托理财行为没有提出异议，则是否成立事实上的委托理财关系 739
北京市顺义区人民法院“吴庆云、殷强与申建委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年3月29日） 739
4.1.5 受托人没有或补发业务受理通知书对理财产品合同成立有什么影响 743
上海市第二中级人民法院“刘荣仪与交通银行股份有限公司上海静安支行委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年11月13日） 743
4.1.6 无权代理在何种情形下可以形成事实上的委托代理关系？ 746
上海市第一中级人民法院“何秀云与蔡慧委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年5月20日） 746
4.1.7 自然人之间的委托理财合同是否可以采用非要式合同形式？ 749
上海市第一中级人民法院“冯某某诉张某某委托合同纠纷案”二审民事判决书（2008年11月12日） 749
4.1.8 受托人与委托人之间委托理财的意思表示不明确，是否构成委托理财关系？ 752
上海市闵行区人民法院“赵某诉黄某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2008年1月28日） 752
4.1.9 国债买卖无书面约定，但委托人对其账户内国债交易结果予以认可，并从该账户收取收益的行为，是否应当确认已经形成了委托国债买卖代理关系？ 754
上海市第二中级人民法院“扬州市区农村信用合作联社与中国银河证券有限责任公司上海复兴东路证券营业部、中国银河证券有限责任公司委托理财纠纷案”一审民事判决书（2005年5月25日） 754
4.1.10 保证收益产品是否应当适用审批制？ 760
上海市第一中级人民法院“庞星原与华夏银行股份有限公司上海长宁支行等委托理财合同纠纷上诉案”二审民事判决书（2010年2月22日） 760
4.2 委托理财合同有效性判断 763
4.2.1 外汇交易发生在香港，因受托进行外汇买卖而签署的协议是否有效？ 763
广东省广州市中级人民法院“李凤鸣、李凤带与张秋琴委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2007年） 763
4.2.2 受托人未经有关部门批准，擅自从事代客境外买卖外汇的非法金融业务活动，与委托人签订委托理财合同是否有效？ 768
福建省厦门市思明区人民法院“杨颖诉杨东方委托合同纠纷案”一审民事判决书（2008年12月25日） 768
4.2.3 合同与产品说明书是否必须加盖骑缝章才能生效？ 770
上海市闵行区人民法院“徐英国与中国建设银行股份有限公司上海闵行支行委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2009年1月9日） 770
4.2.4 提前终止条款仅在产品说明书中列明是否有效？ 773
上海市闵行区人民法院“徐英国与中国建设银行股份有限公司上海闵行支行委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2009年1月9日） 773
4.2.5 何谓合法的银行理财产品？ 774
上海市第一中级人民法院“林将吟与渣打银行（中国）有限公司、被上诉人渣打银行（中国）有限公司上海新天地支行委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年9月29日） 774
4.2.6 代客理财协议未加盖单位公章，是否有效？ 779
河南省洛阳市中级人民法院“吕五女与河南嘉汇投资管理有限公司委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年10月11日） 779
4.2.7 法院对委托理财合同效力的审查是否以当事人的诉请为前提？如何理解保底条款与当事人意思自治之间的关系？ 780
上海市第一中级人民法院“钱凤美、钱绿妹为与何立礼委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2010年8月9日） 780
4.2.8 在自然人之间签署的具有保底并收益条款的委托代理合同是否有效？ 783
上海市第一中级人民法院“李某某与徐某等委托合同纠纷上诉案”二审民事判决书（2010年7月7日） 783
4.2.9 受托人在无单位授权的情形下私自与委托人签订委托理财合同，其合同有无法律效力？ 787
上海市长宁区人民法院“何某诉刘某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年4月28日） 787
4.2.10 信用卡（融资）理财协议是否有效？ 790
重庆市永川区（县）人民法院“蒋某与蓝某、李某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2011年12月3日） 790
4.2.11 保底条款无效是否导致委托理财合同整体无效？ 793
河南省焦作市中级人民法院“上诉人田永与被上诉人张富强委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2012年4月5日） 793
4.2.12 不具备从事受托投资管理业务特许经营资质的受托人，其签署的金融类委托理财合同是否有效？ 794
北京市第一中级人民法院“钱忠明与常小昌委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2012年7月17日） 794
4.2.13 非金融机构的受托人与委托人签订的委托理财合同是否有效？ 795
上海市闵行区（上海县）人民法院“黄某与某有限公司期货经济合同纠纷案”一审民事判决书（2011年9月30日） 795
4.2.14 委托人与没有获得证券市场受托理财法定资质的受托人签订的委托理财合同是否有效？ 795
上海市第一中级人民法院“上海联洋集团有限公司诉上海吉辉创业投资管理有限公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年7月21日） 795
4.2.15 保底条款的无效必然导致委托理财合同整体无效，是否也适用于民间委托理财合同？ 797
上海市第一中级人民法院“洪某与郑某民间委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2012年7月20日） 797
4.2.16 公民之间签订的附有报酬条款的委托理财合同是否有效？ 801
北京市丰台区人民法院“王琦诉周茜茜委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2013年2月16日） 801
