1绪论 1
1.1背景和问题 1
1.1.1问题的背景 1
1.1.2问题的提出 2
1.2研究意义 6
1.2.1理论意义 6
1.2.2现实意义 7
1.3文献综述 7
1.4研究方法 10
1.5主要内容和学术创新 10
1.5.1主要内容 10
1.5.2本书创新之处 12
2对冲基金的投资理念、策略和运作 13
2.1对冲基金的投资理念 13
2.1.1对冲基金的投资理念——绝对回报 13
2.1.2对冲基金的简要模型 14
2.2对冲基金的定义及主要特征 16
2.2.1对冲基金的定义 16
2.2.2对冲基金的主要特征 18
2.2.3对冲基金与共同基金的比较 22
2.3对冲基金的投资策略及分类 22
2.3.1对冲基金的分类 23
2.3.2对冲基金的投资策略 24
2.4对冲基金的组织结构 33
3对冲基金的迅猛发展及其因素分析 34
3.1近年来对冲基金的发展分析 34
3.1.1对冲基金的简要发展历程 34
3.1.2对冲基金近年来的发展特点 34
3.2对冲基金迅猛发展的因素分析 47
3.2.1投资者对绝对回报投资策略的需求大量增加 47
3.2.2金融工具创新的发展 49
3.2.3风险管理的理论和实践的发展 52
3.2.4小结 55
4对冲基金发展的经济影响 56
4.1对冲基金对金融市场的积极影响 56
4.1.1对冲基金对金融市场的积极影响：提供流动性 57
4.1.2对冲基金对金融市场的积极影响：促进价格发现 58
41.3对冲基金对金融市场的积极影响：转移风险 59
4.2对冲基金发展对金融稳定的影响 60
4.2.1系统性风险和金融稳定的含义 61
4.2.2对冲基金可能带来的系统性风险 62
4.2.3银行对对冲基金的风险暴露 66
4.3对冲基金发展对投资者保护的影响 68
4.3.1对冲基金的欺诈投资者的现象 69
4.3.2对冲基金的零售化和投资者保护问题 70
4.3.3小结 73
4.4对冲基金积极主义对公司治理的影响 74
4.4.1股东积极主义与公司治理 75
4.4.2维权对冲基金的行为及其对公司治理的影响 76
5对冲基金长期资本管理公司案例分析 79
5.1长期资本管理公司案例 79
5.1.1长期资本管理公司的基本情况 79
5.1.2长期资本管理公司的投资策略 81
5.1.3长期资本管理公司的风险管理 87
5.1.4长期资本管理公司的资本与杠杆 89
5.1.5长期资本管理公司的投资管理 90
5.1.6长期资本管理公司1998年的危机过程 91
5.1.7对长期资本管理公司的救助 93
5.1.8长期资本管理公司失败的原因 93
5.2长期资本管理公司失败对对冲基金监管的影响 95
5.2.1对金融机构的风险管理的影响 95
5.2.2对金融监管机构的金融监管的影响 96
6对冲基金与金融监管的理论分析 99
6.1金融监管与金融创新的辩证关系 99
6.2金融监管者的消费者行为分析 101
6.2.1金融监管的目标——金融效率和金融稳健的折中与综合 101
6.2.2金融监管者的效用分析假说 104
6.2.3金融监管者效用分析假说的不足 106
6.3对冲基金、金融创新与金融监管 107
6.3.1对冲基金的金融创新与金融效率 107
6.3.2对冲基金的金融风险与金融危机 108
6.3.3对冲基金与金融监管 109
7加强监管对冲基金的探讨 110
7.1对冲基金监管的原则 110
7.1.1防范系统性风险原则 110
7.1.2投资者保护原则 112
7.2对冲基金与系统风险的计量经济学分析 113
7.2.1对冲基金的非流动性风险 114
7.2.2对冲基金的清盘分析 116
7.2.3对冲基金风险模型 117
7.2.4体制转变模型 117
7.2.5结论 119
7.3对冲基金监管的现状 119
7.3.1美国对冲基金监管的现状 119
7.3.2欧洲国家对冲基金监管的现状 120
7.3.3亚洲国家和地区对冲基金监管的现状 123
7.3.4避税港国家和地区对冲基金监管的现状 124
7.3.5小结 125
7.4加强对对冲基金监管的探讨 126
7.4.1关于对冲基金监管的争论 126
7.4.2加强对对冲基金监管的探讨 128
7.5加强对对冲基金监管的国际合作 131
7.5.1监管套利问题与全球对冲基金监管准则 131
7.5.2宏观审慎原则下的全球对冲基金监管合作 132
8中国资本市场开放和对发展中的对冲基金监管问题探讨 134
8.1中国资本市场对外开放中的对冲基金监管问题 134
8.1.1中国资本市场对外开放的三个阶段分析 134
8.1.2中国资本市场开放过程中海外对冲基金的影响 135
8.1.3现阶段中国资本市场对外开放过程中对海外对冲基金的监管问题 136
8.2中国资本市场发展中的对冲基金发展与监管问题 138
8.2.1中国私募基金的发展状况 139
8.2.2发展中国对冲基金业的重要意义 139
8.2.3要加强中国对冲基金的监管 141
结束语 143
参考文献 146