第一章 概论 1
第一节 现代企业制度与新型投融资体制 1
一、现代企业制度及其特征 1
二、市场经济下投融资体制的构建 6
第二节 资本市场与现代企业的发展 11
一、建立现代企业参与资本市场机制的意义 11
二、资本市场的功能 13
三、资本市场的组织结构 16
第三节 财务报表与投融资决策效益评价的关系 18
一、资产负债表与投融资决策及分析 19
二、损益表及其与投融资分析的关系 23
三、投融资活动与现金流量表的功能 27
第二章 筹资管理与策略 34
第一节 权益资本的筹集与管理 34
一、普通股筹资方式及管理 35
二、普通股发行价格的确定 42
三、优先股筹资方式及管理 44
四、内部融资及管理 47
第二节 长期债务资本的筹集与管理——长期银行借款 48
一、长期银行借款筹资的特点及种类 49
二、长期银行借款的程序及限制条件 50
第三节 长期债务资本的筹集与管理——企业债券 52
一、企业债券筹资的特征、种类和基本要素 52
二、企业债券的发行与转让 55
三、债券发行价格与发行成本 61
四、企业债券的信用等级 63
第四节 融资租赁管理及决策 64
一、融资租赁的特征 64
二、融资租赁方式的优点 65
三、融资租赁与借款购买的财务决策 66
四、融资租赁的国际国内实践 72
第五节 短期债务资金的筹集 73
一、短期资金筹集的特点 73
二、短期债务资金筹集方式 74
第三章 融资工具的创新 79
第一节 可转换债券 79
一、可转换债券筹资的特点 79
二、可转换公司债券筹资条件 80
三、可转换债券价值的确定 81
第二节 存托凭证 83
一、存托凭证的定义与种类 83
二、存托凭证筹资的特点 85
三、我国企业海外发行存托凭证的基本程序 86
四、企业发行存托凭证筹资的策略 87
第三节 认股权证 88
一、认股权证的定义及构成要素 88
二、认股权证的发行与交易 89
三、认股权证的价值确定 90
第四节 项目融资 91
一、项目融资的定义 91
二、项目融资证券化 91
第四章 资本成本计量模型与资本结构理论 93
第一节 资本成本计量模型 93
一、资本成本的意义 93
二、资本成本与企业价值 94
三、资本成本的计量模型 95
第二节 财务杠杆与财务风险分析 103
一、杠杆作用与企业风险的界定 104
二、企业财务风险的决定因素 108
三、负债经营风险的计量与评价 109
第三节 现代资本结构理论 113
一、MM的资本结构理论及评价 113
二、现代资本结构理论的新发展 119
第五章 最佳资本结构决策方法 123
第一节 不考虑风险因素的资本结构决策 124
一、比较资本成本决策方法 124
二、比较资本成本法的评价 127
第二节 EBIT—EPS决策法 127
一、资本结构决策目标 127
二、EBIT—EPS决策法实例分析 128
第三节 风险——收益评价决策法 138
一、筹资决策的影响因素 138
二、风险——收益评价决策法的基本程序 139
三、风险——收益评价决策方法实例 141
第六章 融资决策的定性分析 148
第一节 企业融资的外部环境分析 148
一、外部环境评价指标 148
二、外部环境因素的分析 149
第二节 融资决策相关因素分析 151
一、商业风险 152
二、企业税收情况 152
三、财务弹性 153
四、行业竞争 153
五、信用等级评定机构的态度 153
六、管理者的管理风格 155
第三节 资本结构的国际比较及评价 155
一、西方国家企业资本结构状况统计 156
二、西方国家企业资本结构的比较与评价 157
第四节 现代企业优化资本结构的策略 161
一、建立企业最佳资本结构的策略 161
二、企业优化资本结构的其他有效途径 166
第七章 投资决策基本原理与现代投资组合理论 169
第一节 资金的时间价值 169
一、资金时间价值的概念 169
二、资金时间价值的计算与应用 170