4.2.17 合同中加盖的公章与企业印章式样备案中的备案公章不一致的，但双方已经实际履行合同的，合同是否有效？ 802
北京市第一中级人民法院“中日青年交流中心诉长江证券有限责任公司北京展览路证券营业部等委托合同案”二审民事判决书（2006年11月23日） 802
4.2.18 在委托人的子公司进行清算期间，委托人与其签订委托理财合同是否有效？ 807
上海市第一中级人民法院“上海晴云贸易发展有限责任公司清算组诉上海大中科技发展实业公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2005年3月17日） 807
4.3 保底条款 810
4.3.1 如何理解保底条款？ 810
河南省开封市龙亭区人民法院“李洪钢诉雷鸣委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年9月15日） 810
4.3.2 何谓保证本金不受损失条款？ 812
四川省都江堰市人民法院“李红英诉杨涛委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年5月12日） 812
4.3.3 保底条款是否是委托理财合同的目的条款或者核心条款？ 816
河南省焦作市中级人民法院“上诉人田永与被上诉人张富强委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2012年4月5日） 816
4.3.4 “受托人承担协议约定金额以下的亏损”的约定是否是保底条款？ 817
上海市闵行区（上海县）人民法院“王某诉上海某资产管理有限公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2012年3月15日） 817
4.3.5 委托理财协议中“委托人权益如低于止损位，受托人承担此金额以下亏损部分”的约定是否是保底条款？ 821
上海市闵行区（上海县）人民法院“黄某与某有限公司期货经纪合同纠纷案”一审民事判决书（2011年9月30日） 821
4.3.6 委托理财合同中“如委托人的权益低于止损位，受托人承担此金额以下亏损部分”的约定是否是保底条款？ 822
上海市闵行区（上海县）人民法院“岳某与上海某资产管理有限公司、王某期货经纪合同纠纷案”一审民事判决书（2011年9月5日） 822
4.3.7银行委托理财合同中“不保本浮动，95％保本”的约定是否系保证收益产品？ 826
上海市第一中级人民法院“庞星原与华夏银行股份有限公司上海长宁支行等委托理财合同纠纷上诉案”二审民事判决书（2010年2月22日） 826
4.3.8银行理财产品宣传材料中“首月保证年收益30％固定收益”的表述是否是对委托理财全部本金以及收益所作出的保底承诺？ 827
上海市浦东新区人民法院“周某诉某银行有限公司上海分行委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2009年10月20日） 827
4.3.9委托理财协议中“证券经营机构保证客户的投资收益达到7.8%，不足部分由证券经营机构补足”的约定是否是保底条款？ 828
最高人民法院“湘财证券有限责任公司诉中国光大银行长沙新华支行、第三人湖南省平安轻化科技实业有限公司借款合同代位权纠纷案”二审民事判决书（2006年9月29日） 828
4.3.10保底条款是否可以成为相对独立的委托理财合同无效部分？ 835
上海市第一中级人民法院“张其昌诉陆菊英委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2008年12月10日） 835
4.3.11保底条款无效能否导致整个委托理财合同也无效？ 838
北京市海淀区人民法院“中国工程机械总公司诉北京证券有限责任公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2008年11月6日） 838
4.3.12因保底条款无效是否能导致双方以委托理财为表现形式的借贷关系一并无效？ 842
上海市浦东新区人民法院“某证券有限责任公司诉上海某资（集团）有限公司借贷纠纷案”一审民事判决书（2008年6月26日） 842
4.3.13无效保底条款实际取得的收益是否应予抵销？ 843
上海市第一中级人民法院“衢州市荣兴化工有限公司诉德恒证券有限责任公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年9月23日） 843
4.3.14保底条款无效能否影响合同其他条款的效力？ 847
上海市第一中级人民法院“蚌埠市建设投资有限公司诉德恒证券有限责任公司上海华山路证券营业部等证券交易代理纠纷案”一审民事判决书（2004年6月23日） 847
4.3.15 含有保底条款的委托理财合同是否有效？ 851
上海市第二中级人民法院“杨大林与大通证券股份有限公司上海广中西路证券营业部、童玲玲委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2004年6月23日） 851
4.3.16 保底条款无效能否导致委托理财合同一并无效？ 852
最高人民法院“湘财证券有限责任公司诉中国光大银行长沙新华支行、第三人湖南省平安轻化科技实业有限公司借款合同代位权纠纷案”二审民事判决书（2006年9月29日） 852
4.3.17 在何种情形下，保底条款将导致整个委托理财协议无效？ 853
上海市第一中级人民法院“阮尧坤与姜国庆委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年6月15日） 853
4.3.18 保底条款是否一律无效？保底条款在何等情形下，可以被确认为有效？ 856
永州市中级人民法院“方丽琴诉陈利民委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年7月13日） 856
4.4 委托理财合同的条款效力 861
4.4.1 委托理财协议约定，“风险全部由受托人承担”，该条款是否有法律约束力？ 861
河南省襄城县人民法院“盛汉兴诉杨鹏程民间委托理财合同纠纷案”（2012年10月6日） 861
4.4.2 委托合同中的结算条款是否因为合同解除而失去法律约束力？ 864
上海市第一中级人民法院“黄有望诉张俊芳委托合同纠纷案”二审民事判决书（2008年7月28日） 864
4.4.3 委托理财合同约定委托投资人不承担因受托人的理财行为所造成的损失是否违反法律法规的强制性规定？ 864
海南省海口市中级人民法院“戴爱与郑楚璋民间委托理财合同纠纷上诉案”二审民事判决书（2012年10月18日） 864
