第一章 绪论 1
第一节 PPP概述 3
一、PPP的定义与内涵 3
二、PPP的主要特征 6
三、PPP模式的优点和缺点 8
四、PPP的主要运作模式 16
第二节 国内外PPP实践 19
一、主要融资结构 19
二、主要融资工具 24
三、PPP的国内发展历程 47
四、存在的主要难点 50
第三节 实施PPP的关键点 51
一、合理的利益分享和风险共担机制 52
二、良好的法律制度环境 57
三、理性的争议解决机制 59
四、政府必要的引导和支持 61
第二章 PPP项目融资 65
第一节 PPP项目融资概述 66
一、PPP项目融资相关概念 66
二、PPP项目融资结构 69
三、PPP项目融资实施流程 71
四、PPP项目融资风险管理 75
五、政府部门的支持措施 80
第二节 PPP项目股权融资 84
一、股东的核心地位 84
二、战略投资者 86
三、财务投资者 89
四、股权融资结构 91
五、风险控制措施 94
六、股权投资者的退出 96
第三节 PPP项目债务融资 100
一、债务融资结构 100
二、主要资金来源 102
三、主要融资工具 106
四、主要增信方式 123
第四节 PPP项目融资案例 130
一、基础设施投资机会 130
二、交通基础设施PPP投资价值分析 132
三、存量交通基础设施私有化案例 132
四、新建交通基础设施PPP案例 143
五、小结 153
第三章 PPP项目的资产证券化 155
第一节 资产证券化简介及主要类型 156
一、资产证券化简介 156
二、国内资产证券化主要类型 158
第二节 PPP项目资产证券化实务要点 166
一、政策支持 166
二、基本条件 169
三、主要特点 170
四、主要模式 173
五、操作流程 177
第三节 国内PPP项目资产证券化参考案例 183
一、嘉兴天然气资产证券化项目 183
二、隧道股份资产证券化项目 190
三、迁安热力资产证券化项目 195
四、扬州保障房资产证券化项目 201
五、国开行棚户区改造贷款资产证券化项目 206
第四节 REITs模式与PPP项目资产证券化 212
一、REITs模式简介 212
二、REITs模式的借鉴意义 213
第五节 REITs典型案例介绍 214
一、凯德集团“PE＋REITs”：金融价值链 214
二、中信启航私募REIT：“真股权”模式 215
三、海航浦发大厦私募REIT：“明股实债”模式 220
第六节 PPP项目资产证券化的主要问题及政策建议 227
一、主要问题 227
二、政策建议 229
第四章 PPP基金实务 235
第一节 PPP基金概述 237
一、PPP基金定义与分类 237
二、国内PPP基金的发展状况 237
三、PPP基金与产业投资基金的差异 241
第二节 PPP基金的方案设计 244
一、PPP基金的基本要素 244
二、PPP基金的组织形式 249
三、PPP基金设计的基本原则 256
四、PPP基金在项目不同阶段的关注要点 259
第三节 PPP基金案例 264
一、公共投资者主导的PPP基金案例 264
二、专业投资者主导的PPP基金案例 269
三、财务投资者主导的PPP基金案例 272
第四节 PPP基金发展前瞻 281
一、发展PPP基金的现实需求 281
二、国外PPP基金发展情况小结 282
三、我国PPP基金的未来发展展望 286
第五章 PPP的会计与税务 289
第一节 会计报表合并相关问题 291
一、适用的会计准则及原则 291
二、会计报表合并具体案例分析 296
三、会计报表合并补充说明 303
第二节 项目公司的会计处理 303
一、常见PPP的运作方式 303
二、PPP项目会计核算概述 305
三、常见PPP运作方式的会计核算 310
四、BOT方式的会计核算 312
第三节 PPP税务处理及相关问题 317
一、项目公司设立的税务考量 318
二、项目建设运营期的税务问题 325
三、项目公司终止的税务问题 333
四、税收风险的防范 336
第六章 PPP法律实务 337
第一节 国内PPP法律现状 338
一、PPP合同的法律性质 338
二、PPP项目各参与方之间的法律关系 342
三、国内PPP的立法演变 347
第二节 PPP项目法律操作实务 359
一、项目筹备阶段 359
二、项目采购阶段 361
三、项目执行阶段 362
四、项目移交阶段 363
五、PPP合同体系与要点 364
第三节 PPP项目法律风险与应对措施 370
一、PPP项目主要法律风险 370
二、PPP项目风险应对措施 376
三、PPP项目争议解决机制 378
第四节 国际PPP立法经验与启示 382
一、英国PPP立法实践与经验 382
二、加拿大PPP立法实践与经验 384
三、澳大利亚PPP立法实践与经验 385
四、韩国PPP立法实践与经验 387
五、PPP立法经验和启示 388
第七章 PPP项目资产证券化的信用评级 391
第一节 信用评级的作用 392
一、信用与信用评级 392
二、信用评级对PPP项目各相关方的作用 394
第二节 PPP项目资产证券化信用评级的关注要点 396
一、基础资产信用质量分析 396
二、交易结构信用风险分析 398
三、现金流分析与压力测试 405
四、主要参与机构分析 413
五、法律因素分析 416
第三节 PPP项目资产证券化信用评级典型案例分析 417
一、包东高速公路通行费项目案例 418
二、扬州保障房信托受益权项目案例 440
三、高密天然气收费权项目案例 458
附录 中国现行税制简介 471
参考文献 479
作者简介 481