第一部分 资本的时间价值 3
第1章 引论 3
A 金融理论模型 3
B 公司目标 6
C 首席财务官的角色定位 7
D 财务规划的基本要素 9
延伸阅读 9
第2章 基本单元：利息与股息——基本模型 10
A 利息作为货币的价格——时间的消费效用 10
B 公司生产函数——投资、利润与股息 12
C 基本资本市场——债务与参与证明 15
D 资本市场的主要机构 18
习题 20
延伸阅读 23
第3章 利率 24
A 名义利率与有效利率 24
B 通货膨胀与实际利率 26
C 基准利率与风险溢价 27
D 利率期限结构 30
E 利率与股票市场 32
习题 33
延伸阅读 35
第4章 周期性现金流的估值 37
A 周期性现金流 37
B 固定现金流的未来值 38
C 固定现金流的现值 39
D 永续年金的现值 42
E 可变现金流的现值 43
F 未来现金流估值问题 45
习题 46
延伸阅读 48
第5章 债券估值基本模型 49
A 收益与风险 49
B 完全市场——金融资产估值 50
C 债券基本模型 52
D 债券类型与通用术语 59
习题 61
延伸阅读 63
第6章 股票估值基本模型（Ⅰ）——收益模型和股息模型 65
A 假设 65
B 收益模型 66
C 股息模型 69
D 股息模型——实证观点 73
习题 74
延伸阅读 76
第7章 股票估值基本模型（Ⅱ）——莫迪利亚尼和米勒的现金流模型 79
A 假设 79
B 莫迪利亚尼和米勒的现金流模型 80
C 收益、股息及现金流模型——应用 84
习题 87
延伸阅读 89
第8章 资本预算（Ⅰ）——公司投资决策准则 90
A 投资于实物资产与新项目 90
B 净现值作为决策准则 92
C 内部收益率作为决策准则 93
D 其他作为准则的决策工具 94
E 对投资项目排序——最优化方法 96
习题 99
延伸阅读 102
第9章 资本预算（Ⅱ）——净现金流量模型的建立 104
A 税收环境下的净现金流量 104
B 具有不同持续期的项目 108
C 政府干预 110
习题 112
延伸阅读 115
第二部分 资本的风险价值 119
第10章 随机市场的投资决策 119
A 金融理论的统计工具 119
B 随机过程——支付概率平面上的随机占优 127
C 随机过程——平均收益率与风险平面上的随机占优 131
D 在随机市场上做投资决策 133
习题 134
延伸阅读 138
第11章 不确定性市场上的个人偏好 140
A 不确定性条件下的效用函数 140
B 支付—效用平面上的风险厌恶 146
C 绝对风险厌恶和相对风险厌恶 151
D 在平均收益率—风险平面上的风险厌恶 153
E 理性决策是神话？ 154
习题 157
延伸阅读 160
第12章 均值方差模型 162
A 投资组合估值模型的演进 162
B 对单一金融资产的风险定义 163
C 持有两种风险资产时的平均收益和方差 165
D 资产对于投资机会集合的相关性效应 167
E 构建多种资产的投资组合——投资机会集合 172
F 构建包含一个无风险资产的市场投资组合 176
G 马科维茨均值方差模型的总结 177
习题 179
延伸阅读 182
第13章 资本资产定价模型 185
A 将观察的贝塔作为风险测度 185
B 构建CAPM投资组合 189
C 对均值方差模型和CAPM的比较 193
D 投资组合管理——绩效评估 196
E 实证检验 199
F 扩展市场模型 203
习题 206
延伸阅读 209
第14章 构建实用投资组合——配置几种资产 214
A 引论 214
B 构建几个资产投资组合的问题 218
C 线性代数（矩阵）的回顾 222
D 最优投资组合配置 226
E 正规化方差协方差矩阵 231
F 利用Excel构建最优投资组合 233
G 投资机会线 238
习题 240
延伸阅读 241
第15章 加入主观看法的投资组合 245
A 引论 245
B 个人观点向量——对期望收益率值的定义 249
C 统计估计量性质方面的置信水平 254
D 个人观点向量——期望收益率方差的定义 256
E 推导联合概率分布的［E（R）］与［？］ 258
F 利用Excel加入主观看法 264
G 新投资机会线的总结及结论 270
延伸阅读 271
第16章 资本结构——怎样使公司价值最大化 272
A 资本结构对公司价值的影响 272
B 基本假设与模型 275
C 避税——莫迪利亚尼和米勒的第一命题 276
D 莫迪利亚尼和米勒的第一命题——套利 282
习题 284
延伸阅读 286
第17章 公司资本的成本 290
A 公司资本结构中的风险与收益率 290
B 公司商业风险——经典方法 293
C 公司资本来源成本——莫迪利亚尼和米勒第二命题 298
D 公司商业风险——经典与现代金融理论 302
E 资本成本：在不确定性条件下的资本预算 306
习题 310
延伸阅读 312
第18章 风险交易 316
A 纯风险交易——期货合约 316
B 基于消费的资本资产定价模型 322
C 对冲利率风险与外汇风险 325
D 对冲持有的股票风险 328
习题 335
延伸阅读 338
第19章 期权定价 340
A 统计工具 340
B 看涨期权的定价 342
C 看跃期权的定价 353
D 期权模型的其他应用——债券 358
E 结构化产品定价 360
F 实证评论 363
习题 365
延伸阅读 368
第20章 总结、知识点回顾及未来研究方向 371
A 总结 371
B 知识点回顾 372
C 未来研究方向 382
延伸阅读 385