4.4.4 受托人承诺向委托人提供理财的固定收益回报，不足部分由其补足的条款，是否有效？ 866
北京市海淀区人民法院“中国工程机械总公司诉北京证券有限责任公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2008年11月6日） 866
4.4.5 提前终止条款仅在产品说明书中列明是否有效？ 866
上海市闵行区人民法院“徐英国与中国建设银行股份有限公司上海闵行支行委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2009年1月9日） 866
4.4.6 委托人在何等情形下构成重大误解？ 867
上海市第一中级人民法院“林将吟与渣打银行（中国）有限公司、被上诉人渣打银行（中国）有限公司上海新天地支行委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年9月29日） 867
4.4.7 委托理财合同约定“受托人按合同期内银行同期利率乘以本金的计算结果支付给委托人作为补偿”是否有效？ 868
河南省巩义市人民法院“刘黔岭与袁武强委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年10月28日） 868
4.4.8 委托理财协议约定委托人与受托人共担亏损的条款是否有效？ 870
上海市嘉定区人民法院“孙某某诉上海某某投资咨询有限公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年7月23日） 870
4.4.9 委托理财合同约定，“若原告账户资金低于一定金额，双方合作终止，原告资金损失低于某一金额由被告赔偿”，该约定是否有效？ 871
河南省郑州市中原区人民法院“王小社与俞起俊委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2012年11月5日） 871
4.4.10 委托理财合同规定滞纳金条款的，是否有效？ 874
河南省郑州市中原区人民法院“姚多宾与河南名都投资有限公司委托合同纠纷案”一审民事判决书（2012年10月15日） 874
4.4.11 受托人明确表示承担部分损失的，该承诺是否有效？ 876
上海市浦东新区人民法院“汤某与马某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2011年9月16日） 876
4.4.12 在受托人存在过错的情形下，委托理财合同中约定“受托人承担亏损份额为出资总额30%”是否适用？ 880
河南省巩义市人民法院“吴玉风与李新委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2011年8月23日） 880
4.4.13 委托理财协议约定“盈利由委托人与受托人各得50%、亏损与委托人无关”是否有效？ 882
广东省深圳市中级人民法院“李某与周某、黄某委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2011年4月20日） 882
4.4.14 信用风险保证金无效性是否影响资产委托管理合同其他条款的有效性？ 889
上海市第二中级人民法院“中国银河证券有限责任公司上海延安西路证券营业部与王家乐、方伟委托合同纠纷案”二审民事判决书（2004年6月16日） 889
4.4.15 保证本金不受损失条款是否影响委托理财合同的效力？ 895
四川省都江堰市人民法院“李红英诉杨涛委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年5月12日） 895
4.4.16 约定保底条款的委托理财合同是否必然导致合同无效？ 895
上海市第一中级人民法院“衢州市荣兴化工有限公司诉德恒证券有限责任公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年9月23日） 895
4.4.17 委托理财协议中“得益均分，受托人承担全部亏损”的约定是否有效？ 899
湖南省长沙市雨花区人民法院“王某与张某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2011年9月5日） 899
4.5 委托理财合同的解释 900
4.5.1 在委托理财合同没有明确规定的情况下，是否应对投资者做有利解释？ 900
北京市第一中级人民法院“宋文洲诉渣打银行（中国）有限公司北京中关村支行委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2011年7月26日） 900
4.5.2 依据何种规则解释授权委托书的内容？ 903
上海市第一中级人民法院“徐聪、苏清、徐土根诉彭文、孙蕊、白湧、罗蓉委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2008年4月21日） 903
4.5.3 在委托理财合同没有约定委托期限的情形下，受托人向委托人出具的还款计划，是否应当视为委托人与受托人对终止委托事项达成了一致意见？ 904
上海市第二中级人民法院“沈德明与王艮女民间委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2011年9月19日） 904
4.5.4 委托理财合同约定的履行期限与实际履行的期限不一致，如何确定合同的终止时间？ 906
上海市第一中级人民法院“蒋哲诉上海震雷投资管理有限公司民间委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2013年2月18日） 906
4.5.5 在以委托理财为表现形式的无效借贷情形下，如何确认无效借款的开始和结束时间？ 910
上海市高级人民法院“中国银河投资管理有限公司与上海东方能源有限公司、上海东方绿色汽车加气设备维修有限公司委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2011年11月20日） 910
4.5.6 在委托投资协议被确认为无效的借款合同后，如何确认无效借款合同的起始和终止日期？ 919
上海市第一中级人民法院“甲投资公司与乙能源公司”一（重）审民事判决书（2011年6月1日） 919
4.5.7 如何确定委托理财合同的结算时间？ 926
广东省深圳市中级人民法院“李某与周某、黄某委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2011年4月20日） 926
4.5.8 在银信型信托理财合同中，客户、银行和信托公司是何种法律关系？ 932
