第1章 导论 1
1.1 资本账户开放的界定 1
1.1.1 直接定义 1
1.1.2 间接定义 3
1.2 研究背景和意义 4
1.3 研究思路和内容 7
1.3.1 研究思路 7
1.3.2 研究内容 9
1.4 研究方法 11
1.5 研究基本结论 12
第2章 后金融危机时代中国资本账户开放的内外诱致性动因分析 15
2.1 引言 15
2.2 资本账户开放的一般动因 18
2.2.1 主动性动因 18
2.2.2 被动性动因 20
2.2.3 中国资本账户开放的动因 23
2.3 后金融危机时代中国资本账户开放的内部诱致性动因分析 25
2.3.1 优化资本市场资源配置 25
2.3.2 丰富居民投资组合 29
2.3.3 降低资本交易成本 35
2.4 后金融危机时代中国资本账户开放的外部诱致性动因分析 37
2.4.1 完善人民币汇率机制 37
2.4.2 维持国际收支平衡 39
2.4.3 接轨国际金融市场 43
第3章 中国资本账户开放的经济效应研究 50
3.1 资本账户开放对经济发展的约束 51
3.1.1 两个约束方程式 51
3.1.2 国内外文献综述 54
3.2 资本账户开放度的测定方法 57
3.2.1 Quinn指数法和Share指标法 57
3.2.2 Feldstein-Horioka储蓄率—投资率测度方法 58
3.2.3 基于利息率差异的测度方法 58
3.2.4 基于股市收益率关联度的测度方法 59
3.2.5 基于实际资本规模的测度方法 60
3.3 中国资本账户开放的经济增长效应：实证分析 60
3.3.1 中国资本账户开放度的测定方法 60
3.3.2 变量选择及数据说明 61
3.3.3 数据检验 63
3.3.4 误差修正（VEC）模型及脉冲响应分析 66
3.4 中国资本账户开放对金融发展的影响 67
3.4.1 变量选择与数据描述 67
3.4.2 数据检验 69
3.4.3 VEC模型估计与脉冲响应分析 70
3.5 本章小结 72
第4章 资本账户开放下的货币替代问题：数理模型分析 73
4.1 货币替代的一般理论 73
4.1.1 动态最优化模型 73
4.1.2 货币需求模型 82
4.2 货币替代的托马斯约束 83
4.2.1 引言 83
4.2.2 托马斯模型扩展 84
4.2.3 结论与展望 96
4.3 相对风险偏好系数规律 97
4.3.1 引言 97
4.3.2 相对风险偏好系数分析 99
4.3.3 结论 104
4.4 资本账户开放的最优比例分析 104
4.4.1 引言 104
4.4.2 最优化选择 106
4.4.3 结论 112
第5章 资本账户开放下的中国资本外逃分析 113
5.1 文献综述 114
5.1.1 资本外逃定义的界定 114
5.1.2 资本账户开放对资本外逃的影响 118
5.1.3 资本管制与资本外逃 120
5.2 资本外逃的测定方法 121
5.2.1 直接法 121
5.2.2 间接法 122
5.2.3 杜利法 123
5.2.4 资产法 124
5.3 资本账户开放下的中国资本外逃：实证分析 124
5.4 资本账户开放下的中国资本管制：博弈分析 127
5.4.1 模型变量的设置 128
5.4.2 逃汇与资本管制分析 129
5.4.3 结论 132
第6章 资本账户开放下的金融危机及传染问题 133
6.1 资本账户开放下的金融危机爆发及传染现象 133
6.1.1 金融危机爆发 133
6.1.2 金融危机传染 134
6.1.3 危机后的国际资本流动风险 135
6.2 资本账户开放与金融危机及传染关系的文献回顾 136
6.2.1 资本账户开放与金融不稳的关系 136
6.2.2 有关资本账户开放的货币危机及传染理论 140
6.2.3 有关资本账户开放的金融危机国际传染 141
6.3 资本账户开放下的金融市场波动传染实证：以美国次贷危机传染为例 143
6.3.1 SVAR模型构建 143
6.3.2 样本选取与短期约束讨论 144
6.3.3 第一个样本的实证检验 146
6.3.4 第二个样本的实证检验 158
6.3.5 结论 170
第7章 发达国家和金砖五国资本账户开放：案例分析 172
7.1 发达国家资本账户开放的方式比较 172
7.1.1 发达国家资本账户开放概述 172
7.1.2 英国方式：间接管制＋政策配合 175
7.1.3 德国方式：直接管制＋单边浮动 178
7.1.4 荷兰方式：盯人防守＋弹性管制 181
7.2 金砖五国资本账户开放的比较分析 183
7.2.1 月亮宝石：印度资本账户开放的闪光之处 183
7.2.2 恐怖伊万：俄罗斯资本账户开放的可鉴之处 187
7.2.3 向往辉煌：巴西资本账户开放的今昔对比 194
7.2.4 未雨绸缪：南非资本账户开放的举步维艰 196
7.2.5 大善若水：中国资本账户开放的长远规划 199
第8章 后金融危机时代的中国资本账户开放策略 203
8.1 后金融危机时代的中国资本流动 203
8.1.1 后金融危机时代新兴国家的资本流动 203
8.1.2 后金融危机时代的中国资本流动 204
8.2 中国资本账户开放的动态条件 206
8.2.1 中国资本账户开放的一般前提条件 206
8.2.2 中国资本账户开放的动态条件 207
8.3 中国资本账户开放次序的选择 210
8.4 人民币升值下的资本管制 215
参考文献 218