第二节 投资风险价值原理 181
一、投资风险价值的涵义 181
二、风险与收益的计量 182
三、资产的风险报酬 186
第三节 投资组合的资产报酬与风险 187
一、投资组合的预期报酬与风险的计量 187
二、双投资组合资产与风险的计量 189
三、多项资产投资组合收益与风险的计量 193
第四节 现代投资组合理论 195
一、资本资产订价模型 195
二、证券市场线 198
三、套利定价模型 200
第八章 资本预算与投资决策 203
第一节 现金流量分析 203
一、投资项目的现金流量构成 203
二、公司收益与现金流量的差异 206
三、现金流量的计算 207
四、通货膨胀与现金流量 208
第二节 投资决策评价准则及比较 210
一、净现值准则 210
二、现值指数准则（盈利能力指数） 214
三、内含报酬率准则 216
四、内含报酬率准则与净现值准则的比较 219
五、投资回收期准则 223
六、会计收益率准则 225
第三节 固定资产投资决策方法 226
一、重置性投资决策 226
二、资本限量投资决策 231
第四节 投资风险分析与管理 234
一、敏感性分析 234
二、投资风险分析 240
第九章 影响投资决策的相关问题 244
第一节 所得税及折旧方法与投资决策 244
一、折旧对投资现金流量的影响 244
二、折旧方法对投资决策的影响 245
三、考虑所得税因素的投资决策方法 247
第二节 通货膨胀与投资决策 252
一、通货膨胀对投资决策的影响 252
二、考虑通货膨胀因素的投资决策分析方法 253
三、考虑通货膨胀因素的投资决策实例 254
第十章 股票及债券投资管理与决策 258
第一节 股票投资管理及决策 258
一、股票投资的特征 258
二、股票投资应考虑的主要因素 259
三、股票投资的风险 260
四、股票投资的风险分散原理 261
五、股票投资价值的确定 266
第二节 债券投资管理及决策 275
一、债券投资的特征 275
二、债券投资应考虑的主要因素 276
三、债券投资的收益与风险 278
四、债券投资价值的确定 281
第十一章 证券投资决策的宏观与微观分析 286
第一节 证券投资分析的基本内容和方法 286
第二节 证券投资决策的宏观分析 288
一、经济形势分析 288
二、政府宏观政策分析 289
三、通货膨胀因素分析 291
第三节 证券投资决策的微观分析 292
一、企业经营状况分析 292
二、证券投资的财务分析 296
第十二章 基金投资管理 305
第一节 投资基金概述 305
一、投资基金的性质及种类 306
二、投资基金的特点 310
三、投资基金在我国的实践 311
第二节 基金投资的可行性分析 313
一、经济环境分析 313
二、投资企业分析 314
三、影响企业发展前景的因素分析 315
第三节 投资基金的风险与收益 315
一、投资基金的价格决定 315
二、投资基金的风险与收益 316
第四节 投资基金的价值 318
一、基金定价模型的影响因素 319
二、投资基金的定价模型 320
第十三章 资本扩长投资——企业兼并的财务决策 322
第一节 企业兼并概述 322
一、企业兼并的涵义及意义 322
二、企业兼并的分类 324
三、我国目前规定可采用的企业兼并的主要类型 326
第二节 企业兼并投资决策与财务处理 327
一、企业兼并决策的制订过程 327
二、兼并非上市公司决策实施的基本程序 329
三、兼并上市公司决策实施的基本程序 331
四、我国对企业兼并与收购程序的规定 333
五、企业兼并投资的财务处理 333
第三节 现金支付兼并的财务决策 335
一、现金支付兼并财务决策的内容 335
二、现金支付兼并财务决策指标 336
三、现金支付兼并的财务决策及实例 337
第四节 股票交换兼并的财务决策 341
一、股票交换兼并财务决策的内容 341
二、股票交换兼并的财务决策方法 342
主要参考文献 349