浙江省杭州市中级人民法院“陈耀与中国光大银行股份有限公司杭州分行委托理财合同纠纷上诉案”二审民事判决书（2010年10月13日） 932
4.5.9 何谓重大误解？ 934
上海市第一中级人民法院“林将吟与渣打银行（中国）有限公司、被上诉人渣打银行（中国）有限公司上海新天地支行委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年9月29日） 934
4.5.10 何谓显失公平？ 935
上海市第二中级人民法院“吴其傅诉渣打银行（中国）有限公司上海浦西支行委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2008年10月9日） 935
4.5.11 证券投资基金交易纠纷中如何确定理财产品的协议主体？ 936
上海市第二中级人民法院“刘克华诉兴业银行股份有限公司上武宁支行等证券投资基金交易纠纷案”二审民事判决书（2009年8月7日） 936
4.5.12 委托理财协议未对委托理财的期限作出明确的约定，委托人及受托人是否可以随时解除委托理财关系？ 937
上海市闵行区人民法院“罗某诉魏某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2008年9月24日） 937
4.6 委托理财合同的终止 938
4.6.1 委托理财合同期满后，委托代理关系是否自然终止？ 938
上海市第一中级人民法院“陈锦邦与徐建明委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年9月16 日） 938
4.6.2 委托期限过后，委托人未修改交易密码，是否可视为对受托人的继续授权？ 941
浙江省杭州市萧山区（市）人民法院“潘某诉韩某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2012年9月3日） 941
4.6.3 委托理财关系终止后，受托人主动承担归还投资收益的，该承诺是否有效？ 942
上海市第二中级人民法院“文勇与刘勇委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2010年4月16日） 942
4.7 委托理财合同无效 946
4.7.1 在委托理财合同无效时，如何确认委托人的缔约过失？ 946
上海市第一中级人民法院“光大证券有限责任公司乌鲁木齐解放北路证券营业部诉上海天瑞投资有限公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年3月25日） 946
4.7.2 资产委托管理协议被确认无效，是否必然导致交易代理合同关系也无效？ 947
上海市第二中级人民法院“浦发期货经纪有限公司诉华夏证券有限公司上海分公司青浦证券营业部证券交易代理合同纠纷案”一审民事判决书（2004年6月18日） 947
4.7.3 委托投资合同已经履行完毕，委托人能否再主张协议无效？ 952
上海市第一中级人民法院“上海英普环保技术有限公司诉深圳市广赢投资管理有限公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2005年7月22日） 952
4.7.4 在委托理财合同无效的情形下，委托人能否要求受托人的客户经理个人与受托人一并承担连带赔偿责任？ 954
上海市长宁区人民法院“全某诉某投资咨询有限公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年10月29日） 954
4.7.5 委托投资理财协议无效是否直接导致委托投资服务协议也应归于无效？ 958
上海市第一中级人民法院“上海国欣投资咨询有限公司、程国栋、周卫星因委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2010年6月7日） 958
4.7.6 《外汇委托投资理财协议》无效是否直接导致《外汇委托投资服务协议》的效力？ 964
上海市闵行区（上海县）人民法院“张某诉上海某投资咨询有限公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年1月21日） 964
4.7.7 委托理财协议被认定为全部无效的情形下，依据该协议中的保底条款对债务进行的约定是否也属于无效协议？ 971
上海市徐汇区人民法院“某控股集团有限公司诉杭州某投资控股有限公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年11月1日） 971
4.7.8 在委托理财协议无效，受托人没有履行其出具欠条的情形下，如果欠条中约定的损失赔偿数额不高于银行同类贷款利率的四倍的，是否有效？ 974
北京市第一中级人民法院“首信融创（北京）投资顾问有限公司与汤玉湘债权纠纷案”二审民事判决书（2010年12月20日） 974
4.7.9 在委托理财合同被确认无效的情形下，受托人的职员承诺承担赔偿责任，该承诺是否有效？ 975
上海市徐汇区人民法院“夏某诉张某、上海某投资管理有限公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2012年1月9日） 975
4.7.10 委托理财合同无效，委托人与受托人随后签署的一系列关于债务的合同是否均无效？ 977
北京市第一中级人民法院“李震与北京中天意科技发展有限公司”二审民事判决书（2012年5月11日） 977
4.7.11 在委托理财合同被确认无效的情形下，是否存在解除合同的诉请？ 983
北京市朝阳区人民法院“程巍与融汇智达投资管理（北京）有限公司”一审民事判决书（2011年12月9日） 983
4.7.12 在委托理财协议无效的情形下，委托理财协议项下的债权转让协议是否也无效？ 987
北京市第一中级人民法院“天津市华苑科达物资开发有限公司诉北京新正元科技投资管理有限公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2008年11月21日） 987
4.7.13 在委托理财合同被确认无效的情形下，受托人是否应承担返还本金责任？ 990
北京市第一中级人民法院“河北省农药工业科技开发中心与深圳市福春投资发展有限公司”一审民事判决书（2007年12月27日） 990
第五章 损害赔偿责任 996
5.1 赔偿责任份额 996
5.1.1 委托理财协议无效，委托人与受托人是否应共同承担损失？ 996
上海市第二中级人民法院“浦文龙与洪楠、洪玮丽、上海涌智投资管理有限公司委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2010年11月12日） 996
