第1章 信用、金融市场与微观经济学 1
负债在公司理论中的作用 3
银行中介理论 11
结论 18
附录1A信贷配给 18
第2章 外部评级与内部评级 22
评级与外部评级机构 23
外部评级的评论和批评 27
通过内部评级或者基于分数的评级来度量信用风险 37
结论 45
附录2A跃迁矩阵 46
附录2B从计分模型到评级系统 53
附录2C一些重要误差 57
第3章 违约风险：定量方法 58
采用结构化模型来估计违约风险 59
信用评分 67
结论 100
附录3A信息不完整产生的影响 100
附录3B线性对数评分模型的过度拟合调整中对信用影响因素进行最佳选择的方法 101
附录3C有关绩效评估的关键经验数据的分析 102
附录3D加入对错误分类成本的考虑 105
第4章 违约损失率 108
有关定义 109
应当使用哪种方法来对贷款的偿还进行测量 114
贷款偿还率的历史数据和决定因素 115
不可交易债务的偿还率 127
偿还率统计的重要性 129
拟合偿还率函数 130
从证券价格中提取有关偿还率信息 140
结论 143
附录4A对核密度估计法的介绍 144
附录4B债券和贷款的无力偿债体制 145
附录4C偿还过程中抵押所起的作用 147
附录4D偿还率与巴塞尔协议 149
第5章 违约之间的依赖性 151
依赖性的根源 152
相关性以及其他相互依赖关系的测量 154
违约相互关系研究：实证发现 167
结论 183
附录5A信用风险的条件独立模型 184
附录5B计算结构化信用风险模型中的违约相关系数 186
第6章 信用风险组合模型 187
为什么需要信用风险组合模型 187
模型的分类 189
商业模型回顾 190
其他方法 207
风险调整之后的绩效指标 208
组合损失的压力测试 219
结论 221
附录6A模拟随机变量 222
附录6B计算资产相关性与违约相关性 223
附录6C信用风险模型介绍 224
附录6D矩量母函数、累积量母函数与鞍点法 229
附录6E快速傅立叶变换法 234
第7章 信用风险管理与战略资本分配 237
评级机构对战略资本分配了解吗 238
银行资本意味着什么 240
分配股本的静态方法 248
绩效测量、资本成本以及动态股权资本配置 259
结论 265
附录7A业务资本的分配 266
第8章 利差 267
公司利差 268
结论 285
附录8A用纳尔逊-西格尔程序拟合收益率曲线 285
附录8B资产定价以及风险中性测量的基本原理 286
附录8C简化型模型介绍 287
附录8D方斯信用利差模型 295
附录8E通过历史违约概率计算利差 299
第9章 结构性产品和信货衍生工具 301
信贷衍生工具 302
担保债务凭证 313
结论 326
附录9A计算多样性分值 327
附录9B佩赫京和戴夫的担保债务凭证模型 328
第10章 监管 331
银行监管历史简述 332
银行监管的原则 334
1988年巴塞尔协议回顾 339
巴塞尔协议的核心要素 340
结论 357
注释 358