导论 1
第一节 对冲基金概念与法律特征 1
一、对冲基金概念评析 1
二、对冲基金法律特征 7
第二节 对冲基金发展对金融监管的影响 15
一、对冲基金行业的最新发展 15
二、对冲基金竞争优势分析 22
三、对冲基金对金融监管目标实现的影响 26
第三节 国内外研究现状综述与评析 33
一、国外对冲基金监管研究综述 33
二、国内对冲基金监管研究综述 38
三、对现有研究成果的评析 40
第四节 本书研究简介 41
一、本书选题目的 41
二、本书研究方法 45
三、本书研究思路与主要内容 47
四、本书的意义、创新与不足 49
第一章 对冲基金监管基本理论 53
第一节 对冲基金监管法律制度的基本框架 53
一、理论支柱——对冲基金监管法三大目标的动态平衡 53
二、三棱锥模式构成要素与图示 56
三、动态演进三棱锥模式分析 59
第二节 对冲基金监管法律制度的基本原则 68
一、平衡保护原则 68
二、多元治理原则 70
三、成本效益原则 71
四、激励相容原则 73
五、原则导向与规则导向相互配合 74
第三节 对冲基金监管法律制度的内容 75
一、产品监管体系 76
二、监管流程 79
三、监管手段 82
第四节 对冲基金监管法律制度的特征 86
一、复合性 86
二、市场友好性 88
三、动态调整性 89
四、风险导向性 90
第二章 对冲基金市场准入监管 93
第一节 对冲基金管理人市场准入监管 93
一、初始最低资本要求 94
二、管理公司董事、高级管理人员任职要求 95
三、公司治理要求 97
四、共同基金管理人同步管理对冲基金 97
第二节 对冲基金市场准入监管 99
一、私募发行标准 99
二、资金来源审核 106
三、发行募集监管 107
第三章 对冲基金运营监管 117
第一节 防范系统性风险的监管制度 117
一、对冲基金引发系统性风险的威胁路径 117
二、监管措施设计 120
第二节 维护市场完整性的监管制度 128
一、场内大额报告制度 128
二、场外市场交易监控制度 132
三、对杠杆交易和卖空交易的监管 134
第三节 保护投资者利益的监管制度 138
一、零售投资者特殊保护机制 138
二、投资者信息披露制度 143
三、明确管理人受托人地位 148
四、确立基金管理人反欺诈监管底线 149
五、投资者自我保护与救济制度 150
第四章 对冲基金破产法律制度 153
第一节 对冲基金破产法律现状与问题 153
一、各国当前对冲基金破产法律规则与问题 153
二、对冲基金破产要件分析 156
三、监管者在对冲基金破产程序中的地位 162
第二节 对冲基金破产中的净额结算 165
一、ISDA主协议下的风险缓释条款 166
二、各国《破产法》金融合约抵销和净额结算条款效力规定 168
三、抵销与净额结算条款在对冲基金破产中的作用 174
第三节 对冲基金跨境破产的法律协调问题 178
一、长期资本基金跨国破产案例分析 179
二、对冲基金破产法律制度协调思路 180
第五章 对冲基金第三方监管 185
第一节 主经纪人监管制度 186
一、主经纪业务对监管的影响 186
二、完善主经纪人监管制度 189
第二节 对冲基金投资者监管制度 193
一、对机构投资者的监管措施 193
二、组合式对冲基金的监管措施 196
第三节 其他市场主体监督 200
一、行政管理人 201
二、外部审计师 203
三、信用评级机构 204
第六章 对冲基金内部治理与行业自律制度 207
第一节 对冲基金内部治理 207
一、完善对冲基金治理结构 207
二、构建对冲基金全面风险管理制度 215
三、对冲基金资产估值与定价 224
第二节 对冲基金行业自律管理 226
一、全球对冲基金行业自律的实践 227
二、对冲基金行业自律的完善 229
三、监管者对自律监管的授权与监督 232
第七章 对冲基金监管制度协调 235
第一节 监管协调与合作理论基础——经济学模型阐释 235
一、监管外部性模型 235
二、对冲基金监管博弈模型 239
第二节 对冲基金监管国际协调现状与问题 242
一、对冲基金监管国际协调现状 242
二、对冲基金监管国际协调存在的问题 247
第三节 完善对冲基金监管法律协调 250
一、WTO框架下的国际对冲基金监管协调 250
二、明确对冲基金监管国际协调牵头国 258
三、监管法律协调 259
第八章 中国对冲基金监管法律制度设计 263
第一节 中国对冲基金发展前提 265
一、建立卖空和杠杆交易机制 266
二、积极稳妥地推出金融衍生产品 266
三、发展基金服务产业 267
四、完善破产法与基金税制 267
第二节 中国对冲基金监管法律制度体系设计 269
一、明确立法目标与监管原则 270
二、选定法律框架 271
三、确立以证监会为主的监管体制 272
四、对冲基金产品体系设计 273
五、流程视角的监管规则设计 274
六、复合型监管模式下的金融市场多元治理 281
第九章 结论 283
附录 287
参考文献 305
索引 319
后记 325