5.1.2 委托理财合同仅仅约定了收益分配却没有约定损失承担，在发生委托资金产生损失的情形下，如何确定委托人与受托人的损失承担比例？ 1001
上海市闵行区人民法院“吕某与上海某资产管理有限公司”一审民事判决书（2011年6月22日） 1001
5.1.3 具有投资经验的委托人与从事委托理财业务的受托人客户经理私下签订理财协议，在理财资金发生损失的情形下，如何分配损失的承担比例？ 1006
上海市第二中级人民法院“屈瀚与罗玉龙委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2011年9月19日） 1006
5.1.4 在委托人与受托人共同操作账户的情形下，委托资金如产生损失，责任如何划分与承担？ 1009
上海市闵行区（上海县）人民法院“胡某与孙某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2011年1月18日） 1009
5.1.5 委托关系无效的情形下，委托人与受托人如何分配过错责任？ 1010
上海市普陀区人民法院“王某诉姚某等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年5月25日） 1010
5.1.6 委托人与受托人双方未对投资理财交易所造成损失进行约定，投资理财交易所造成损失应由谁承担？ 1013
上海市金山区人民法院“何某诉蔡某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2009年1月16日） 1013
5.2 损失总额的确定 1015
5.2.1 证券买卖支付契税等费用是否属于委托人的委托资金损失范围？ 1015
上海市第一中级人民法院“光大证券有限责任公司乌鲁木齐解放北路证券营业部诉上海天瑞投资有限公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年3月25日） 1015
5.2.2 监管人怠于或者拒绝履行义务，或者履行监管义务不符合约定，监管人的赔偿范围如何确定？ 1016
北京市朝阳区人民法院“北京嘉义典当有限责任公司诉国海证券有限责任公司北京和平街证券营业部委托合同案”一审民事判决书（2005年6月20日） 1016
5.2.3 委托资产管理协议无效的情形下，如何确定委托资金的亏损范围？ 1016
上海市高级人民法院“上海浦东新区今崧电力服务中心诉上海化建实业有限公司、华夏证券有限公司上海分公司大木桥路证券营业部、华夏证券股份有限公司等委托合同纠纷案”二审民事判决书（2004年4月15日） 1016
5.2.4 在国债已经非交易过户的情形下，受托人应参照何种原则和标准赔偿委托人的损失？ 1024
上海市第一中级人民法院“蚌埠市建设投资有限公司诉德恒证券有限责任公司上海华山路证券营业部等证券交易代理纠纷案”一审民事判决书（2004年6月23日） 1024
5.2.5 在委托理财专用账户内资产总值处于浮动状态的情形下，如何确定委托人的具体损失？ 1025
上海市第一中级人民法院“上海浦东新区天佑市政有限公司诉申银万国证券股份有限公司上海浦建路证券营业部、申银万国证券股份有限公司、上海宝源投资管理有限公司委托理财侵权赔偿纠纷案”一审民事判决书（2004年12月17日） 1025
5.2.6 在缺乏股票被划转时的交易价格的情形下如何计算股票损失？ 1030
北京市海淀区人民法院“靳君与中期证券经纪有限责任公司北京苏州街证券营业部、中期证券经纪有限责任公司财产损害赔偿纠纷案”一审民事判决书（2005年9月15日） 1030
5.2.7 如何计算股票损失的数额？ 1035
北京市第一中级人民法院“中国外贸金融租赁公司、三亚市先锋管道燃气公司与中期证券经纪有限责任公司北京苏州街证券营业部、北京百诺机电设备有限责任公司”一审民事判决书（2005年12月20日） 1035
5.2.8 受托人未能举证证明委托人曾收回过部分投资本金，是否可以认定委托人的投资已全部损失？ 1045
上海市徐汇区人民法院“吴某诉魏某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2009年12月24日） 1045
5.2.9 在期货交易达到合同约定的账户权益资金涨幅达一定比例的情形下，如何确定委托人最终损失？ 1048
上海市长宁区人民法院“许某与昝某”一审民事判决书（2011年3月21日） 1048
5.2.10 在委托理财协议中未约定具体支付补偿款时间的情形下，如何确定受托人对委托人支付补偿款的日期？ 1054
北京市第一中级人民法院“方正衜与张慧杰”二审民事判决书（2010年8月31日） 1054
5.2.11 在委托理财合同没有明确约定股票结算日的情形下，如何确定受托人的股票结算结点？如何确定共同亏损以及责任的承担分配？ 1056
上海市第一中级人民法院“姚瑛与陈红委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2010年7月15日） 1056
5.2.12 违约金损失的计算标准是否有总量限制？ 1061
北京市丰台区人民法院“王永与北京绿生聚方圆投资基金管理有限公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2012年12月17日） 1061
5.3 本金 1064
5.3.1 在委托资产属于浮动性质的情形下，如何计算委托资金本金的差额部分？ 1064
上海市第一中级人民法院“上海虹桥空港商贸发展有限公司诉上海金创投资管理有限公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年12月17日） 1064
5.3.2 在合同无效情形下，受托人返还委托人的本金中是否应扣减已经支付给委托人的收益部分？ 1067
上海市第一中级人民法院“无锡威孚集团有限公司诉朗润控股有限公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2005年8月24日） 1067
5.3.3 在证券公司挪用后的委托投资管理资产与证券公司其他客户的资产已经混同的情形下，如何确定应返还的委托资金数额？ 1068
北京市高级人民法院“中国外贸金融租赁公司、三亚市先锋管道燃气公司诉中期证券经纪有限责任公司北京苏州街证券营业部、北京百诺机电设备有限责任公司委托合同纠纷案”二审民事判决书（2006年） 1068
5.3.4 委托理财关系终止后，委托人与受托人对返还本金存在争议的情形下，如何查明受托人是否已经返还本金？ 1069
上海市第二中级人民法院“王某与高某”二审民事判决书（2011年4月20日） 1069
