第1章 绪论 1
1.1问题的提出 1
1.2文献综述 5
1.2.1关于养老金制度及养老金市场的研究 5
1.2.2关于价值链的研究 10
1.3写作思路和研究方法 12
1.4主要创新之处 15
第2章 主要理论及概念 18
2.1价值链理论概述 18
2.1.1迈克尔·波特传统价值链理论 18
2.1.2价值链理论的扩展 20
2.2博弈论 22
2.2.1博弈论的基本概念 22
2.2.2几个博弈概念的解释 23
2.3委托代理理论 23
2.4主要概念 25
第3章 我国养老保障制度的发展与改革 28
3.1我国养老保障制度架构 28
3.2基本养老保险制度的历史沿革及发展趋势 29
3.3我国补充养老保障制度的沿革 35
3.4我国目前养老保障制度改革的现状 36
3.4.1企业年金的引入及其管理现状 36
3.4.2团体补充养老保险 41
3.4.3基本养老保险个人账户做实的尝试 43
3.5本书“养老金市场”的界定 50
第4章 养老金市场的价值链分析 53
4.1我国养老金市场概述 53
4.1.1我国养老金市场的构成 53
4.1.2我国养老金市场运行描述 58
4.2我国养老金市场各主体的内部价值链 60
4.2.1受托人的内部价值链 60
4.2.2账户管理人的内部价值链 62
4.2.3基金托管人的内部价值链 64
4.2.4投资管理人的内部价值链 66
4.2.5我国养老金市场中两种常见模式的内部价值链 67
4.3各市场主体价值节点的判定 69
4.4养老金市场的纵向价值链及纵向整合 70
4.4.1养老金市场的纵向价值链描述 70
4.4.2纵向价值链的整合 73
4.5各市场主体的横向价值链 74
4.6我国养老金市场价值链运行的外部环境 76
4.6.1政策环境 77
4.6.2金融环境 78
第5章 养老金市场价值链主体的委托代理关系及行为博弈 81
5.1企业年金价值链中的双层委托代理关系 81
5.2企业年金价值链运行中委托代理风险产生的影响 85
5.3企业年金价值链体系中产生委托代理风险的原因 85
5.3.1主观原因 85
5.3.2客观原因 87
5.4控制企业年金市场价值链中逆向选择风险的理论模型 89
5.5控制我国企业年金市场价值链中道德风险的理论模型 93
5.6企业年金基金运营主体的寻租行为 99
5.7企业年金市场价值链纵向整合模式的运作效率 103
第6章 养老金市场价值链运行的国际经验 112
6.1澳大利亚和中国香港的养老金制度 112
6.1.1澳大利亚的超级年金制度 112
6.1.2中国香港强积金制度 115
6.2澳大利亚和中国香港养老金基金的投资回报及资产比例 118
6.3澳大利亚和中国香港养老金市场运行的成本收益分析 122
6.3.1澳大利亚数据分析 122
6.3.2中国香港强积金数据分析 132
6.3.3中国香港、澳大利亚养老金市场价值链运行数据的比较 136
6.4国际养老金市场实证经验对我国的启示 138
第7章人口变动背景下中国养老金市场规模预测及价值链取向 143
7.1预测思路 145
7.2预测的若干假定 146
7.2.1基本假定 146
7.2.2城镇人口规模 146
7.2.3企业年金覆盖人数预测 147
7.2.4企业年金覆盖率假定 148
7.2.5享受企业年金的退休职工数估计 149
7.2.6平均工资水平假定 150
7.2.7投资收益率假定 150
7.3企业年金基金积累规模分步预测 151
7.3.1企业年金基金的收入 151
7.3.2企业年金基金的支出 152
7.3.3企业年金积累资产 154
7.4其他养老金构成的积累情况 164
7.4.1基本养老保险个人账户做实部分 164
7.4.2全国社保基金部分 165
7.5规模经济效应下我国未来养老金市场的价值链取向 167
第8章 我国养老金市场的监管模式选择 174
8.1 企业年金监管的两种基本模式 174
8.2我国企业年金监管模式——严格准入限制 176
8.3严格准入监管模式的市场效应分析 179
8.4审慎管理模式适合中国吗？ 183
8.5世界各国不同监管模式的养老金运营情况比较 185
8.6严格限量为主审慎监管为辅的混合监管模式 188
第9章 培育健康的养老金市场价值链体系 196
9.1国际养老金制度评价体系 196
9.2培育我国养老金市场价值链的基本目标 201
9.3我国养老金市场存在的若干问题 203
9.3.1制度和政策层面存在的问题 203
9.3.2市场运行层面的问题 205
9.3.3监管体系层面的问题 208
9.4制度政策层面：统一养老金形式适时给予税收优惠 209
9.5市场运行层面：运用市场化方式解决问题 214
9.6监管层面的政策建议 217
第10章 结论及展望 221
10.1主要结论 221
10.2未来研究工作展望 223
附录1：我国未来城镇人口规模预测 225
附录2：我国城镇人口生命表 246
附录3：中国城镇人口存活概率 255
图目录 283
表目录 285
参考文献 288