5.3.5 委托理财合同规定收益均分但损失仅由受托人承担的情形下，如委托资金产生损失，如何确定损失的承担？ 1074
上海市第一中级人民法院“安某与张某”二审民事判决书（2011年5月5日） 1074
5.3.6 受托人拒绝委托人提前赎回请求，并因此造成委托理财本金损失的，赔偿的具体数额如何计算？ 1077
北京市第一中级人民法院“宋文洲诉渣打银行（中国）有限公司北京中关村支行委托理财合同纠纷一案”二审民事判决书（2011年7月26日） 1077
5.3.7 委托理财合同约定的委托资金和受托人实际使用的资金不一致的，计算损失时以哪一个金额为准？ 1080
北京市丰台区人民法院“潘海燕与王依伟”一审民事判决书（2011年9月20日） 1080
5.3.8 受托人实际已无法返还国债，应以何时国债的收盘价为依据折算委托资金的损失？ 1083
上海市高级人民法院“中国银河投资管理有限公司与上海东方能源有限公司、上海东方绿色汽车加气设备维修有限公司委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2011年11月20日） 1083
5.3.9 受托人曾赔偿委托人部分损失但后来又签订承诺函的情形下，受托人之前赔偿的款项是否可以从承诺赔偿款中抵扣？ 1084
上海市第一中级人民法院“马海燕与汤劲松委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2011年12月23日） 1084
5.3.10 如何计算受托人应返还委托人的本金？ 1086
北京市第一中级人民法院“李震与北京中天意科技发展有限公司”二审民事判决书（2012年5月11日） 1086
5.4 利息 1092
5.4.1 委托理财合同中约定违约金标准过高，是按中国人民银行同期逾期贷款利率计予以调整还是按中国人民银行同期逾期存款利率？ 1092
上海市第一中级人民法院“中国核工业集团公司苏州阀门厂诉德恒证券有限责任公司、德恒证券有限责任公司上海周家嘴路证券营业部、德隆国际战略投资有限公司委托理财纠纷案”一审民事判决书（2004年9月23日） 1092
5.4.2 受托人已经分批返还了部分本金，其剩余本金的利息如何计算？ 1095
北京市第一中级人民法院“江西省职工保险互助会诉中关村证券股份有限公司”二审民事判决书（2008年9月19日） 1095
5.4.3 在委托理财被确认为企业间变相拆借资金的情形下，委托人的损失范围是否应包括利息损失？ 1100
上海市第一中级人民法院“苏州市新有贸易商行诉上海鼎隆投资顾问有限公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年10月22日） 1100
5.4.4 在委托国债投资管理合同规定的罚金的计算标准过高的情形下，是否可以采用中国人民银行同期逾期贷款利率？ 1105
上海市第一中级人民法院“上海申友生物技术有限责任公司诉金新信托投资股份有限公司委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年8月16日） 1105
5.4.5 在因保底条款无效应导致委托理财合同整体无效的情形下，受托人是否应向委托人返还委托资产并按中国人民银行公布的同期定期存款利率支付相应期间的利息？ 1108
北京市第一中级人民法院“孙喆良与边国增民间委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2012年5月14日） 1108
5.4.6 委托理财合同被法院确定无效后，客户的理财收益损失是按照委托理财协议约定的年利率计算，还是按照中国人民银行同期单位活期存款利率计算？ 1113
北京市第二中级人民法院“北京时尚方向广告有限公司等与中国银行股份有限公司北京东大桥路支行损害赔偿纠纷”二审民事判决书（2011年10月20日） 1113
5.4.7 如何确定本金的利息起算日？ 1126
湖南省长沙市中级人民法院“刘大鹏与唐素云委托理财合同纠纷上诉案”二审民事判决书（2010年7月9日） 1126
5.4.8 在受托人拒绝给付投资收益的情形下，委托人的利息损失以同期存款利率计算还是以同期贷款利率计算？ 1129
上海市闸北区人民法院“邵一诉张某某等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年8月3日） 1129
5.5 平仓损失 1133
5.5.1 受托人没有在委托理财合同约定的止损条件下履行平仓义务，如何确认委托人的损失金额？ 1133
上海市闵行区人民法院“吕某与上海某资产管理有限公司”一审民事判决书（2011年6月22日） 1133
5.5.2 基于委托理财合同已经发生的强行平仓损失，如何寻找强行平仓损失的计算基准点？如何计算平仓损失？ 1134
上海市第二中级人民法院“中国银河投资管理有限公司与汤志清委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2012年2月16日） 1134
5.6 收益 1135
5.6.1 委托理财合同被确认无效后，受托人对委托人返还委托资产本金并支付银行同期存款利息，双方获取的收益是否也应计算在委托理财总额之中？ 1135
上海市闵行区（上海县）人民法院“陆某诉张某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2008年9月1日） 1135
5.6.2 如何计算股票的本金收益？ 1138
上海市闵行区（上海县）人民法院“袁某诉张某等委托理财纠纷案”一审民事判决书（2008年9月23日） 1138
5.6.3 委托理财合同对于受托人的报酬及收益的分配均没有约定的，如何确定收益分成？ 1142
上海市第一中级人民法院“徐中和、徐瑞洋因委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年3月19日） 1142
5.6.4 国债的法定孳息是否受合同无效的影响？ 1149
上海市第一中级人民法院“甲公司等与丙公司委托理财合同纠纷上诉案”二审民事判决书（2010年4月1日） 1149
5.6.5 委托理财合同被确认无效后，委托人已收取的分红或收益是否应抵扣本金？ 1153
上海市宝山区人民法院“史某与王某”一审民事判决书（2011年2月16日） 1153
5.6.6 委托人在诉讼中自愿将投资期限内的投资回报降低并调整为按中国人民银行同期贷款利率4倍计算，是否有效？ 1155
上海市闵行区（上海县）人民法院“李某诉上海某投资有限公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2012年3月22日） 1155
5.6.7 委托人为履行出资义务而进行的融资收益是否属于委托理财的收益？委托理财合作期间，如何辨别不同委托人的投资收益？ 1158
北京市第一中级人民法院“原告与被告合作合同纠纷”二审民事判决书（2012年7月12日） 1158
5.6.8 委托资产的损失范围是否可以可得利益损失？ 1167
北京市西城区人民法院“魏萍与王秀杰民间委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2011年12月14日） 1167
第六章 举证责任 1172
6.1 归责原则与举证责任规则 1172
6.1.1 委托理财纠纷的归责原则是什么？ 1172
北京市西城区人民法院“魏萍与王秀杰民间委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2011年12月14日） 1172
6.1.2 委托理财纠纷的举证责任规则是什么？ 1173
北京市第一中级人民法院“中日青年交流中心诉长江证券有限责任公司北京展览路证券营业部等委托合同案”二审民事判决书（2006年11月23日） 1173
6.2 举证责任的承担 1174
6.2.1 委托人对受托人存在过错是否应承担举证责任？ 1174
上海市第二中级人民法院“许美珍诉顾中台民间委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2011年10月31日） 1174
北京市海淀区人民法院“马素云与费绍萍委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年6月7日） 1175
6.2.2 受托人对其是否对已尽妥善管理义务承担举证责任？ 1177
广东省广州市中级人民法院“吴映霞与吴铭慎委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2010年4月2日） 1177
6.2.3 委托理财关系成立的举证责任是由委托人承担还是由受托人承担？ 1181
广西壮族自治区南宁市良庆区人民法院“韦文佳诉何强委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年5月11日） 1181
上海市第一中级人民法院“陶建兴与上海圆获投资咨询有限公司委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年2月16日） 1184
浙江省海宁市人民法院“陈财松与韩建明、汤理红民间借贷纠纷案”一审民事判决书（2011年8月29日） 1186
6.2.4 委托人对委托理财损失与受托人诱导之间存在直接因果关系是否承担举证责任？ 1189
上海市第一中级人民法院“花旗银行（中国）有限公司上海中山公园支行与喻高、陆昀委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2010年8月19日） 1189
6.2.5 委托人对委托资金本金数额是否承担举证责任？ 1194
河南省平顶山市中级人民法院“贾少敏与魏晓娜委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2010年10月15 日） 1194
上海市第一中级人民法院“邓海福与朱金红委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2009年9月2日） 1196
6.2.6 受托人对投资亏损是否应承担举证责任？ 1199
上海市黄浦区人民法院“上海某磨料有限公司与江某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2009年12月3日） 1199
北京市第一中级人民法院“胡玉明与何斌委托合同纠纷案”二审民事判决书（2010年3月19日） 1199
6.3 证据 1204
6.3.1 委托人向某人账户汇入资金的事实，能否作为委托理财合同关系存在的证据？ 1204
北京市第一中级人民法院“王甜田与关东委托理财合同纠纷案”二审民事裁定书（2012年5月18日） 1204
6.3.2 手机短信是否属于单方证据？ 1208
上海市闵行区人民法院“罗某诉魏某委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2008年9月24日） 1208
6.3.3 签署《理财测试》和《投资确认声明》是否是投资者表达投资的真实意思表示？ 1209
上海市第二中级人民法院“吴其傅诉渣打银行（中国）有限公司上海浦西支行委托理财合同纠纷案”二审民事判决书（2008年10月9日） 1209
第七章 担保 1216
7.1 担保的效力 1216
7.1.1 实为借款合同的委托理财合同协议被确认无效后，担保合同是否有效？ 1216
北京市高级人民法院“中技经投资顾问股份有限公司与北京市大地科技实业总公司、北京大地花园酒店”二审民事判决书（2009年9月24日） 1216
7.1.2 委托理财合同无效是否必然导致担保合同也无效？ 1224
最高人民法院“泰阳证券有限责任公司诉海南洋蒲华洋科技发展有限公司等单位资产管理委托合同纠纷案”二审民事判决书（2005年） 1224
上海市高级人民法院“周晓萍与德恒证券有限责任公司取回权纠纷案”二审民事判决书（2011年6月22日） 1225
7.1.3 未经承诺人同意，委托人接收了受托人的擅自转让的承诺函，该承诺函能否约束承诺人？ 1230
上海市第一中级人民法院“新疆生产建设兵团石油有限公司诉德恒证券有限责任公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年8月24日） 1230
7.1.4 承诺书在民法理论上属于并存的债务承担还是保证？ 1233
上海市第二中级人民法院“上海海欣资产管理有限公司与上海海欣企业发展有限公司、河北证券有限责任公司上海九江路证券营业部委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2002年9月11日） 1233
7.2 担保的范围 1234
7.2.1 名为委托理财合同实为借款合同的协议被确认无效后，担保人承担受托人不能清偿部分的比例为多少？ 1234
北京市高级人民法院“中技经投资顾问股份有限公司与北京市大地科技实业总公司、北京大地花园酒店”二审民事判决书（2009年9月24日） 1234
7.2.2 在保底条款被确认无效后，如何确定担保人的担保范围？ 1235
上海市第一中级人民法院“蚌埠市建设投资有限公司诉德恒证券有限责任公司上海华山路证券营业部等证券交易代理纠纷案”一审民事判决书（2004年6月23日） 1235
7.2.3 在委托理财合同项下的担保被确认无效的情形下，如委托人、受托人和担保人都存在过错，担保人应承担多大比例的连带责任？ 1236
上海市第一中级人民法院“光大证券有限责任公司乌鲁木齐解放北路证券营业部诉上海天瑞投资有限公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年3月25日） 1236
7.3 担保人的抗辩 1237
7.3.1 受托人的担保人能否以委托人自担投资风险的理由对抗委托人？ 1237
上海市第一中级人民法院“上海九龙建材贸易有限公司诉德恒证券有限责任公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年7月23日） 1237
7.3.2 受托人的担保人在何种情形下能以委托人自担投资风险为理由对抗委托人？ 1240
上海市第一中级人民法院“上海吉钢贸易有限公司诉德恒证券有限责任公司等委托理财合同纠纷案”一审民事判决书（2004年7月23日） 1240
第八章 资产监管合同 1243
8.1 监管协议的性质与效力 1243
8.1.1 资产委托管理合同的法律性质是委托合同还是投资合同？资产委托管理合同与融资或信托投资合同有何差异？《监管协议书》与《资产委托管理合同》的关系是从合同，还是彼此独立的合同？ 1243
湖北省高级人民法院“湖北安琪酵母股份有限公司诉友源资产管理有限公司、海通证券有限公司、海通证券股份有限公司上海合肥路证券营业部”二审民事判决书（2006年12月15日） 1243
8.1.2 委托理财合同无效，是否导致监管协议也无效？主要过错责任与次要过错责任的分配比例一般为多少？ 1258
武汉市中级人民法院“刘晓东与兴业证券股份有限公司武汉青年路证券营业部”一审民事判决书（2007年8月6日） 1258
8.1.3 委托理财合同保底条款无效是否导致委托监管合同的整体无效？ 1275
北京市第一中级人民法院“中日青年交流中心诉长江证券有限责任公司北京展览路证券营业部等委托合同案”二审民事判决书（2006年11月23日） 1275
8.1.4 委托理财合同无效是否导致资金监管合同也无效？ 1276
北京市第一中级人民法院“中国外贸金融租赁公司、三亚市先锋管道燃气公司与中期证券经纪有限责任公司北京苏州街证券营业部、北京百诺机电设备有限责任公司”一审民事判决书（2005年12月20日） 1276
8.1.5 在委托理财合同无效情形下，资产管理人是按比例承担赔偿责任还是承担补充赔偿责任？ 1286
上海市第一中级人民法院“金信证券有限责任公司上海长乐路证券营业部与上海市人防混凝土搅拌站等委托合同纠纷上诉案”二审民事判决书（2005年8月5日） 1286
8.2 监管人的赔偿责任 1287
8.2.1 国债托管人未经委托人同意，许可第三人从事国债回购交易，其行为是否构成对委托人的侵权？ 1287
上海市第一中级人民法院“上海门市农村信用合作联社诉国泰君安证券股份有限公司天津塘沽上海道证券营业部等其他证券纠纷案”一审民事判决书（2004年8月23日） 1287
8.2.2 未经委托人的同意，委托人的账户与案外人的账户建立清算联户关系，监管人是否失职？ 1288
上海市第一中级人民法院“张曙峰、林浩诉申银万国证券股份有限公司上海吴中路证券营业部委托合同纠纷案”二审民事判决书（2008年6月17日） 1288
8.2.3 存管银行在证券公司欠款不还的情况下是否有权扣划其客户证券交易结算资金？ 1289
最高人民法院“天同证券有限责任公司清算组与恒丰银行股份有限公司、恒丰银行股份有限公司济南分行、恒丰银行股份有限公司烟台青年路支行返还扣划结算资金纠纷案”二审民事判决书（2007年12月28日） 1289
8.2.4 监管人应委托人的要求进行转托管，是否损害了受托人的权益？ 1298
上海市高级人民法院“中投信用担保有限公司诉中国石化集团上海石油有限责任公司等委托理财合同纠纷上诉案”二审民事判决书（2005年10月11日） 1298
8.2.5 监管人存在过错，是否必然承担赔偿损失？ 1299
上海市第一中级人民法院“上海浦东新区天佑市政有限公司诉申银万国证券股份有限公司上海浦建路证券营业部、申银万国证券股份有限公司、上海宝源投资管理有限公司委托理财侵权赔偿纠纷案”一审民事判决书（2004年12月17日） 1299
8.2.6 证券公司对资产管理公司的擅自划款行为承担补充赔偿责任还是连带责任？ 1300
上海市第二中级人民法院“上海新艺沙发厂与东方证券有限责任公司、上海中今资产管理有限公司”二审民事判决书（2002年6月11日） 1300
8.2.7 委托资产交易账户的监管人在何种情况下需要承担赔偿责任？ 1305
福建省厦门市中级人民法院“陈玉梅诉多宝证券有限责任公司、中国联合控股有限公司证券投资案”二审民事判决书（2004年6月19日） 1305
第九章 法院受案范围与管辖权 1313
9.1 受案范围 1313
9.1.1 委托人请求确认其债权为正常客户交易结算保证金，并请求纳入国家收购范围，是否属于人民法院的审理范围？ 1313
上海市第一中级人民法院“蒋某诉甲证券公司某营业部客户交易结算资金纠纷案”一审民事判决书（2012年3月27日） 1313
9.1.2 国家对个人债权和客户交易结算资金收购的甄别确认是否属于人民法院审理范围？ 1317
上海市第一中级人民法院“孟某某诉甲证券公司某营业部客户交易结算资金纠纷案”一审民事判决书（2012年1月30日） 1317
9.2 管辖权 1321
9.2.1 因委托理财合同纠纷提起诉讼的，人民法院管辖权的一般规则是什么？ 1321
北京市第一中级人民法院“北京中泰信诚国际投资管理有限公司与王国英委托理财合同纠纷案”二审民事裁定书（2012年12月11.日） 1321
9.2.2 因民间委托理财合同纠纷而提起的涉台、涉港民商事案件，是否应适用最高人民法院《关于涉外民商事案件诉讼管辖若干问题的规定》？ 1323
广东省高级人民法院“刘旭与黄海帆民间委托理财合同管辖权异议纠纷案”二审民事裁定书（2012年8月1日） 1323
9.2.3 当协议管辖与合同履行地管辖产生冲突的情形下，是否可选择被告住所地法院管辖？ 1326
北京市第一中级人民法院“北京中泰信诚国际投资管理有限公司与王国英委托理财合同纠纷案”二审民事裁定书（2012年12月11日） 1326
9.2.4 在委托人无法证明委托理财合同履行地的情形下，委托理财合同纠纷的案件管辖权是否归受托人经常居住地的法院管辖？ 1326
上海市普陀区人民法院“朱某与陈某委托理财合同纠纷案”一审民事裁定书（2011年12月29日） 1326
附录一 委托理财类合同纠纷案件——司法解释起草工作第二次研讨会会议综述 1328
附录二 委托理财纠纷案件裁判文书汉语拼音索引 1337
附录三 委托理财纠纷案件关键词汉语拼音索引 1359